第五章:期貨交易制度與期貨交易流程
一、期貨交易的主要制度
保證金制度、每日結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)、實物交割制度、強(qiáng)行平倉制度、風(fēng)險準(zhǔn)備金制度(按20%計提)、信息披露制度。
二、保證金的概念
1、保證金比例(一般5%-10%):
2、結(jié)算準(zhǔn)備金——預(yù)先準(zhǔn)備的未被合約占用的保證金
3、交易保證金——確保合約履行的已被合同占用的保證金
4、會員、客戶保證金形式——標(biāo)準(zhǔn)倉單、允許的其它抵押品、現(xiàn)金
三、調(diào)整保證金的條件:
a)對合約上市運行的不同時段規(guī)定不同的保證金比率
大連:從交割前一個月第一交易日起,每天遞增5%
交割月第5個交易日50%
上海:交割月第一個交易日10%,每5天遞增5%,直至20%,銅、鋁保值均為5%不變。天膠,投機(jī)保值一樣。
鄭州:交割前1月上旬5%,中旬10%,下旬20%,交割月30%!(一般月份:是指交割月前一個月之前的月份)
b)隨著合約持倉量的增大,交易所逐步提高比率
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