三、判斷分析題(本大題共5小題，每小題3分，共15分)

　　判斷正誤，請(qǐng)?jiān)陬}后的括號(hào)內(nèi)，正確的劃上“√”，錯(cuò)誤的劃上“×”，并簡(jiǎn)述理由。

　　1.利用不同外匯市場(chǎng)之間不同貨幣種類、匯率差異而進(jìn)行的，低買高賣、套取差價(jià)利潤(rùn)的外匯交易是掉期交易。(　　)

　　2.貨幣互換是互換雙方交換幣種不同，計(jì)息方式相同的一系列現(xiàn)金流的金融交易。(　　)

　　3.報(bào)價(jià)單表示如果市場(chǎng)達(dá)到顧客所規(guī)定的價(jià)格，經(jīng)紀(jì)人應(yīng)立即成交。(　　)

　　4.看跌期權(quán)指的是期權(quán)的買方與賣方約定在到期日或期滿前買方有權(quán)按約定的匯率從賣方買入特定數(shù)量的貨幣。(　　)

　　5.在對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等以外幣計(jì)值的會(huì)計(jì)報(bào)表以母國(guó)貨幣進(jìn)行折算過(guò)程中所產(chǎn)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)，被稱為交易風(fēng)險(xiǎn)。(　　)

　　四、計(jì)算題(本大題共2小題，每小題4分，共8分)

　　1.已知：某客戶在10月17日欲承做即期至12月12日的掉期交易，又知即期(Spot)為10月19日，Spot/2Month的掉期率為93點(diǎn)。

　　計(jì)算：即期至12月12日的掉期率。

　　2.假設(shè)目前貨幣市場(chǎng)利率報(bào)價(jià)如下：

　　2個(gè)月期拆入利率為6.5%，拆出利率6.75%;

　　6個(gè)月期拆入利率為6.9%，拆出利率6.98%;

　　2個(gè)月實(shí)際天數(shù)61天，6個(gè)月實(shí)際天數(shù)184天。

　　計(jì)算：2×6的遠(yuǎn)期利率協(xié)議報(bào)價(jià)。

　　五、名詞解釋(本大題共3小題，每小題3分，共9分)

　　1.市場(chǎng)創(chuàng)造者

　　2.套利交易

　　3.遠(yuǎn)期啟動(dòng)互換

　　六、簡(jiǎn)答題(本大題共2小題，每小題5分，共10分)

　　1.試簡(jiǎn)述外匯銀行頭寸管理的最終目標(biāo)及其管理方法。

　　2.試簡(jiǎn)述互換產(chǎn)品的創(chuàng)新。

　　七、案例分析題(本大題13分)

　　2008年6月1日外匯市場(chǎng)行情為：即期匯率

　　(1)若在2008年6月1日簽訂外匯期貨合同，則協(xié)定匯率為

　　(2)2008年9月1日付款時(shí)的外匯市場(chǎng)行情為：即期匯率

　　(3)若在2008年9月1日簽訂外匯期貨合同，則協(xié)定匯率為

　　為了避免歐元兌美元貶值所帶來(lái)的外匯風(fēng)險(xiǎn)，出口商從事了外匯期貨交易進(jìn)行保值。

　　要求：

　　(1)美國(guó)出口商如何利用外匯期貨市場(chǎng)(假定每份歐元合約為12.5萬(wàn))進(jìn)行保值(寫出交易過(guò)程)并計(jì)算出收益(或虧損)額為多少?(不考慮手續(xù)費(fèi)等因素)

　　(2)指出該交易過(guò)程中所使用的是外匯期貨交易中的哪一種保值方法?