>>>2017基金從業(yè)《基金法律法規(guī)》知識點總結(jié)匯總

　　開放式基金的申購、贖回、轉(zhuǎn)換及特殊業(yè)務處理

　　(一)封閉期及基金開放申購和贖回

　　開放式基金的基金合同生效后，可有一段短暫的封閉期。根據(jù)中國證監(jiān)會《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定，開放式基金合同生效后，可以在基金合同和招募說明書規(guī)定的期限內(nèi)不辦理贖回，但該期限最長不超過3個月。封閉期結(jié)束后，開放式基金將進入日常申購、贖回期�；�金管理人應當在每個工作日辦理基金份額的申購、贖回業(yè)務�；�金合同另有約定的，按照其約定。

　　投資者在開放式基金合同生效后，申請購買基金份額的行為通常被稱為基金的申購�；�金認購與基金申購略有不同，一般區(qū)別在于：①認購費一般低于申購費，在基金募集期內(nèi)認購基金份額，一般會享受到一定的費率優(yōu)惠。②認購是按1元進行認購，而申購通常是按未知價確認。③認購份額要在基金合同生效時確認，并且有封閉期;而申購份額通常在T+2日之內(nèi)確認，確認后的下一工作日就可以贖回。開放式基金的贖回是指基金份額持有人要求基金管理人購回所持有的開放式基金份額的行為。

　　(二)開放式基金的申購和贖回原則

　　1.股票基金、債券基金的申購和贖回原則

　　(1)未知價交易原則。投資者在申購和贖回股票基金、債券基金時并不能即時獲知買賣的成交價格。申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結(jié)束后基金管理人公布的基金份額凈值為基準進行計算。這與股票、封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按已知價原則進行買賣不同。

　　(2)金額申購、份額贖回原則。股票基金、債券基金申購以金額申請，贖回以份額申請。這是適應未知價格情況下的一種最為簡便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購買數(shù)量和贖回金額在買賣當時是無法確定的，只有在交易次日或更晚一些時間才能獲知。開放式基金招募說明書中過去一般規(guī)定申購申報單位為1元人民幣，申購金額應當為1元的整數(shù)倍，且不低于1000元;贖回申報單位為1份基金份額，贖回應當為整數(shù)份額，但現(xiàn)在這一規(guī)定逐漸取消。

　　2.貨幣市場基金的申購和贖回原則

　　(1)確定價原則。貨幣市場基金申購和贖回基金份額價格以1元人民幣為基準進行計算。

　　(2)金額申購、份額贖回原則。貨幣市場基金申購以金額申請，贖回以份額申請。

　　(三)開放式基金申購和贖回的場所及時間

　　1.開放式基金申購和贖回的場所

　　開放式基金的申購和贖回與認購渠道一樣，可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售代理網(wǎng)點進行。投資者也可通過基金管理人或其指定的基金銷售代理人以電話、傳真或互聯(lián)網(wǎng)等形式進行申購和贖回。

　　2.開放式基金申購和贖回時間’

　　基金管理人應在申購和贖回開放目前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的媒體上刊登公告。申購和贖回的工作日為證券交易所交易日，具體業(yè)務辦理時間為上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時間。目前，上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時間為9：30—11：30和13：00一15：00。

　　(四)申購和贖回的費用及銷售服務費

　　1.申購費用

　　投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費，和認購費一樣，申購費可以采用在基金份額申購時收取的前端收費方式，也可以采用在贖回時從贖回金額中扣除的后端收費方式。前端收費方式下，基金管理人可以選擇根據(jù)投資人申購金額分段設置申購費率。后端收費方式下，基金管理人可以選擇根據(jù)投資人持有期限不同分段設置申購費，對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費。

　　基金銷售機構(gòu)可以對基金銷售費用實行一定的優(yōu)惠。

　　2.贖回費用

　　基金管理人辦理開放式基金份額的贖回，應當收取贖回費。場外贖回可按份額在場外的持有時間分段設置贖回費率;場內(nèi)贖回為固定贖回費率，不可按份額持有時間分段設置贖回費率。贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應當歸入基金財產(chǎn)。

　　目前對于一般的股票型和混合型基金贖回費歸基金財產(chǎn)的比例有以下規(guī)定：不收取銷售服務費的，對持續(xù)持有期少于7日的投資人收取不低于l.5%的贖回費，對持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.75%的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產(chǎn);對持續(xù)持有期少于3個月的投資人收取不低于o.5%的贖回費，并將不低于贖回費總額的75%計入基金財產(chǎn);對持續(xù)持有期長于3個月但少于6個月的投資人收取不低于0.5%的贖回費，并將不低于贖回費總額的50%計入基金財產(chǎn);對持續(xù)持有期長于6個月的投資人，應當將不低于贖回費總額的25%計入基金財產(chǎn)。

　　對于交易型開放式指數(shù)基金(ETF)、上市開放式基金(LOF)、分級基金、指數(shù)基金、短期理財產(chǎn)品基金等股票基金、混合基金以及其他類別基金，基金管理人可以參照上述標準在基金合同、招募說明書中約定贖回費的收取標準和計入基金財產(chǎn)的比例，不作強制要求。

　　3.銷售服務費

　　基金管理人可以從開放式基金財產(chǎn)中計提一定比例的銷售服務費，用于基金的持續(xù)

　　銷售和給基金份額持有人提供服務。

　　案例161

　　博時主題行業(yè)股票證券投資基金招募說明書(節(jié)選)

　　1.申購和贖回費率

　　2.本基金的申購費用由申購人承擔，不列入基金資產(chǎn)，申購費用于本基金的市場推廣和銷售。

　　3.贖回費用由基金贖回人承擔，贖回費用的25%歸基金資產(chǎn)，余額用于支付注冊登記費和其他必要的手續(xù)費。

　　4.基金管理人可以根據(jù)情況調(diào)整申購費率，但最高不超過1.5%。基金管理人可以根據(jù)情況調(diào)低贖回費率。基金管理人必須最遲于新的費率實施日前3個工作日在指定媒體上公告。

　　(五)申購份額及贖回金額的計算

　　1.申購費用及申購份額

　　按照中國證監(jiān)會《關于統(tǒng)一規(guī)范證券投資基金認(申)購費用及認(申)購份額計算方法有關問題的通知》的規(guī)定，申購費用與申購份額的計算公式如下：

　　當申購費用為固定金額時，申購份額的計算方法如下：

　　一般規(guī)定基金份額份數(shù)以四舍五入的方法保留小數(shù)點后兩位以上，由此產(chǎn)生誤差的損失由基金資產(chǎn)承擔，產(chǎn)生的收益歸基金資產(chǎn)所有，但不同的基金招募說明書中約定不一樣，有些也采用“基金份額小數(shù)點兩位以后部分舍去”的方式。

　　案例16—2，

　　某投資者通過場外(某銀行)投資l萬元申購某上市開放式基金，假設基金管理人規(guī)定的申購費率為1.5%，申購當日基金份額凈值為1.025元，則其申購手續(xù)費和可得到的申購份額為：

　　即：投資者投資1萬元申購基金，假設申購當日基金份額凈值為l.025元，可得到9611.92份基金單位。

　　2.贖回金額的確定

　　贖回金額的計算公式如下：

　　贖回金額=贖回總額-贖回費用

　　贖回總額=贖回數(shù)量×贖回日基金份額凈值

　　贖回費用=贖回總額×贖回費率

　　贖回費率一般按持有時間的長短分級設置。持有時間越長，適用的贖回費率越低。

　　案例16—3

　　某投資者贖回上市開放式基金1萬份基金單位，持有時間為l年半，對應的贖回費率為0.5%。假設贖回當日基金單位凈值為1.0250元，則其可得凈贖回金額為：

　　贖回總金額=10000×1.025=10250(元)

　　贖回手續(xù)費=l0250×0.005=51.25(元)

　　凈贖回金額=10250-51.25=10198.75(元)

　　即：投資者贖回1萬份基金單位，假設贖回當日基金單位凈值為1.025元，則可得到l0198.75元凈贖回金額。

　　實行后端收費模式的基金，還應扣除后端認購/申購費，才是投資者最終得到的贖回金額。即：

　　贖回金額=贖回總額-贖回費用-后端收費金額

　　3.貨幣市場基金的手續(xù)費

　　貨幣市場基金手續(xù)費較低，通常申購和贖回費率為0。一般地，貨幣市場基金從基金財產(chǎn)中計提比例不高于0.25%的銷售服務費，用于基金的持續(xù)銷售和給基金份額持有人提供服務。

　　(六)開放式基金申購和贖回登記及款項的支付

　　基金管理人應當在每個工作El辦理基金份額的申購和贖回業(yè)務;基金合同另有約定的，按照其約定。

　　投資人申購基金份額時，必須全額交付申購款項(中國證監(jiān)會另有規(guī)定的基金除外)，投資人按規(guī)定提交申購申請并全額交付款項的，申購申請即為成立;基金份額登記機構(gòu)確認基金份額時，申購生效�；�金份額持有人遞交贖回申請，贖回成立;基金份額登記機構(gòu)確認贖回時，贖回生效。

　　申購采用全額繳款方式。若資金在規(guī)定時間內(nèi)未全額到賬，則申購不成功。申購不成功或無效，款項將退回投資者賬戶。一般而言，投資者申購基金成功后，登記機構(gòu)會在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)，投資者自T+2日起有權(quán)贖回該部分基金份額。

　　投資者贖回申請成交后，基金管理人應通過銷售機構(gòu)按規(guī)定向投資者支付贖回款項。對一般基金而言，基金管理人應當自受理基金投資者有效贖回申請之日起7個工作日內(nèi)支付贖回款項(具體根據(jù)基金品種和托管銀行的處理速度存在不同)。投資者贖回基金份額成功后，登記機構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。

　　基金管理人可以在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，對登記辦理時間進行調(diào)整，并最遲于開始實施前3個工作日內(nèi)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。

　　開放式基金的交易原則等總結(jié)如表16—11所示。

表16-11開放式基金的交易特點

　　(七)開放式基金巨額贖回的認定及處理

　　1.巨額贖回的認定

　　單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的l0%時，為巨額贖回。單個開放日的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請之和，扣除當日發(fā)生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請之和后得到的余額。

　　2.巨額贖回的處理

　　出現(xiàn)巨額贖回時，基金管理人可以根據(jù)基金當時的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或部分延期贖回。

　　(1)接受全額贖回。當基金管理人認為有能力兌付投資者的全額贖回申請時，按正常贖回程序執(zhí)行。

　　(2)部分延期贖回。當基金管理人認為兌付投資者的贖回申請有困難，或認為兌付投資者的贖回申請進行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能使基金份額凈值發(fā)生較大波動時，基金管理人可以在當日接受贖回比例不低于上一日基金總份額10%的前提下，對其余贖回申請延期辦理。對單個基金份額持有人的贖回申請，應當按照其申請贖回份額占申請贖回總份額的比例確定該單個基金份額持有人當曰辦理的贖回份額。未受理部分除投資者在提交贖回申請時選擇將當日未獲受理部分予以撤銷外，延遲至下一開放日辦理。轉(zhuǎn)入下一開放日的贖回申請不享有贖回優(yōu)先權(quán)，并將以下一個開放日的基金份額凈值為基準計算贖回金額。以此類推，直到全部贖回為止。

　　當發(fā)生巨額贖回及部分延期贖回時，基金管理人應立即向中國證監(jiān)會備案，并在3個工作日內(nèi)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告，并說明有關處理方法。

　　基金連續(xù)2個開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認為有必要，可暫停接受贖回申請;已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日，并應當在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。

　　(八)開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)

　　1.開放式基金份額的轉(zhuǎn)換

　　開放式基金份額的轉(zhuǎn)換是指投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務模式�；�金份額的轉(zhuǎn)換一般采取未知價法，按照轉(zhuǎn)換申請日的基金份額凈值為基礎計算轉(zhuǎn)換基金份額數(shù)量。

　　由于基金的申購和贖回費率不同，當轉(zhuǎn)入基金的申購費率高于轉(zhuǎn)出基金的申購費率而存在費用差額時，一般應在轉(zhuǎn)換時補齊。此外，基金份額的轉(zhuǎn)換常常還會收取一定的轉(zhuǎn)換費用。盡管如此，由于基金份額的轉(zhuǎn)換不需要先贖回已持有的基金再購買另一基金，因此綜合費用仍較低。

　　2.開放式基金的非交易過戶

　　開放式基金非交易過戶是指不采用申購、贖回等基金交易方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為，主要包括繼承、司法強制執(zhí)行等方式。接受劃轉(zhuǎn)的主體必須是合格的個人投資者或機構(gòu)投資者。

　　3.基金份額的轉(zhuǎn)托管

　　基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。轉(zhuǎn)托管在轉(zhuǎn)出方進行申報，基金份額轉(zhuǎn)托管一次完成。一般情況下，投資者于T日轉(zhuǎn)托管基金份額成功后，轉(zhuǎn)托管份額于T+1日到達轉(zhuǎn)入方網(wǎng)點，投資者可于T+2日起贖回該部分基金份額。

　　4.基金份額的凍結(jié)

　　基金注冊登記機構(gòu)只受理國家有權(quán)機關依法要求的基金賬戶或基金份額的凍結(jié)與解凍�；�金賬戶或基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益(包括現(xiàn)金分紅和紅利再投資)一并凍結(jié)。

掃描/長按二維碼關注即可獲得基金證書

獲取2017基金最新資訊

獲取2套仿真內(nèi)部資料

獲得歷年考試真題試卷

獲取全年基金考試安排

基金從業(yè)資格視頻題庫【手機題庫下載】

　　相關推薦：

　　2017基金從業(yè)資格《各科目》每日一題大匯總

　　2017年4月基金從業(yè)考試真題及答案《法律法規(guī)》

　　2017年第2次基金從業(yè)預約式報名入口5月9日關閉

　　2017年4月基金從業(yè)考試真題及答案《基礎知識》