2012年注冊會計師《經(jīng)濟法》基礎(chǔ)講義：第4章(5)

　　(4)公司不得收購本公司股份，但是有下列情形之一的除外：

　�、贉p少公司注冊資本;

　　(如果公司在經(jīng)營期間，出于某種原因，需要削減公司注冊資本，應當通過注銷部分股份的方式進行。公司為注銷股份，可以在證券市場上收購本公司股份。)

　　②與持有本公司股份的其他公司合并;

　　(股份有限公司的股份可以為其他公司所持有，在公司與持有本公司股份的其他公司合并后，公司就會因此而持有自己公司的股份。)

　�、蹖⒐煞莳剟罱o本公司職工;

　　(公司不得持有本公司的股份，但是公司職工可以持有本公司的股份，將股份獎勵給本公司職工是一種被廣泛運用的激勵措施。)

　�、芄蓶|因?qū)�股東大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。

　　公司因上述第①項至第③項的原因收購本公司股份的，應當經(jīng)股東大會決議。公司依照上述規(guī)定收購本公司股份后，屬于第①項情形的，應當自收購之日起10日內(nèi)注銷;屬于第②項、第④項情形的，應當在6個月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。公司依照上述第③項規(guī)定收購的本公司股份，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5%;用于收購的資金應當從公司的稅后利潤中支出;所收購的股份應當在1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。

　　(5)公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標的。(股票是公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證，如果公司接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標的，就等于是公司接受以自己的資本作為他人債務的擔保，將損害公司和股東的利益。)

　　【考題·多選題】根據(jù)公司法的規(guī)定，股份有限公司可以收購本公司股份獎勵給本公司職工。下列有關(guān)該收購本公司股份事項的表述中，正確的有(　)。(2007年試題)

　　A.該收購本公司股份事項，應當經(jīng)股東大會決議

　　B.因該事項所收購的股份，應當在2年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工

　　C.用于該事項收購的資金，應當從公司的稅后利潤中支出

　　D.因該事項收購的本公司股份，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的10%

　　『正確答案』AC

　　『答案解析』本題考核點是股份有限公司將收購的股票獎勵給本企業(yè)職工的規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，公司將股份獎勵給本公司職工而收購股份的，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5%，因此選項D的說法是錯誤的;所收購的股份應當在1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工，因此選項B的說法是錯誤的。

　　2.股票轉(zhuǎn)讓的方式

　　(1)記名股票由股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓;轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊。股東大會召開前20日內(nèi)或者公司決定分配股利的基準目前5日內(nèi)，不得進行股東名冊的變更登記，但法律對上市公司股東名冊變更登記另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　(2)無記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。

　　(3)上市公司的股票，依照有關(guān)法律、行政法規(guī)及證券交易所交易規(guī)則上市交易。

　　二、公司債券的一般理論

　　(一)公司債券的概念和特征

　　公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。公司債券與公司股票有不同的法律特征：

　　1.公司債券的持有人是公司的債權(quán)人，對于公司享有民法上規(guī)定的債權(quán)人的所有權(quán)利，而股票的持有人則是公司的股東，享有《公司法》所規(guī)定的股東權(quán)利;

　　2.公司債券的持有人，無論公司是否有盈利，對公司享有按照約定給付利息的請求權(quán)，而股票持有人，則必須在公司有盈利時才能依法獲得股利分配;

　　3.公司債券到了約定期限，公司必須償還債券本金，而股票持有人僅在公司解散時方可請求分配剩余財產(chǎn);

　　4.公司債券的持有人享有優(yōu)先于股票持有人獲得清償?shù)臋?quán)利，而股票持有人必須在公司全部債務清償之后，方可就公司剩余財產(chǎn)請求分配;

　　5.公司債券的利率一般是固定不變的，風險較小，而股票股利分配的高低，與公司經(jīng)營好壞密切相關(guān)，風險較大。

　　(二)公司債券的種類

　　1.記名公司債券和無記名公司債券。

　　2.可轉(zhuǎn)換公司債券和不可轉(zhuǎn)換公司債券。可轉(zhuǎn)換公司債券是指可以轉(zhuǎn)換成公司股票的公司債券。

　　3.上市的公司債券和非上市的公司債券。

　　(三)公司債券的發(fā)行

　　公司發(fā)行公司債券應當符合《證券法》規(guī)定的發(fā)行條件與程序。

　　(四)公司債券的轉(zhuǎn)讓

　　1.公司債券可以轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價格由轉(zhuǎn)讓人與受讓人約定。

　　2.發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的，公司應當按照其轉(zhuǎn)換辦法向債券持有人換發(fā)股票，但債券持有人對轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)。

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