2011注冊會計師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險》預(yù)習(xí)講義(31)

不確定性

當(dāng)指定結(jié)果的概率不可預(yù)測時就會出現(xiàn)不確定性。

風(fēng)險

風(fēng)險是“投資回報的不確定性，可表示為標(biāo)準(zhǔn)偏差或貝塔系數(shù)”。

風(fēng)險的來源

自然風(fēng)險

地震、火災(zāi)等。

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

戰(zhàn)略關(guān)于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的假設(shè)可能與事實不符。

財務(wù)風(fēng)險

增加企業(yè)負(fù)債；經(jīng)營現(xiàn)金流不穩(wěn)定；投資過高但報酬不確定。

經(jīng)營風(fēng)險

如新競爭對手、議價能力變化等。

貨幣風(fēng)險

匯率變化。

政治風(fēng)險

政府對企業(yè)的國有化、制裁、內(nèi)戰(zhàn)和政策方面的不穩(wěn)定。

關(guān)系風(fēng)險

由于各種原因造成的合作關(guān)系的潛在風(fēng)險。

運(yùn)用運(yùn)籌學(xué)或概率論等手段量化風(fēng)險水平。

風(fēng)險管理戰(zhàn)略

風(fēng)險消除、風(fēng)險降低、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險保留。