今年大豆面積連續(xù)大幅萎縮，產(chǎn)量首次跌破千萬噸，并仍存下降空間。那么明年大豆種植面積是否會迎來一個穩(wěn)定甚至反彈的年度呢?新湖期貨深入東北主產(chǎn)區(qū)，對產(chǎn)量進行了詳盡深入考察。

　　7月份以來，東北主產(chǎn)區(qū)的多雨天氣持續(xù)了5個月，這在歷史上較為罕見。夏秋冬三季的連續(xù)潮濕，對作物生長和存儲都造成了不利影響。為了更準(zhǔn)確把握情況，今年新湖期貨對東北主產(chǎn)區(qū)進行了三次大型實地考察工作。在春播考察和秋收考察基礎(chǔ)上，11月上旬開始，新湖期貨又對重點產(chǎn)區(qū)進行新一輪的考察工作。從實際掌握的情況看，玉米產(chǎn)量情況相對樂觀，但質(zhì)量差強人意。而大豆在種植面積連續(xù)大幅萎縮之后，產(chǎn)量首次跌破千萬噸，并仍存下降空間。

　　東北秋糧單產(chǎn)分化嚴(yán)重

　　今年東北地區(qū)作物生長情況十分不均，中東部偏濕潤地區(qū)由于降水過于頻繁而出現(xiàn)產(chǎn)量減損的問題，西部半干旱地區(qū)則表現(xiàn)出喜雨傾向，獲得較大豐產(chǎn)。

　　黑龍江東部玉米整體結(jié)棒長度正常，徑圍及粒型正常，但是瞎尖較為普遍，同時相對貪青整體早霜風(fēng)險高。2011年該區(qū)域局部市縣出現(xiàn)嚴(yán)重干旱造成減產(chǎn)，但減產(chǎn)縣鄉(xiāng)多位于山地，總產(chǎn)占比偏低。相對而言玉米今年長勢較好，不過后期臺風(fēng)過境，造成大面積的倒伏。雖然倒伏多為中輕度，但仍會造成一定比例的玉米提早結(jié)束生長，加上7月以來連續(xù)5個月左右時間寡照多雨，致使容重降低，霉變率提高，預(yù)計該區(qū)域玉米單產(chǎn)較上年持平至略減。

　　黑龍江東部大豆整體生長正常，結(jié)實多飽滿。2011年該區(qū)域局部市縣出現(xiàn)嚴(yán)重干旱造成減產(chǎn)，今年前期大豆長勢好于去年，但是考察期間東部多數(shù)地區(qū)出現(xiàn)倒伏，且倒伏后降雨較為頻繁。后期可能面臨著提前停止生長發(fā)育不足、病蟲害增多等影響，以及收割困難造成的直接損耗。不過，東部地區(qū)整體占黑龍江全部大豆產(chǎn)量的權(quán)重不及15%，對全省影響相對有限。

　　黑龍江西部及北部地區(qū)玉米整體結(jié)棒長度大(相對本積溫帶)，顆粒飽滿，有中等至輕度瞎尖情況。成熟度較高，多數(shù)處于臘熟中后期，早霜風(fēng)險已經(jīng)不大。風(fēng)災(zāi)及蟲災(zāi)均無大發(fā)生。特別是第四第五積溫帶大規(guī)模擴種的德美亞系列品種，由于種植密度大，容重高，其單產(chǎn)能夠達到或接近黃金玉米帶中軸區(qū)域水平，強力拉動了黑龍江的總產(chǎn)規(guī)模。去年該區(qū)域為高產(chǎn)年份，今年單產(chǎn)大體持平，局部略增，玉米種植面積增加明顯。

　　黑龍江西部及北部地區(qū)大豆整體長勢較好，結(jié)實飽滿，分蘗正常，病蟲害等問題均少。不過，局地有倒伏，部分地塊分蘗少或貪青，整體仍處豐年水平，預(yù)計單產(chǎn)水平較去年持平至略低。此外，從今年春播考察的情況來看，大豆耕地質(zhì)量嚴(yán)重退化。積溫高、土質(zhì)好的平原耕地基本改種玉米和水田，而大豆大部分被驅(qū)逐至山地和高緯度地區(qū)，多數(shù)為中低產(chǎn)田。平原高產(chǎn)田大豆產(chǎn)量可達5000斤~6000斤/公頃，而山地一般在3000斤~4000斤/公頃，整體的產(chǎn)出能力會下降10%~20%。

　　黑龍江南部及吉林省地區(qū)玉米整體結(jié)棒長度短(相對本積溫帶)，直徑小，凹損較大。瞎尖嚴(yán)重，蟲蝕普遍，霉變比例偏高。整體受到7~8月份寡照多雨低溫，蟲害風(fēng)災(zāi)等多輪不利天氣侵擾。該區(qū)域為東北黃金玉米帶中軸線，產(chǎn)量權(quán)重最大，預(yù)計單產(chǎn)較去年降低10%~15%。吉林西部白城、松原等地整體較好，單產(chǎn)略增。該區(qū)域由于積溫高，產(chǎn)出能力強，大豆幾乎絕跡，玉米和水稻占據(jù)主導(dǎo)地位。

　　遼北地區(qū)玉米整體結(jié)棒長度不大(相對去年)，瞎尖多，凹損較大，蟲蝕普遍，霉變比例偏高。偏西北地區(qū)瞎尖和蟲害嚴(yán)重，凹損明顯。遼西玉米棒大粒實，相對去年好，但也發(fā)現(xiàn)一些霉變情況，后期降雨十分關(guān)鍵。整體評估遼寧省產(chǎn)量略遜于去年。

　　天災(zāi)蟲害影響農(nóng)作物質(zhì)量

　　東北今年降水異常頻繁，從7月份揚花授粉期就沒有停歇過，對于中東部的作物造成了較大的損害，再加上風(fēng)災(zāi)蟲災(zāi)的輪番侵擾，對玉米大豆的質(zhì)量形成較大影響。

　　首先，東北中東部地區(qū)玉米瞎尖和棒小情況較多。其中，黑龍江哈爾濱地區(qū)、吉林中部、遼寧北部表現(xiàn)明顯，主要成因為7~8月份持續(xù)寡照多雨，積溫偏低，加上蟲害、玉米葉大斑病等影響。瞎尖按平均3~3.5厘米的長度，占總長1/7的比例和50%的權(quán)重計算，會造成相對完全飽滿單棒產(chǎn)量為7%左右的減損，由于常年存在瞎尖情況，特別是去年在吉林也偏多，今年由此造成的相對減產(chǎn)估測在3%以內(nèi)。

　　粘蟲病曾一度大發(fā)生，成為市場炒作因素，但實際影響有限粘蟲病主要是在東北中部爆發(fā)，對玉米葉形成殺傷，降低給養(yǎng)能力，或許與該區(qū)域玉米棒小有一定的關(guān)系。根據(jù)官方和各機構(gòu)的估測數(shù)據(jù)，其造成的直接減產(chǎn)在200萬噸以內(nèi)。考察還發(fā)現(xiàn)新的衍生問題，可能擴大蟲害影響。一是蟲蝕有可能加速玉米棒外苞葉過早死亡，甚至導(dǎo)致玉米棒過早停止生長，降低玉米容重，特別是在潮濕的環(huán)境中促進霉變的發(fā)生;二是粘蟲及其他玉米害蟲直接啃噬玉米棒粒，特別是對玉米尖部嫩粒的啃噬，這在黑龍江南部、吉林省中部、遼寧中北部的考察中所見較多，蟲害發(fā)生比例為近些年未曾見。本次考察中，該區(qū)域樣本中所見蟲蝕痕跡超過70%。

　　其次，倒伏的影響歷史罕見。今年，由于臺風(fēng)“布拉萬”的影響，南起遼北，北至黑龍江東北端，貫穿整個吉林中東部均出現(xiàn)大面積倒伏，倒伏范圍之廣，至少本世紀(jì)未見。根據(jù)官方數(shù)據(jù)和媒體報道：吉林省有1236.9萬畝玉米遭受風(fēng)災(zāi)，其中倒伏嚴(yán)重需要人工扶起的達到401萬畝，折斷比例達到10%左右。8月28日夜間起至29日8時，臺風(fēng)“布拉萬”對黑龍江省造成重大影響。據(jù)初步統(tǒng)計，此次受災(zāi)范圍涉及到哈爾濱、綏化、牡丹江、雞西、七臺河、雙鴨山、佳木斯、鶴崗等地區(qū)，其中僅哈爾濱轄區(qū)玉米倒伏面積就達490.8萬畝左右。遼寧省未有官方明確統(tǒng)計，主要受災(zāi)區(qū)集中于鐵嶺市。9月初考察吉林倒伏區(qū)，發(fā)現(xiàn)問題比預(yù)期的嚴(yán)重得多。一方面半倒伏甚至站立的玉米都出現(xiàn)玉米苞葉枯死現(xiàn)象(代表玉米棒給養(yǎng)結(jié)束);另一方面經(jīng)過一周的潮濕天氣，玉米棒開始生霉。倒伏加之病蟲害等其他原因，東北中部玉米棒過早停止生長的比例非常高。對于遼北至黑龍江南部的主產(chǎn)區(qū)來說，9月上旬距離正常的收割季節(jié)尚有約一個月的時間，距離正常早霜也有20天以上的時間，正處于乳熟中期的玉米過早結(jié)束生長，而在斷水情況下提前進入臘熟，必然直接導(dǎo)致整體籽粒飽滿度降低，容重將會明顯下降。同時棒尖籽粒以及貪青的玉米品種尚未完全結(jié)束灌漿便開始乳熟，造成重量的直接損失，以上兩點預(yù)計將會造成倒伏區(qū)域10~20%的減產(chǎn)。此次冬季考察初步掌握的情況是，貿(mào)易商反映吉林中部玉米“發(fā)輕”，很多地區(qū)容重較往年偏低。

　　7~9月份持續(xù)多雨寡照，玉米苞葉過早枯死，加上倒伏和蟲害的作用，共同導(dǎo)致了今年東北玉米生長期霉變發(fā)生比例偏高的情況。我們此次考察，北起黑龍江肇東，南至錦州，均發(fā)現(xiàn)了大量霉變玉米樣本。根據(jù)考察中的經(jīng)驗總結(jié)，我們得出玉米生長期霉變發(fā)生的主因：潮濕、壞死和霉點擴散。

　　最后，今年十月份前后持續(xù)的降雨導(dǎo)致收購大面積延遲。加之倒伏面積大，玉米在地中被蟲蝕和遺失的比例大大高于常年，據(jù)了解，有農(nóng)民在地里揀玉米，一天能揀千斤之多，也有一些玉米棒子在地中爛掉。

　　大豆的情況相對較好，但后期降水過多，致使大豆收割明顯延遲，在地中有爆莢減損的情況。同時，近期考察發(fā)現(xiàn)大豆水分較高，貿(mào)易商新收大豆水分可達20%，對存儲和流通造成一定不利影響。

　　玉米產(chǎn)量小幅增長

　　春播考察后，根據(jù)面積擴種的幅度曾估測年度玉米產(chǎn)量增長將達到1000萬噸以上。但經(jīng)過一系列災(zāi)害天氣之后，東北黃金玉米帶的單產(chǎn)顯然拖了大豐收預(yù)期的后腿。該區(qū)域雖然不是國內(nèi)玉米產(chǎn)量的增長點，但卻因單產(chǎn)水平最高而占據(jù)著最高的產(chǎn)量權(quán)重。

　　最終，經(jīng)過三次考察和多種調(diào)研和修正，預(yù)計全國玉米種植面積增加2000萬~2300萬畝，主要來自大豆改種，少量來自雜糧。估測2012/13年度國內(nèi)玉米產(chǎn)量為1.80億噸，較上一年增加約400萬噸。

　　估測東三省整體產(chǎn)量較上年持平或增加200萬噸左右。其中預(yù)計黑龍江南部單產(chǎn)減產(chǎn)10%~20%、西部、北部單產(chǎn)持平至微增、東部持平或略減，全省在面積增加約1300萬畝的條件下整體增產(chǎn)500萬~600萬噸達到3000~3100萬噸;吉林省西北部持平，中東部整體減產(chǎn)20%，在面積略增20萬~30萬畝的情況下，整體減產(chǎn)350萬~400萬噸達到2000萬~2050萬噸;遼寧省整體單產(chǎn)減少5%~10%，雖然面積微增，整體預(yù)計減產(chǎn)60萬~130萬噸，最終產(chǎn)量約在1600萬噸左右。另外，內(nèi)蒙古預(yù)計增產(chǎn)100~200噸。

　　根據(jù)各地現(xiàn)貨企業(yè)的調(diào)查情況，整合企業(yè)調(diào)研成果，估測華北玉米產(chǎn)量較上年增加100萬~200萬噸左右。該區(qū)域面積基本穩(wěn)定，預(yù)期單產(chǎn)小幅增加，品質(zhì)好于上年。其中河北和河南質(zhì)量和產(chǎn)量雙優(yōu)，產(chǎn)量分別達到1600萬和1550萬噸左右;山東省玉米產(chǎn)量與去年基本持平，約在1960萬噸左右。西北地區(qū)玉米總體增產(chǎn);安徽玉米持平至略減。

　　改種面積超過30%大豆產(chǎn)量大跌

　　我們對于大豆的估測數(shù)據(jù)，相對官方和其他單位的估值都要激進得多。通過在春播過程中對種子經(jīng)銷商品種銷量的調(diào)查，在秋收過程中的目測對比，以及冬季調(diào)研中對貿(mào)易商和農(nóng)民的再次調(diào)查驗證，大豆急速的減幅符合當(dāng)前種植情況，也符合廣大農(nóng)民直接利益與種糧科技水平。產(chǎn)量跌破千萬噸，意味著國產(chǎn)大豆由主糧迅速褪變?yōu)殡s糧級別。

　　根據(jù)新湖期貨的持續(xù)跟蹤統(tǒng)計和估測，2010年黑龍江省大豆總種植面積約6560萬畝，2011年約減少1900萬畝~4660萬畝左右，減幅在29%左右。2012年春播調(diào)研了解到大豆改種的情況比我們預(yù)期的更為嚴(yán)峻。整體上看，黑龍江第一、二、三積溫帶及吉林省產(chǎn)區(qū)無霜期更長，積溫更高，適宜改種玉米，大豆面積減幅較大，基本減幅都在50%~80%，特別是在平原地區(qū)難以見到大豆。黑龍江東北部的第四積溫帶平原面積較廣，大豆改玉米和水田較為方便，且適宜大規(guī)模機械化耕作，故改種幅度也達一半;黑龍江北部伊春地區(qū)多山地，積溫低，種植成本低，每戶土地面積大，大豆改種幅度相對小，在25%左右;黑龍江西北部及內(nèi)蒙古東北部處于大興安嶺山脈，積溫低，限制了玉米的種植，故大豆整體改種幅度在30%以內(nèi)。通過各地區(qū)的具體調(diào)研和統(tǒng)計(大量走訪農(nóng)民和種子商店)，最終我們估測2012年黑龍江大豆面積較去年減少33%左右，至3218.4萬畝。

　　預(yù)計2012年黑龍江大豆播種面積減少33%，吉林減少50%，內(nèi)蒙減少11%，華北黃淮減少15%�？傮w看，預(yù)計全國大豆面積較上年減少25%。

　　綜合上述面積減少和單產(chǎn)下降的因素，我們粗略估測2012年黑龍江大豆減產(chǎn)31.09%，即較去年的496萬噸降低154萬噸左右，降幅約在31.01%。預(yù)計全國大豆產(chǎn)量由去年的1150萬噸下降至今年的850萬噸左右，減少300萬噸，降幅約為26.09%。

　　大豆種植面臨價格分水嶺

　　根據(jù)我們的調(diào)查，大豆價格在4.5元/斤以上而玉米價格持平于本年度均價時黑龍江農(nóng)民才會考慮將玉米改種大豆。

　　不過根據(jù)我們的計算有不同結(jié)果。當(dāng)前新豆收購價格在2.3元~2.4元/斤，雖然較去年豆價明顯上漲，但種植大豆的收益仍遠遠不及玉米。粗略計算，按我們春播考察的成本詳單，黑龍江第三積溫帶標(biāo)準(zhǔn)樣本(中等單產(chǎn)水平，自家機械耕種，無嚴(yán)重病蟲害和風(fēng)災(zāi))玉米每公頃總成本9780元，按15000斤/坰左右單產(chǎn)計算，每噸成本約在1304元。如果按春季賣糧高峰1.03元/斤左右的價格計算，每公頃種植毛收益在15450元左右(不考慮玉米棒子、秸稈等副產(chǎn)品可能存在的收益)，每公頃凈利潤在5670元左右。大豆每公頃總成本約7805元，按5000斤/坰左右豐年單產(chǎn)水平計算，每噸成本約在3122元，如果按去年春節(jié)前賣糧高峰2元/斤左右的價格計算，每公頃種植毛收益在10000元左右，每公頃凈利潤在2195元。玉米收益是大豆的兩倍多。如果玉米按照上市中期0.9元/斤(30%水分，潮糧單產(chǎn)約17500斤/公頃)計算，則毛收益在15750元/公頃，凈利潤在5970元/斤。大豆如果按3元/斤左右的價格計算，每公頃種植毛收益在15000元左右，每公頃凈利潤在7195元，較玉米高出約1200元。需要注意的是，今年在倒伏地區(qū)很難機械化收割，需要增加大量人力成本，這將提高東部及中部產(chǎn)區(qū)大豆種植成本。玉米種植面積相對提高幅度有可能更大。

　　以上成本、價格和單產(chǎn)因地區(qū)不同，不同市場將會有較大的差異，但可以看出3元/斤大體是一個分水嶺，可以阻止大豆面積繼續(xù)大幅下降。如果低于該價位，在2013年大豆或?qū)⒗^續(xù)改種玉米，但改種區(qū)域主要將集中于黑龍江西部地區(qū)。因東部及南部地區(qū)適宜玉米種植的耕地基本改種完畢，大豆集中在不適宜玉米種植的山地。西部農(nóng)場地帶連續(xù)兩年試種玉米，該區(qū)域保留了黑龍江約70%的大豆種植面積，意義不可謂不大。

　　很多市場人士認為，經(jīng)過急劇的面積萎縮后，大豆或許會迎來一個穩(wěn)定甚至反彈的年度，但實際情況卻不盡然。今年下半年大豆的干旱炒作雖然引發(fā)一波豆類上漲行情，但在拋儲和壓榨虧損作用下，大豆?jié)q幅有限�，F(xiàn)在國內(nèi)市場大豆供應(yīng)暫時沒有大的缺口，南美又處于歷史性擴種的年度，而美國一旦恢復(fù)趨勢性單產(chǎn)，則明年的供應(yīng)壓力巨大。相比之下，玉米雖然開始進入庫存化階段，但國家托市價格逐年抬升，技術(shù)和生產(chǎn)投入支持玉米單產(chǎn)，較大豆優(yōu)勢繼續(xù)擴大，農(nóng)民心里有桿秤，地方政府也更愿意糧食總產(chǎn)增加。也許只有當(dāng)國產(chǎn)大豆降低到一個更低的雜糧級別，充分展示其實用價值時，才可能迎來新的高波動率時代。