查看匯總:2015年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識(shí)》重點(diǎn)總結(jié)匯總
第六章 期貨價(jià)格分析
一、期貨行情
合約:交易代碼+yy+mm 五位
期貨行情圖:分時(shí)圖(右側(cè)動(dòng)態(tài)顯示成交的手?jǐn)?shù)、現(xiàn)手、倉(cāng)差、外盤和內(nèi)盤) tick圖(閃電圖 每一筆成交價(jià)格變動(dòng)連線)
K線圖(蠟燭圖 燭線圖 陰陽(yáng)線圖 日本) 竹線圖(條形圖 棍圖 歐美) 點(diǎn)數(shù)圖(點(diǎn)形圖 OX圖 圈叉圖 O下跌 X上漲)
期貨行情表:提供了期貨交易的相關(guān)信息。
結(jié)算價(jià)是某一期貨合約當(dāng)日交易期間成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)。中國(guó)金融期貨交易所僅指最后一小時(shí)。
外盤:主動(dòng)買入成交 內(nèi)盤:主動(dòng)賣出成交
二、基本面分析
基本分析基于供求決定價(jià)格的理論
特點(diǎn):1以供求決定價(jià)格為基本理念
2分析價(jià)格變動(dòng)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)
三、需求與市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系
1需求影響因素:價(jià)格、收入水平、偏好、相關(guān)商品價(jià)格、消費(fèi)者預(yù)期;一般價(jià)格高需求小,價(jià)格低需求大。
2需求彈性:需求價(jià)格彈性=△Q/Q÷△P/P
3本期需求量:國(guó)內(nèi)消費(fèi)量、出口量、期末結(jié)存量
四、供給與市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系:
1供給影響因素:價(jià)格,生產(chǎn)成本、技術(shù)和管理水平、相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格、廠商預(yù)期,一般價(jià)格越高供給量大,價(jià)格低供給量小。
2供給彈性:供給價(jià)格彈性=△S/S÷△P/P
3本期供給量:期初庫(kù)存量,當(dāng)期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量、當(dāng)期進(jìn)口量。
4存貨構(gòu)成:生產(chǎn)者庫(kù)存、經(jīng)營(yíng)者庫(kù)存、政府庫(kù)存
五、影響供求的其它因素:
經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和周期 金融貨幣因素:利率和匯率 政治因素 政策因素 自然因素 心理因素 其他因素
六、技術(shù)分析方法
技術(shù)分析法的市場(chǎng)假設(shè):
一是市場(chǎng)行為反映和包容一切-包容假設(shè)
二是價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)-慣性假設(shè);
三是歷史會(huì)重演-重復(fù)假設(shè)。
技術(shù)分析特點(diǎn):1量化指標(biāo)特性 2趨勢(shì)追逐特性 3技術(shù)分析直觀現(xiàn)實(shí)
技術(shù)數(shù)據(jù)的實(shí)質(zhì):價(jià)格和數(shù)量;表現(xiàn)形式圖形和指標(biāo)。
七、道氏理論
1市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)大部分行為
2市場(chǎng)波動(dòng)三種趨勢(shì):主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)
3交易量在確定趨勢(shì)中的作用
4收盤價(jià)是最重要的價(jià)格
八、艾略特波浪理論:8個(gè)過(guò)程完結(jié)以后,這個(gè)周期已經(jīng)結(jié)束,將進(jìn)入另一個(gè)周期,新的周期仍然遵循上述模式。
上升5浪,下降3浪為一個(gè)完整周期,或者下降5浪,上升3浪為一個(gè)完整周期;浪中有浪。
考慮因素:形態(tài)(最重要) 比例(高點(diǎn)低點(diǎn)相對(duì)位置) 時(shí)間(某個(gè)形態(tài)的經(jīng)歷時(shí)間長(zhǎng)短)
浪的層次的確定和浪的起始點(diǎn)的確定是應(yīng)用的兩大難點(diǎn)。
九、江恩理論:價(jià)格運(yùn)動(dòng)必然遵守支撐線和阻力線,也就是江恩線
十、循環(huán)周期理論:
價(jià)格波動(dòng)過(guò)程必然產(chǎn)生局部的高點(diǎn)和低點(diǎn),并且有時(shí)間規(guī)律呈現(xiàn)周期性變化可以低買高賣。
長(zhǎng)周期(>=2年 工業(yè)品種)季節(jié)性周期(1年左右 農(nóng)業(yè)品種) 基本或中等周期(9-26周) 短或交易周期(4周左右)
十一、相反理論 投資者的交易行為和頭寸一定要同大多數(shù)投資者相反,才能獲得成功。
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