11.ABDE [解析]公允價值的計量方式包括四種：直接使用可獲得的市場價格;如不能獲得市場價格，則使用公認的模型估算市場價格;實際支付價格(無依據(jù)證明其不具有代表性);允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)能被合理估算，并且與市場預(yù)期不沖突。

　　12.AD[解析]VaR的計算涉及置信水平和持有期，所以A項正確;一般來講，風(fēng)險價值隨置信水平和持有期的增大而增加，所以B項錯誤;如果模型是用來決定與風(fēng)險相對應(yīng)的資本，置信水平應(yīng)該取高，所以C項錯誤;如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，則時間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性。如果資產(chǎn)組合變動頻繁，則時間間隔應(yīng)該短，所以D項正確，E項錯誤。

　　13.ABCE[解析]假設(shè)某機構(gòu)有固定利息收入，如果預(yù)期利率在未來將上升，那么應(yīng)進行利率互換，將固定利率調(diào)為浮動利率，所以A項正確;假設(shè)某機構(gòu)有固定利息收入，如果預(yù)期利率在未來將下降，那么不應(yīng)進行利率互換，所以B項正確;假設(shè)某機構(gòu)有浮動利息收入，如果預(yù)期利率在未來將上升，那么不用進行利率互換，所以C項正確;假設(shè)某機構(gòu)有浮動利息收入，如果預(yù)期利率在未來將下降，那么將浮動利率調(diào)整為固定利率，所以D項錯誤;利率互換是交易雙方利用自身在不同種類利率上的比較優(yōu)勢有效地降低各自的融資資本，所以E項正確。

　　14.ABCDE[解析]以上各項均是負責(zé)市場風(fēng)險管理的部門通常履行的具體職責(zé)。

　　15.BCDE [解析]期權(quán)價值包括內(nèi)在價值和時間價值兩部分，所以B項正確;當期權(quán)為價外期權(quán)或平價期權(quán)時，期權(quán)的內(nèi)在價值為零，期權(quán)價值為時間價值，所以C項正確，期權(quán)的價值在到期日當天，期權(quán)的時間價值為零，期權(quán)的價值等于其內(nèi)在價值，所以D、E項正確，價內(nèi)期權(quán)具有內(nèi)在價值，價外期權(quán)與平價期權(quán)的內(nèi)在價值為零，沒有負值，所以A項錯誤。

　　16.ACDE[解析]市場風(fēng)險可以分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險，分別是指由于利率、匯率、股票價格和商品價格的不利變動而帶來的風(fēng)險。

　　17.ABC [解析]利率風(fēng)險按照風(fēng)險來源的不同，可以分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準風(fēng)險、期權(quán)性風(fēng)險。

　　18.ABE [解析]期貨是在交易所里進行交易的標準化的遠期合同，所以A項正確;金融期貨合約主要有利率期貨、貨幣期貨、股票指數(shù)期貨三大類，所以8項正確;貨幣期貨可以用來規(guī)避匯率風(fēng)險，所以C項錯誤;股票指數(shù)期貨不涉及股票本身的交割，其價格根據(jù)股票指數(shù)計算，合約以現(xiàn)金清算的形式進行交割，所以D項錯誤;期貨市場的經(jīng)濟功能之一就是具有規(guī)避市場風(fēng)險的功能，所以E項正確。

　　19.ACD[解析]遠期匯率反映了貨幣的遠期價值，其決定因素包括即期匯率、兩種貨幣的匯率差和期限。

　　20.ABDE [解析]久期也稱為持續(xù)期，久期是對金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量，所以A、B項正確;根據(jù)久期的公式，收益率的微小變化，將使價格發(fā)生反比例變動，所以C項錯誤;久期是以未來收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計算的現(xiàn)金流平均到期時間，某一金融工具的久期等于金融工具各期現(xiàn)金流發(fā)生的相應(yīng)時間乘以各期現(xiàn)值與金融工具現(xiàn)值的商，所以D、E項正確。

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