中國(guó)人民銀行2月17日發(fā)布消息，中國(guó)人民銀行、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于完善職工住房公積金賬戶存款利率形成機(jī)制的通知》(銀發(fā)〔2016〕43號(hào))，決定自2月21日起，將職工住房公積金賬戶存款利率，由現(xiàn)行按照歸集時(shí)間執(zhí)行活期和三個(gè)月存款基準(zhǔn)利率，調(diào)整為統(tǒng)一按一年期定期存款基準(zhǔn)利率執(zhí)行，目前一年期定期存款基準(zhǔn)利率為1.50%。

　　目前職工住房公積金賬戶存款按照歸集時(shí)間區(qū)分利率檔次，當(dāng)年歸集和上年結(jié)轉(zhuǎn)的分別按活期存款和三個(gè)月定期存款基準(zhǔn)利率計(jì)息，目前分別為0.35%和1.10%。

　　中國(guó)建立住房公積金制度的目的，是由國(guó)家、單位、職工三方共同籌集資金，主要以發(fā)放低息住房貸款方式，幫助繳存職工解決住房問(wèn)題。1996年以來(lái)，遵循“低來(lái)低去、保本微利”的原則，職工住房公積金賬戶存款按照歸集時(shí)間區(qū)分利率檔次。

　　此番增加公積金繳存的利息，對(duì)于個(gè)人職工而言，影響并不大。

　　中原地產(chǎn)首席分析師張大偉計(jì)算，從這一利率變化看，政策利好只是將上年結(jié)轉(zhuǎn)從過(guò)去的三月定存改為一年定存，按照目前的利差計(jì)算只有0.4%，按照一個(gè)公積金余額10萬(wàn)元的職工計(jì)算，每年也只多400元的利息。

　　不會(huì)推升整體利率水平

　　接近公積金中心人士表示，公積金中心把職工繳存的公積金統(tǒng)籌，用于公積金貸款的發(fā)放，公積金貸款的利息為五年期以上3.25%，五年期以下為2.75%。職工住房公積金的利差，構(gòu)成了公積金中心的主要收益來(lái)源。

　　此番提升住房公積金賬戶存款利率，無(wú)疑是壓縮了公積金中心存貸利差。

　　上述人士表示，此舉主要是為了提升職工公積金存款收益。由于存貸利息的縮減，公積金中心的增值收益有所減少。公積金中心的增值收益主要用于兩個(gè)方面，一個(gè)是政府保障房補(bǔ)充資金建設(shè);二是公積金貸款風(fēng)險(xiǎn)兌付資金以及公積金中心的管理費(fèi)用。增值收益降低，對(duì)于公積金繳存不足或者公積金貸款發(fā)放差的城市，或者會(huì)影響到對(duì)政府保障房補(bǔ)充資金的上繳，比如三四線城市。但是對(duì)于北京、上海等公積金貸款發(fā)放非常高的城市，沒(méi)有影響。

　　央行表示，完善職工住房公積金賬戶存款利率形成機(jī)制，是貫徹落實(shí)黨的十八屆三中全會(huì)決定關(guān)于“建立公開(kāi)規(guī)范的住房公積金制度，改進(jìn)住房公積金提取、使用、監(jiān)管機(jī)制”有關(guān)要求，完善住房公積金制度的重要舉措。這既有利于保障住房公積金繳存職工獲得合理存款收益，進(jìn)一步提高住房公積金制度公平性和有效性，也有利于簡(jiǎn)并住房公積金存款利率檔次，符合利率市場(chǎng)化改革的總體方向。

　　央行強(qiáng)調(diào)，此次調(diào)整是住房公積金收益和繳存職工存款收益之間的再分配，不會(huì)推升整體利率水平，也不會(huì)影響住房公積金的正常管理運(yùn)營(yíng)。

　　易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，該政策是希望通過(guò)提高公積金賬戶存款利率，進(jìn)而激勵(lì)更多人有意愿去繳納公積金，體現(xiàn)的是公積金政策層面的思路變化。在2014-2015年國(guó)家重點(diǎn)是對(duì)公積金使用層面進(jìn)行改革，而在2016年則兼顧公積金繳納層面的內(nèi)容。

　　嚴(yán)躍進(jìn)稱，公積金繳納的本意是做大公積金資源的資金池，而不是首先考慮增值的內(nèi)容。此類政策本質(zhì)上是希望釋放各類優(yōu)惠的積極信號(hào)，鼓勵(lì)購(gòu)房者能夠通過(guò)公積金繳納，來(lái)擴(kuò)大公積金可貸額度，這對(duì)于2016年公積金制度改革和推進(jìn)都有利好。

　　“還是在出招去庫(kù)存”

　　上述公積金人士透露，公積金利差縮減，未來(lái)央行即使再降息，公積金貸款利息不會(huì)再隨之下降。

　　2015年10月23日，央行宣布降息。按以往慣例，在央行宣布降息決定后的第二天，住建部及各地公積金管理部門會(huì)公布公積金貸款利率同步下調(diào)的幅度。但這次“慣例”被首次打破，公積金貸款利率沒(méi)有跟著降低貸款利息，個(gè)人住房公積金貸款依然維持五年以下(含5年)的貸款利率為2.75%;五年以上的則為3.25%。

　　對(duì)此，上述人士表示，公積金存貸利差本來(lái)就小于商業(yè)銀行的商貸利差，按照目前5年期以上公積金貸款利率3.25%計(jì)算，和存息的利差已不足1.75個(gè)百分點(diǎn)。公積金貸款利率已經(jīng)見(jiàn)底，難有繼續(xù)下跌的空間。

　　同策咨詢研究總監(jiān)張宏偉稱，公積金存款利率提升，對(duì)于購(gòu)房者來(lái)講，還款壓力可以微減，或許可以刺激購(gòu)房者更加充分利用公積金，由此看來(lái)，央行還是在出招去庫(kù)存。

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