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　　第六章 流動性風(fēng)險管理

　　考點6.1 流動性風(fēng)險識別(P286-P288)

　　1.商業(yè)銀行的流動性基本要素包括時間、成本和資金數(shù)量;商業(yè)銀行的流動性狀況直接反應(yīng)了其從宏觀到微觀的所有層面的運營狀況及市場聲譽。

　　2.市場流動性風(fēng)險：資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強，銀行的流動性狀況越佳，其流動性風(fēng)險也相應(yīng)越小;巴塞爾委員會將銀行資產(chǎn)按流動性高低分為四類：

　　①最具流動性的資產(chǎn)，現(xiàn)金、政府債券;

　　②可在市場上交易的證券，股票、同業(yè)借款;

　�、凵虡I(yè)銀行可出售的貸款組合;

　�、軣o法進行市場交易的資產(chǎn)，無法出售的貸款、銀行的房產(chǎn)和在子公司的投資、存在嚴重問題的信貸資產(chǎn)等【計算流動性時，抵押給第三方的資產(chǎn)均應(yīng)從上述各類資產(chǎn)中扣除】。

　　3.融資流動性風(fēng)險：反映了商業(yè)銀行在合理的時間、成本條件下迅速獲取資金的能力;融資流動性應(yīng)從零售負債和公司/機構(gòu)負債兩個角度深入分析：

　�、倭闶劭蛻魧ι虡I(yè)銀行的風(fēng)險狀況和利率水平缺乏敏感，因此，零售存款相對穩(wěn)定，被看做是核心存款的重要組成部分;

　�、诠�司/機構(gòu)客戶可以便利的通過多種渠道了解商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況，如監(jiān)測和分析銀行所發(fā)行的債券和票據(jù)在二級市場的成交量和成交價格對商業(yè)銀行的風(fēng)險狀況作出判斷，因此，公司/機構(gòu)存款對商業(yè)銀行的風(fēng)險狀況和利率水平高度敏感，不夠穩(wěn)定商業(yè)銀行;大額公司/機構(gòu)存款的變動對中小銀行流動性的沖擊尤為顯著，積極開拓中小企業(yè)客戶存款，有助于顯著分散和降低流動性風(fēng)險。

　　考點6.2 資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)(P288-P289)

　　1.商業(yè)銀行資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)是指在未來特定的時段內(nèi),到期資產(chǎn)(現(xiàn)金流入)與到期負債(現(xiàn)金流出)的構(gòu)成情況。理想情況：到期日與規(guī)模都匹配;“借短貸長”：將大量短期借款(負債)用于長期貸款(資產(chǎn));

　　優(yōu)點：可以提高資金的使用效率、利用存貸款利差增加收益;

　　缺點：此種期限錯配嚴重失衡會造成短期支付困難，面臨較高流動性風(fēng)險。

　　2.影響資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)的外部因素：每日客戶存取款、貸款發(fā)放/歸還、資金交易、存貸款基準利率的調(diào)整、其他投資市場收益率變動等。(股票收益率上升，客戶會將錢取出買股票，影響商業(yè)銀行流動性。)

　　考點6.3 流動性比率/指標法(P292-P295)

　　流動性比率/指標法評估方式：橫向比較法(同業(yè)之間對比);縱向比較法(自身不同時期對比)。

 

 

　　考點6.4 現(xiàn)金流分析法(P295-P296)

　　現(xiàn)金流分析法是指通過對商業(yè)銀行一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入(資金來源)和現(xiàn)金流出(資金使用)的分析和預(yù)測，可以銀行短期內(nèi)的流動性狀況。

　　剩余：資金來源大于使用時，表明銀行流動性相對充足，銀行可以考慮利用過量資金去賺取更高收益;

　　赤字：資金來源小于使用時，當資金剩余額與總資產(chǎn)之比小于3%~5%時(甚至為負)，應(yīng)高度重視;

　　新貸款凈增值=新貸款額-到期貸款-貸款出售;

　　存款凈流量=流入量-流出量;

　　流動性頭寸(特定時段內(nèi))=新貸款凈增值+存款凈流量+其他資產(chǎn)和負債凈流量+起初“剩余”和“赤字”

　　考點6.5 其他流動性平復(fù)方法(P296-P299)

　　1.缺口分析法;

　　融資缺口=貸款平均額-核心存款平均額;若缺口為正，銀行通常要出售流動性資產(chǎn)或在資金試產(chǎn)金融融資;

　　借入資金(流動性需求)=融資缺口+流動性資產(chǎn);=(貸款平均額-核心存款平均額)+流動性資產(chǎn);

　　2.久期分析法;

　　(1)久期缺口是正值，利率的變化和銀行經(jīng)濟價值的變動是正相關(guān)的。市場利率下降，銀行的經(jīng)濟價值增加，流動性增強;市場利率上升，經(jīng)濟價值減少，流動性減弱，流動性風(fēng)險增強。

　　(2)久期缺口是負值，市場利率下降，流動性會減弱，流動性風(fēng)險會增強。來源：233網(wǎng)校

　　(3)久期缺口為零時，利率變動對商業(yè)銀行的流動性沒有影響。

　　考點6.6 流動性風(fēng)險監(jiān)測與控制(P299-P30)

　　1.流動性風(fēng)險監(jiān)測/預(yù)警;

　　商業(yè)銀行流動性風(fēng)險預(yù)警信號：　　

 

　　2.壓力測試;

　　商業(yè)銀行可定期做一下測試用以監(jiān)測自己的流動性風(fēng)險：

　　(1)存貸款基準利率連續(xù)累計上調(diào)/下調(diào)250 個基點;

　　(2)市場收益率提高/降低50%;(3)持有主要外幣相對于本幣升值/貶值20%;

　　(4)重要行業(yè)的原材料/銷售價格上下波幅超過50%;

　　(5)GDP、CPI、失業(yè)率等重要宏觀經(jīng)濟指標上下波幅超過20%。

　　3.情景分析;

　　深入分析最壞情景(意義重大)有兩種情況：

　　(1)商業(yè)銀行自身問題所造成的流動性危機;

　　(2)整體市場危機。

　　考點6.7 流動性風(fēng)險管理實踐(P305-P308)

　　1.我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的通常做法：

　　(1)總行設(shè)立資產(chǎn)負債管理委員會制定流動性管理政策;

　　(2)計劃資金部門負責(zé)日常流動性管理;

　　(3)制定本外幣資金管理辦法，通過對貸存比、流動性比率、中長期貸款比例的指標考核，加強管理;

　　(4)行長和個主要業(yè)務(wù)部門負責(zé)人參加的流動性應(yīng)急委員會，負責(zé)制定實施應(yīng)急方案。

　　2.對本幣的流動性風(fēng)險管理;

　　商業(yè)銀行可將特定時段內(nèi)的存款分為三類：

　　(1)敏感負債，對利率非常敏感，隨時可能提取，商業(yè)銀行可持有其總額的80%;

　　(2)脆弱資金，部分為短期內(nèi)提取的存款，商業(yè)銀行持有其30%左右(可用流動資產(chǎn)形式);

　　(3)核心存款，幾乎不會在一年內(nèi)提取，商業(yè)銀行可將其15%投入流動資產(chǎn)。

　　商業(yè)銀行的負債流動性需求=0.8*(敏感負債-法定儲備)+0.3(脆弱資金-法定儲備)+0.15*(核心存款-法定儲備);

　　商業(yè)銀行總的流動性需求=0.8*(敏感負債-法定儲備)+0.3(脆弱資金-法定儲備)+0.15*(核心存款-法定儲備)+1.0*新增貸款;

　　3.對外幣的流動性風(fēng)險管理;

　　首先，高級管理層明確外幣流動性的管理架構(gòu)，賦予總部最終的監(jiān)督和控制權(quán);

　　其次，制定各幣種的流動性管理策略;

　　最后，制定外匯融資能力受損失的流動性應(yīng)急計劃：(1)使用外幣資源并通過外匯市場將其轉(zhuǎn)為外幣，或

　　使用該外匯的備用資源;(2)管理者可根據(jù)某些外幣在流動性需求中占有較高比例的情況，為其建立單獨的備用流動性安排;

　　4.制定流動性應(yīng)急計劃;

　　主要包括兩方面內(nèi)容：(1)制定危機處理方案;(2)彌補現(xiàn)金流量不足的工作程序。

　　其他流動性風(fēng)險管理要點：

　　(1)提高流動性管理的預(yù)見性;

　　(2)建立多層次的流動性屏障(現(xiàn)金備付、二級備付、三級備付、法定準備);

　　(3)通過金融市場控制風(fēng)險。

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