2012年期貨從業(yè)資格考試　計(jì)算題總結(jié)(一)

　　1.有關(guān)期轉(zhuǎn)現(xiàn)的計(jì)算(期轉(zhuǎn)現(xiàn)與到期交割的盈虧比較)：

　　首先，期轉(zhuǎn)現(xiàn)通過(guò)“平倉(cāng)價(jià)”(一般題目會(huì)告知雙方的“建倉(cāng)價(jià)”)在期貨市場(chǎng)對(duì)沖平倉(cāng)。此過(guò)程中，買(mǎi)方及賣(mài)方(交易可不是在這二者之間進(jìn)行的哦!)會(huì)產(chǎn)生一定的盈虧。

　　第二步，雙方以“交收價(jià)”進(jìn)行現(xiàn)貨市場(chǎng)內(nèi)的現(xiàn)貨交易。

　　則最終，買(mǎi)方的(實(shí)際)購(gòu)入價(jià)=交收價(jià)-期貨市場(chǎng)盈虧---------------在期轉(zhuǎn)現(xiàn)方式下

　　賣(mài)方的(實(shí)際)銷(xiāo)售價(jià)=交收價(jià)+期貨市場(chǎng)盈虧--------------在期轉(zhuǎn)現(xiàn)方式下

　　另外，在到期交割中，賣(mài)方還存在一個(gè)“交割和利息等費(fèi)用”的計(jì)算，即，對(duì)于賣(mài)方來(lái)說(shuō)，如果“到期交割”，那么他的銷(xiāo)售成本為：實(shí)際銷(xiāo)售成本=建倉(cāng)價(jià)-交割成本------------------在到期交割方式下

　　而買(mǎi)方則不存在交割成本。

　　2.有關(guān)期貨買(mǎi)賣(mài)盈虧及持倉(cāng)盈虧的計(jì)算：

　　細(xì)心一些，分清當(dāng)日盈虧與當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)或當(dāng)日持倉(cāng)盈虧的關(guān)系：

　　當(dāng)日盈虧=平倉(cāng)盈虧+持倉(cāng)盈虧

　　=平歷史倉(cāng)盈虧+平當(dāng)日倉(cāng)盈虧+歷史持倉(cāng)盈虧+當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧

　　3.有關(guān)基差交易的計(jì)算：

　　A。弄清楚基差交易的定義;

　　B。買(mǎi)方叫價(jià)方式一般與賣(mài)期保值配合;賣(mài)方叫價(jià)方式一般與買(mǎi)期保值配合;

　　C。最終的盈虧計(jì)算可用基差方式表示、演算。(呵呵，沒(méi)有例題，就是沒(méi)有例題，自己琢磨吧)

　　4.將來(lái)值、現(xiàn)值的計(jì)算：(金融期貨一章的內(nèi)容)

　　將來(lái)值=現(xiàn)值x(1+年利率x年數(shù))

　　A。一般題目中會(huì)告知票面金額與票面利率，則以這兩個(gè)條件即可計(jì)算出：

　　將來(lái)值=票面金額x(1+票面利率)----假設(shè)為1年期

　　B。因短期憑證一般為3個(gè)月期，計(jì)算中會(huì)涉及到1年的利率與3個(gè)月(1/4年)的利率的折算

　　5.中長(zhǎng)期國(guó)債的現(xiàn)值計(jì)算：針對(duì)5、10、30年國(guó)債，以復(fù)利計(jì)算

　　P=(MR/2)X[1-.............................(書(shū)上有公式，自己拿手抄寫(xiě)吧，實(shí)在是不好打啊，偷個(gè)懶)來(lái)源：考試大的美女編輯們

　　M為票面金額，R為票面利率(半年支付一次)，市場(chǎng)半年利率為r，預(yù)留計(jì)息期為n次

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