二、多項(xiàng)選擇題

　　1.套利定價(jià)理論的幾個(gè)基本假設(shè)包括(　　)。

　　A.投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

　　B.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦

　　C.所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響

　　D.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利

　　2.債券資產(chǎn)組合管理目的有(　　)。

　　A.規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，獲得平均市場(chǎng)收益

　　B.規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定的投資收益

　　C.通過(guò)組合管理鑒別出非正確定價(jià)的債券

　　D.力求通過(guò)對(duì)市場(chǎng)利率變化的總趨勢(shì)的預(yù)測(cè)來(lái)選擇有利的市場(chǎng)時(shí)機(jī)以賺取債券市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的資本利得收益

　　3.在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意(　　)問(wèn)題。

　　A.個(gè)別證券選擇

　　B.證券投資分析

　　C.投資時(shí)機(jī)選擇

　　D.多元化

　　4.關(guān)于詹森指數(shù)，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

　　A.詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的

　　B.指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線(xiàn)所給出的該證券組合的期望收益率之間的差

　　C.詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　D.詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場(chǎng)線(xiàn)之間的落差

　　5.假設(shè)證券A歷史數(shù)據(jù)表明，年收益率為50%的概率為20%，年收益率為30%的概率為45%，年收益率為10%的概率為35%。那么證券A(　　)。

　　A.期望收益率為27%

　　B.期望收益率為30%

　　C.估計(jì)期望方差為2.11%

　　D.估計(jì)期望方差為3%

　　6.在組合投資理論中，有效證券組合是指(　　)。

　　A.可行域內(nèi)部任意可行組合

　　B.可行域的左上邊界上的任意可行組合

　　C.按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的這些組合

　　D.可行域右上邊界上的任意可行組合

　　7.資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于(　　)。

　　A.資產(chǎn)估值

　　B.評(píng)估債券的信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C.資源配置

　　D.資金成本預(yù)算

　　8.最優(yōu)證券組合(　　)。

　　A.是能帶來(lái)最高收益的組合

　　B.肯定在有效邊界上

　　C.是無(wú)差異曲線(xiàn)與有效邊界的切點(diǎn)

　　D.是理性投資者的最佳選擇

　　9.證券組合管理的基本步驟包括(　　)。

　　A.確定證券投資政策

　　B.進(jìn)行證券投資分析

　　C.構(gòu)建證券投資組合

　　D.投資組合的修正

　　10.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的假設(shè)是指(　　)。

　　A.不考慮對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅

　　B.信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)

　　C.任何證券的交易單位都是無(wú)限可分的

　　D.市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣(mài)空上沒(méi)有限制

　　11.A公司2007年每股股息為0.8元，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)，當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.035，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.07，A公司股票的β值為1.5。那么以下說(shuō)法正確的有(　　)。

　　A.A公司必要收益率為0.14

　　B.A公司預(yù)期收益率為0.12

　　C.A公司當(dāng)前合理價(jià)格為15元

　　D.A公司當(dāng)前合理價(jià)格為20元

　　12.關(guān)于久期，下列說(shuō)法正確的有(　　)。

　　A.是債券期限的加權(quán)平均數(shù)

　　B.一般情況下，債券的到期期限總是大于久期

　　C.久期與息票利率呈相反的關(guān)系

　　D.久期與到期收益率之間呈相反的關(guān)系

　　13.現(xiàn)代證券組合理論包括(　　)。

　　A.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

　　B.套利定價(jià)理論

　　C.單因素模型

　　D.馬可威茨的均值方差模型

　　14.主動(dòng)債券組合管理的方法有(　　)。

　　A.水平分析

　　B.縱向分析

　　C.債券掉換

　　D.騎乘收益率曲線(xiàn)

　　15.關(guān)于久期在投資實(shí)踐中的應(yīng)用，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.久期已成為市場(chǎng)普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)

　　B.針對(duì)固定收益類(lèi)產(chǎn)品設(shè)定“久期×凸性”指標(biāo)進(jìn)行控制，有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過(guò)量持有高風(fēng)險(xiǎn)品種的作用

　　C.可以通過(guò)對(duì)市場(chǎng)上不同期限品種價(jià)格的變化來(lái)分析市場(chǎng)在期限上的投資偏好

　　D.可以用來(lái)控制持倉(cāng)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)

　　編輯推薦：

　　2013年第五次期貨從業(yè)準(zhǔn)考證打印時(shí)間通知

　　2013第五次期貨從業(yè)報(bào)名時(shí)間9月16日-10月27日

　　2013年第五次期貨從業(yè)考試時(shí)間為 11月16日