隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模增速逐年加快，如何從大資管市場(chǎng)的全局視角認(rèn)識(shí)商業(yè)銀行管理業(yè)務(wù)，給予商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合理的定位，已然成為一個(gè)值得業(yè)界共同探討的問(wèn)題。

　　據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年6月末整個(gè)大資管總體規(guī)模是74.1萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)了28%;增長(zhǎng)較大的是私募資產(chǎn)規(guī)模，較2014年增長(zhǎng)了82%;基金子公司的增長(zhǎng)也比較多，但這塊可能有相當(dāng)部分和銀行理財(cái)?shù)牟糠种貜?fù)。基金子公司的發(fā)展得益于證監(jiān)會(huì)的創(chuàng)新舉措，也包含抓住泛資管發(fā)展的機(jī)遇。在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，銀行的理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)了3.35萬(wàn)億元，繼續(xù)保持了20%的快速增長(zhǎng)。

　　2013年末銀行資管權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比大概是9%，非標(biāo)占比是24%，到了2015年6月這個(gè)資產(chǎn)端發(fā)生了較大的變化，權(quán)益類(lèi)的資產(chǎn)占比達(dá)到了18%，非標(biāo)的占比達(dá)到了18%。未來(lái)銀行理財(cái)需進(jìn)行多維度創(chuàng)新。在西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所主辦的普益財(cái)富管理論壇上，部分業(yè)界人士對(duì)未來(lái)銀行理財(cái)指出了發(fā)展路徑。

　　興業(yè)銀行(601166,股吧)資產(chǎn)管理部總經(jīng)理顧衛(wèi)平稱(chēng)，在大資管時(shí)代的今天，跨界競(jìng)爭(zhēng)成為常態(tài)，資產(chǎn)管理作為全新的金融業(yè)態(tài)走到了金融體系的舞臺(tái)中央。當(dāng)商業(yè)銀行把大資管作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的選擇路徑之一時(shí)，更要冷靜思考銀行理財(cái)怎么能真正“多維度”去轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新。不僅僅是產(chǎn)品上給它冠以所謂凈值開(kāi)放型的產(chǎn)品形式，還包括制度如何安排、大資管平臺(tái)的搭建、IT系統(tǒng)的搭建、投資平臺(tái)的搭建、風(fēng)控系統(tǒng)的搭建等。如果不改變，商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理很難走得更遠(yuǎn)。

　　在大資管背景下商業(yè)銀行資產(chǎn)管理投資策略必須滿足多元化的客戶(hù)需求。資產(chǎn)管理還需要跨界資產(chǎn)配置能力，主要是債權(quán)投資，還有資產(chǎn)證券化(ABS)、各種各樣的債券。另外，資產(chǎn)管理是全球化的。

　　招商銀行(600036,股吧)資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理魏青稱(chēng)，銀行資管與資本市場(chǎng)發(fā)展合理對(duì)接。首先是傳統(tǒng)資源來(lái)源下降，銀行傳統(tǒng)資源都是一些信用風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)的，包括債券，以及信貸類(lèi)資產(chǎn)、融資資產(chǎn)。這塊資產(chǎn)隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是下降的。其次是居民大類(lèi)資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)移。國(guó)內(nèi)銀行在金融資產(chǎn)的配置目前還很小，以前都在房地產(chǎn)上，都在其他的銀行固定收益類(lèi)上。在整個(gè)市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中，居民的大類(lèi)資產(chǎn)配置概念在逐步建立，以后實(shí)際上有相當(dāng)部分的居民財(cái)產(chǎn)會(huì)向權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)傾斜，這會(huì)使權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)投資體量上升，這跟國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型相關(guān)。

　　客戶(hù)面對(duì)的是多樣化的投資領(lǐng)域，過(guò)去幾年利率市場(chǎng)化沒(méi)有放開(kāi)時(shí)，主要是針對(duì)銀行儲(chǔ)蓄存款的產(chǎn)品，但未來(lái)利率市場(chǎng)化放開(kāi)以后，要做更多能帶來(lái)回報(bào)的產(chǎn)品。銀行要關(guān)注怎么從產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面確保能符合客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)投資和回報(bào)預(yù)期，在這里面也有把固定產(chǎn)品組合在一起的，現(xiàn)在很多機(jī)構(gòu)都有這樣設(shè)計(jì)的產(chǎn)品。

　　另外，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響也較大。華夏銀行(600015,股吧)資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理苑志宏稱(chēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢(shì)是不可逆轉(zhuǎn)的，發(fā)展形態(tài)是很難預(yù)測(cè)的。憑借在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和理念的先天優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力必將更加強(qiáng)大。商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)如何應(yīng)對(duì)，將會(huì)是一個(gè)艱難而又永恒的課題。在此情況下，銀行需確立“以客戶(hù)為中心”的經(jīng)營(yíng)理念，打造真正的“流程銀行”。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的沖擊不僅僅在技術(shù)層面，更在理念層面�；仡櫳虡I(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程，銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)很大程度上是為了應(yīng)對(duì)在利率市場(chǎng)化和投資渠道多元化的大趨勢(shì)下，存款流失而采取的被動(dòng)之舉，而非順應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)和推動(dòng)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的主動(dòng)選擇。商業(yè)銀行關(guān)注更多的是理財(cái)業(yè)務(wù)所帶來(lái)的存款、中間業(yè)務(wù)收入等自身利益和短期目標(biāo)，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品是否真正滿足客戶(hù)需求并不關(guān)心。銀行理財(cái)產(chǎn)品普遍存在同質(zhì)化嚴(yán)重、期限費(fèi)率設(shè)計(jì)不合理、認(rèn)購(gòu)程序繁瑣等問(wèn)題。

　　用互聯(lián)網(wǎng)語(yǔ)言講，就是理財(cái)客戶(hù)的痛點(diǎn)太多、客戶(hù)體驗(yàn)較差。這種“以銀行為中心”的經(jīng)營(yíng)理念與互聯(lián)網(wǎng)金融所追求的“以客戶(hù)為中心”、圍繞提升客戶(hù)體驗(yàn)開(kāi)展業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念相去甚遠(yuǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大背景下，商業(yè)銀行如果仍抱守為我獨(dú)尊的心態(tài)，漠視客戶(hù)需求、脫離市場(chǎng)變化，必將失去投資者的信任和市場(chǎng)地位。

　　銀行還要發(fā)揮資產(chǎn)端的資源稟賦和能力優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持專(zhuān)業(yè)化發(fā)展道路。隨著國(guó)民財(cái)富的不斷提高，投資者的理財(cái)方式將從購(gòu)買(mǎi)單一理財(cái)產(chǎn)品模式向資產(chǎn)組合配置模式演進(jìn)，而固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品是資產(chǎn)組合配置的基礎(chǔ)，未來(lái)市場(chǎng)需求巨大。商業(yè)銀行打造固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力，將有助于在理財(cái)市場(chǎng)中確立真正的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位。

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