2011年注會考試《財務(wù)成本管理》預(yù)習(xí)講義(18)

　　【知識點2】單項資產(chǎn)的風(fēng)險和報酬

　　【總體認(rèn)識】風(fēng)險衡量兩類方法：圖示法——概率分布圖;統(tǒng)計指標(biāo)——方差、標(biāo)準(zhǔn)差、變化系數(shù)(一條主線，兩種方法)

　　【提示】

　　1.總體方差做一般了解即可。

　　2.期望值和方差是計算基礎(chǔ)。分兩種情況：

　　(1)根據(jù)概率計算;在已知概率的情況下，期望值和方差均按照加權(quán)平均方法計算。

　　(2)根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算。在有歷史數(shù)據(jù)的情況下，期望值為簡單平均;標(biāo)準(zhǔn)差為修正簡單平均。

　　【例·計算題】某企業(yè)準(zhǔn)備投資開發(fā)新產(chǎn)品，現(xiàn)有甲乙兩個方案可供選擇，經(jīng)預(yù)測，甲乙兩個方案的預(yù)期投資收益率如下表所示：

　　【提示】

　　1.總體方差做一般了解即可。

　　2.期望值和方差是計算基礎(chǔ)。分兩種情況：

　　(1)根據(jù)概率計算;在已知概率的情況下，期望值和方差均按照加權(quán)平均方法計算。

　　(2)根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算。在有歷史數(shù)據(jù)的情況下，期望值為簡單平均;標(biāo)準(zhǔn)差為修正簡單平均。

　　【例·計算題】某企業(yè)準(zhǔn)備投資開發(fā)新產(chǎn)品，現(xiàn)有甲乙兩個方案可供選擇，經(jīng)預(yù)測，甲乙兩個方案的預(yù)期投資收益率如下表所示：

　　(3)預(yù)期收益率的變化系數(shù)分別為：

　　甲方案變化系數(shù)=12.88%/19%=0.68

　　乙方案變化系數(shù)=20.35%/19%=1.07

　　【例·計算題】樣本方差和樣本標(biāo)準(zhǔn)差的計算

　　已知某公司過去5年的報酬率的歷史數(shù)據(jù)，計算報酬率的預(yù)期值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差和變化系數(shù)。

　　『正確答案』

　　『答案解析』

　　報酬率的預(yù)期值=[40%+(-10%)+35%+(-5%)+15%]/5=15%

　　　　　　　2011年注冊會計師考試時間預(yù)測：9月10日-11日

　　　　　　　總結(jié)2010年注冊會計師考試 教你如何得高分

　　　　　　　2011注冊會計師考試報名時間預(yù)測：2011年3月-4月