查看匯總：2015期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)匯總

　　第四章 期貨交易制度與期貨交易流程

　　第一節(jié) 期貨交易制度

　　期貨市場(chǎng)指定了一系列的交易制度主要是要對(duì)期貨市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的控制。

　　1、保證金制度

　　保證金制度是指在期貨交易中任何交易者必須按照其所買(mǎi)賣(mài)的期貨合約價(jià)值的一定比例(通常為5%―10%)繳納資金，用于結(jié)算和保證履行。

　　保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。

　　保證金制度：結(jié)算準(zhǔn)備金(未被合約占用)――交易保證金(被合約占用)

　　保證金的收取，交易所不直接收客戶(hù)保證金。

　　保證金分級(jí)收取：交易所向會(huì)員收取，作為會(huì)員的期貨公司向客戶(hù)收取的保證金。

　　不得低于標(biāo)準(zhǔn)，與自有資金分開(kāi)且專(zhuān)戶(hù)存放，嚴(yán)禁挪用。

　　期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立保證金管理制度，應(yīng)包括以下內(nèi)容：

　　1. 向會(huì)員收取保證金的標(biāo)準(zhǔn)和形式

　　2. 專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)中會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低金額

　　3. 當(dāng)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金低于期貨交易所規(guī)定最低金額時(shí)的處置方法。

　　會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額由會(huì)員以自有資金向期貨交易所繳納。

　　期貨交易所接受有價(jià)證券充抵保證金：交易所認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，可流通國(guó)債，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他有價(jià)證券。

　　有價(jià)證券充抵保證金的金額不得高于下面兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)中的較低值：有價(jià)證券基準(zhǔn)計(jì)算價(jià)值的80%，會(huì)員在期貨交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)的實(shí)有貨幣資金的4倍。期貨交易的相關(guān)虧損、費(fèi)用、貨款和稅金等應(yīng)當(dāng)以貨幣資金支付。

　　交易所調(diào)整保證金標(biāo)準(zhǔn)的主要目的在于控制風(fēng)險(xiǎn)。臨近交割，持倉(cāng)達(dá)到一定水平，合約價(jià)格連續(xù)漲跌停板，累計(jì)漲跌幅過(guò)大，交易異常，遇國(guó)定長(zhǎng)假等。

　　2、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度――逐日盯市制度

　　每日交易結(jié)束后，交易所按照當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金、手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或者減少會(huì)員的結(jié)算保證金。會(huì)員對(duì)客戶(hù)進(jìn)行結(jié)算。

　　保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)。沒(méi)有按規(guī)定時(shí)間做的，可強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　實(shí)際工作中，客戶(hù)不用全部平倉(cāng)，減倉(cāng)后釋放部分交易保證金，滿(mǎn)足持有倉(cāng)位的交易保證金即可。

　　3、漲跌停板制度―每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度

　　超過(guò)這個(gè)幅度的報(bào)價(jià)無(wú)效，不能成交。能夠有效緩解、抑制一些突發(fā)性事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌，減緩每一個(gè)交易日的價(jià)格波動(dòng)，各方損失也被控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi)。收取的保證金數(shù)額只要大于漲跌幅度內(nèi)可能發(fā)生的虧損金額，保證不出現(xiàn)透支。

　　4、熔斷制度

　　在股票指數(shù)期貨交易中，當(dāng)價(jià)格波幅觸及所規(guī)定的點(diǎn)數(shù)時(shí)，交易隨之停止一段時(shí)間;或者交易可以繼續(xù)進(jìn)行，但價(jià)格波動(dòng)幅度不能超過(guò)規(guī)定點(diǎn)數(shù)之外的一種交易制度。減震器的作用 分兩種：熔而斷，熔而不斷。

　　5、持倉(cāng)限額制度

　　編輯推薦：

　　2015年期貨從業(yè)人員資格考試各科目大綱（新版）

　　2015年第三次期貨從業(yè)資格考試成績(jī)查詢(xún)須知

　　考試吧推薦：2015年9月期貨從業(yè)考試備考沖刺專(zhuān)題