考點(diǎn)7.11財務(wù)預(yù)測的審查--稅金、利潤(P178-180)

　　1.稅金的審查;

　　稅金的審查主要包括三個方面：是否所有涉及稅種都已計算;計算是否正確;采用稅率是否合規(guī)。

　　我國工商稅收與項目評估有關(guān)的分類：

　　2.利潤的審查;來源：233網(wǎng)校

　　利潤的審查主要包括三個方面：計算公式是否正確;計算時口徑是否一致;利潤分配順序是否正確。

　　企業(yè)繳完所得稅后的利潤分配順序：彌補(bǔ)損失=>繳納滯納金和罰款=>彌補(bǔ)過去虧損=>提取法定公積金=>分配利潤。

　　考點(diǎn)7.12現(xiàn)金流量分析(P180-181)

　　貸款人從事項目融資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以償債能力分析為核心，重點(diǎn)是從項目技術(shù)可行性、財務(wù)可行性、還款來源可靠性等方面評估項目風(fēng)險。

　　現(xiàn)金流入用正值表示，流出用負(fù)值表示;【不能作為流出的現(xiàn)金：折舊費(fèi)支出、無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷;】

　　現(xiàn)金流量表主要分為兩種：

　　(1)全部投資現(xiàn)金流量表;【從全部投資作為計算的基礎(chǔ)，借款不作為現(xiàn)金流入，借款利息和本金的償還不作為流出�！�

　　(2)自有資金現(xiàn)金流量表;【以自有資金為計算基礎(chǔ)，借款作為現(xiàn)金流入，借款利息和本金償還作為現(xiàn)金流出。】

　　考點(diǎn)7.13項目盈利能力分析(P181-185)

　　1.財務(wù)內(nèi)部收益率;

　　項目在計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量累計凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率，即財務(wù)內(nèi)部收益率，是反映項目獲利能力的動態(tài)指標(biāo)。

　　其中，CI 為現(xiàn)金流入量，CO 為現(xiàn)金流出量，n 為計算期，F(xiàn)IRR 為財務(wù)內(nèi)部收益率。

　　2.財務(wù)凈現(xiàn)值;

　　是反映項目在計算期內(nèi)獲利能力的動態(tài)評價指標(biāo);

　　財務(wù)凈現(xiàn)值>0 時，項目的獲利能力超過基準(zhǔn)收益率或設(shè)定收益率;(可接受的情況)

　　財務(wù)凈現(xiàn)值=0 時，項目的獲利能力等于基準(zhǔn)收益率或設(shè)定收益率;

　　財務(wù)凈現(xiàn)值<0 時，項目的獲利能力低于基準(zhǔn)收益率或設(shè)定收益率。

　　3.凈現(xiàn)值率;

　　凈現(xiàn)值率=凈現(xiàn)值/ 總投資現(xiàn)值;

　　該比率主要用于投資額不等項目之間的比較，越大越好，效益越高。

　　4.投資回收期;

　　也稱返本年限，是指項目凈收益抵償項目全部投資所需的時間;越小越好，收回越快。

　　案例：某項目的凈現(xiàn)金流量如下，試計算其投資回收期

　　不難看出投資回收期在2 年至3 年之間，帶入投資回收期計算公式可以求得：

　　投資回收期=3-1+30÷50=2.6(年)

　　5.投資利潤率;

　　該比率是指項目達(dá)到設(shè)計能力后的一個正常年份的年利潤總額和項目總投資的比率，是反映盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。

　　投資利潤率=年利潤總額或年平均利潤總額/ 項目總投資*100%;

　　通常將該比率與行業(yè)平均比率或其他基準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，以判斷項目是否達(dá)到行業(yè)平均水平或期望水平。

　　6.投資利稅率;

　　7.資本金利潤率;

　　資本金利潤率=年利潤總額或年平均利潤總額/ 資本金*100%。

　　考點(diǎn)7.14項目清償能力分析(P185-187)

　　1.資產(chǎn)負(fù)債率;

　　是反映項目各年負(fù)債水平、財務(wù)風(fēng)險及償債能力的指標(biāo);

　　2.貸款償還期;

　　3.流動比率;【也稱營運(yùn)資金比率、真實(shí)比率】

　　4.速動比率;【也稱酸性測試比率】

　　速動資產(chǎn)包括：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款項等;【存貨、預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用不計】一般認(rèn)為流動比率應(yīng)在2:1 以上，速動比率應(yīng)在1:1 以上;但是該比率也并非越高越好。

　　考點(diǎn)7.15財務(wù)評價的基本報表(P187)

　　1.基本財務(wù)報表;

　　(1)現(xiàn)金流量表;【包括全部投資現(xiàn)金流量表、自有資金現(xiàn)金流量表】

　　(2)利潤表;(3)資金來源和運(yùn)用表;(4)資產(chǎn)負(fù)債表;(5)借款還本付息表。

　　2.輔助報表;

　　(1)固定資產(chǎn)投資估算表;(2)流動資金估算表;(3)投資計劃與資金籌措表;(4)固定資產(chǎn)折舊費(fèi)計算表;

　　(5)無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表;(6)總成本費(fèi)用估算表;(7)產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入和銷售稅金及附加估算表;

　　(8)投入物成本計算表(用于計算生產(chǎn)中投入物成本和進(jìn)項稅)。

　　考點(diǎn)7.16項目不確定性分析(P189-191)

　　1.盈虧平衡分析;

　　在盈虧平衡點(diǎn)上，企業(yè)的銷售收入總額和產(chǎn)品銷售總成本相等，企業(yè)處于不盈不虧狀態(tài);

　　一般情況，盈虧平衡點(diǎn)越低越好，表明項目抗風(fēng)險能力越強(qiáng);

　　在計算時，確保銷售單價、銷售收入、變動成本、銷售稅金在增值稅計算口徑上保持一致;

　　2.敏感性分析;

　　通過分析項目主要因素變化時，對項目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的影響程度，從中找出對項目效益影響最大的、最敏感的因素。

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