1.3 個人理財業(yè)務的影響因素

　　1.3.1 宏觀因素

　　1、政治、法律與政策環(huán)境

　　☆ 不僅需要關(guān)注國內(nèi)政治環(huán)境，還需要同時敏銳地判斷國際政治環(huán)境的變化和動態(tài);

　　☆ 金融機構(gòu)開展個人理財業(yè)務必然受到相關(guān)法律法規(guī)的制約;

　　☆ 國家政策的影響也非常顯著。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：(1)財政政策;(2)貨幣政策;(3)收入分配政策;針對居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。

　　(4)稅收政策

　　由于稅收政策直接關(guān)系投資收益與成本，因此對個人和家庭的投資策略具有直接的影響。

　　2、經(jīng)濟環(huán)境

　　(1) 經(jīng)濟發(fā)展階段(2) 消費者的收入水平

　　衡量消費者收入水平的指標主要包括：

　　① 國民收入② 人均國民收入③ 個人收入④ 個人可支配收入⑤ 個人任意支配收入

　　(3) 宏觀經(jīng)濟狀況

　�、� 經(jīng)濟增長再度和經(jīng)濟周期

　　投資者在投資理財時，應該清楚地認識和了解經(jīng)濟周期的演變過程：一個經(jīng)濟周期通常要經(jīng)過恢復、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。(見教材P15 圖1-2)

　　② 通貨膨脹率：通貨膨脹對個人投資理財策略產(chǎn)生影響的不同情況(詳見教材P16表1-2)

　�、� 就業(yè)率④ 國際收支與匯率

　　開放金融體系下的個人理財業(yè)務必須考慮匯率風險的影響。

　　3、社會環(huán)境

　　(1) 社會文化環(huán)境：是指一個國家、地區(qū)或民族的文化傳統(tǒng)、風俗習慣、倫理道德觀念、價值觀念、宗教信仰、審美觀、語言文字等。

　　(2) 社會制度環(huán)境

　�、� 養(yǎng)老保險制度② 醫(yī)療保險制度③ 其他社會保障制度

　　(3) 人口環(huán)境對個人理財業(yè)務的影響表現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)兩個方面

　　4、技術(shù)環(huán)境：技術(shù)的變革與進步深刻影響著金融機構(gòu)的市場份額、產(chǎn)品生命周期、競爭優(yōu)勢。

　　1.3.2 微觀因素

　　1、金融市場的競爭程度

　　金融市場上的競爭狀況是影響商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的一個重要因素。

　　一方面，伴隨著金融業(yè)的全面開放，個人理財業(yè)務一直是內(nèi)外資銀行爭搶的一個主要領(lǐng)域;

　　另一方面，證券公司等其他金融機構(gòu)也在金融市場上與商業(yè)銀行競爭個人理財業(yè)務。

　　2、金融市場的開放程度3、金融市場的價格機制

　　☆ 金融市場上的一系列價格指標對理財產(chǎn)品的定價都有重要的影響，特別是利率水平。

　　☆ 利率水平的變動會影響人們對投資收益的預期，從而影響其消費支出和投資決策的意愿。

　　☆ 此外還需要注意區(qū)分名義利率和實際利率，只有在物價水平不變的前提下，不同的名義利率才能真實反應投資者投資于理財產(chǎn)品所獲得的實際收益率水平的差異。

　　☆ 在能夠及時準確判斷市場真實利率水平變動的前提下，投資者便可以據(jù)此判斷自己持有的理財產(chǎn)品可能會受到怎么樣的影響。

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