2.2 理財(cái)價(jià)值觀

　　2.2.1 理財(cái)價(jià)值觀的含義

　　理財(cái)價(jià)值觀就是客戶對(duì)不同理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序的主要評(píng)價(jià)。客戶在個(gè)人理財(cái)過(guò)程中的兩種支出：義務(wù)性支出和選擇性支出。義務(wù)性支出也成強(qiáng)制性支出，是收入中必須優(yōu)先滿足的支出;選擇性支出也成任意性支出，對(duì)于任意性支出的順序選擇會(huì)有所不同。

　　2.2.2 四種典型的理財(cái)價(jià)值觀

　　后享受型、先享受型、購(gòu)房型和以子女為中心型

　　2.3 客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性

　　2.3.1 影響客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素

　　1. 年齡

　　客戶年齡越大，所能夠承受的投資風(fēng)險(xiǎn)越低。

　　2. 資金的投資期限

　　如果用于投資的一項(xiàng)資金可以長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)進(jìn)行投資而無(wú)須考慮短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，那么這項(xiàng)投資可承受的風(fēng)險(xiǎn)能力就較強(qiáng)。影響投資風(fēng)險(xiǎn)的主要有以下幾點(diǎn)因素。

　　(1) 景氣循環(huán)(2) 復(fù)利效益(3) 投資期限，投資期限越長(zhǎng)，平均報(bào)酬率越穩(wěn)定。

　　3. 理財(cái)目標(biāo)的彈性

　　理財(cái)目標(biāo)的彈性越大，可承受的風(fēng)險(xiǎn)也越高。

　　4. 投資者主觀的風(fēng)險(xiǎn)偏好

　　個(gè)人的性格、閱歷、膽識(shí)、意識(shí)等主觀因素所決定的個(gè)人態(tài)度，直接決定了一個(gè)人對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)程度的產(chǎn)品的選擇與決策。

　　5. 學(xué)歷與知識(shí)水平

　　掌握專(zhuān)業(yè)技能和擁有高學(xué)歷的人，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)更清晰，管理風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，往往能從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資。

　　6. 財(cái)富

　　絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力隨財(cái)富的增加而增加，而相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力未必隨財(cái)富的增加而增加。

　　2.3.2 客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的分類(lèi)及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

　　1. 分類(lèi)

　　(1) 非常進(jìn)取型

　　相對(duì)比較年輕、有專(zhuān)業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士，他們對(duì)投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力。

　　(2) 溫和進(jìn)取型

　　愿意承受一定的風(fēng)險(xiǎn)，追求較高的投資收益。

　　(3) 中庸穩(wěn)健型

　　對(duì)任何投資都比較理性，尋找風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品。

　　(4) 溫和保守型

　　對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心。

　　(5) 非常保守型

　　往往對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力很低，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具首要考慮的是否能夠保本，然后才考慮追求收益。

　　2. 個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估

　　(1) 評(píng)估目的

　　風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估不是為了讓金融理財(cái)師將自己的意見(jiàn)強(qiáng)加給客戶，可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平應(yīng)該由客戶自己來(lái)確定，金融理財(cái)師的角色是幫助客戶認(rèn)識(shí)自我，以做出客觀的評(píng)估和明智的決策。

　　(2) 常見(jiàn)的評(píng)估方法

　�、� 定性方法和定量方法：定性評(píng)估方法對(duì)這些信息的評(píng)估基于直覺(jué)和印象;定量評(píng)估方法可以將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為某種形式的數(shù)值。

　�、� 客戶投資目標(biāo)：必須幫助客戶明確自己投資目標(biāo)。

　�、� 對(duì)投資產(chǎn)品的偏好：直接的辦法是讓客戶回答自己所偏好的投資產(chǎn)品，也可以讓客戶將投資產(chǎn)品從最喜歡到最不喜歡排序。

　�、� 概率和收益的權(quán)衡：第一，確定/不確定性偏好法。第二，最低成功概率法。所選的成功概率越高，說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越高。第三，最低收益法。要求客戶就可能的收益而不是收益概率作出選擇。要求的收益越高，說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越高。

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