第五章 期貨投機(jī)與套利交易

第四節(jié) 期貨投機(jī)與套利交易的發(fā)展趨勢

　　一、組合投資交易：

　　資金按一定比例分別投資于不同種類有價證券或一種有價證券的多個品種。

　　分類：金融期貨組合投資、商品期貨組合投資、金融與商品交叉組合投資

　　投資組合各品種間相關(guān)性系數(shù)值越小，則組合投資的效果越好。

　　二、程序化交易：

　　所有利用計算機(jī)軟件程序制定交易策略并實行自動下單的交易行為。

　　形式按交易者的投資策略劃分：價值發(fā)現(xiàn)型、趨勢追逐型、高頻交易型、低延遲套利型

　　三、量化交易：

　　特點：

　　1. 記錄性

　　2.系統(tǒng)性(三多：多層次，多角度，多數(shù)據(jù))

　　3. 套利思想

　　4. 概率取勝

　　潛在風(fēng)險：

　　1歷史數(shù)據(jù)的完整性

　　2.模型設(shè)計中沒有考慮倉位和資金配置(導(dǎo)致資金、倉位和模型不匹配發(fā)生爆倉)

　　3.網(wǎng)絡(luò)中斷，硬件故障。

　　4.同質(zhì)模型產(chǎn)生競爭交易現(xiàn)象導(dǎo)致的風(fēng)險。

　　5.單一投資品種導(dǎo)致的不可預(yù)測風(fēng)險。