答案及解析

　　1.a【解析】漲停價格=上一交易日的結(jié)算價×(1+ 漲跌停板幅度)。 本題中，漲停價格=67110(1+4%)=69794.4 元/噸。

　　2.a【解析】企業(yè)按某一期貨合約價格加減升貼水方 式確定點價方式的同時，在期貨市場進(jìn)行套期保值 操作，從而降低套期保值中的基差風(fēng)險的操作被稱 為基差交易。

　　3.a【解析】根據(jù)國外交易所的規(guī)定，在套利交易中， 無論是開倉還是平倉，下達(dá)交易指令時，要明確寫明 買入合約與賣出合約之間的價格差。套利的關(guān)鍵在 于合約間的價格差，與價格的特定水平?jīng)]有關(guān)系。 以價格差代替具體價格，可以更加靈活，只要價差符 合，可以按任何價格成交

　　4.b【解析】市價指令成交速度快，指令一旦下達(dá)，不 可更改或撤銷。

　　5.b【解析】國內(nèi)期貨交易所均采用計算機撮合成交 1 方式，開盤價南集合競價產(chǎn)生。

　　6.b【解析】鄭州商品交易所菜籽油期貨合約的最低 交易保證金是5%。

　　7.a【解析】英國的倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所于 2001年1月29日首次推出以英國、歐洲大陸和美國 的藍(lán)籌股為標(biāo)的物股票期貨交易，交易量增長迅速。

　　8.b【解析】在我國2006年會計準(zhǔn)則中規(guī)定，當(dāng)套期 保值有效性在80%~l25%的范圍內(nèi)，該套期保值被 認(rèn)定為高度有效。

　　9.b【解析】保證金的收取是分級進(jìn)行的，分為會員保證 金和客戶保證金。期貨交易所不直接向客戶收取保證 金，而是向會員收取保證金。

　　10.b【解析】點價交易從本質(zhì)上看是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易 定價的方式，交易雙方并不需要參與期貨交易。在 大宗商品貿(mào)易中，點價交易得到普遍應(yīng)用。

　　11.a【解析】目前，我國各交易所普遍采用市價指令、 限價指令、取消指令。此外，鄭州商品交易所還采用 了套利指令，大連商品交易所不僅采取了套利指令， 還采用了止損指令和停止指令。

　　12.a【解析】根據(jù)進(jìn)入期貨市場的目的不同，期貨交易 者可分為期貨保值者和投機者。根據(jù)交易者是自然 人還是法人劃分，可分為個人投資者和機構(gòu)投資者。

　　13.b【解析】我國客戶下單方式有書面下單，電話下單 和網(wǎng)上下單三種。

　　14.d【解析】供給量的變動是指在影響供給的其他因 素不變的情況下，只是由產(chǎn)品本身價格的變化所引起 的該產(chǎn)品供給的變化。

　　15.b【解析】基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格。根據(jù)公式， 品質(zhì)為2號的小麥在美灣交貨的價格與芝加哥期貨 交易所12月小麥期貨價格相比高出55美分/蒲 式耳。

　　16.c【解析】以最大成交量為原則的集合竟價，成交后 所能夠得到的最大成交量等于集合競價產(chǎn)生的價格 的買入申報，根據(jù)買人申報量的多少，按少的一方的 申報量成交。

　　17.a【解析】投資者在進(jìn)行跨市套利時，會遇到交易 單位和報價體系不一致的問題，應(yīng)將不同交易所的 價格按相同計量單位進(jìn)行折算，才能進(jìn)行價格比較。

　　18.d【解析】若當(dāng)日無成交價格，則以上一交易日的 結(jié)算價作為當(dāng)日的結(jié)算價。

　　19.c【解析】期貨保證金存管銀行屬于期貨服務(wù)機 構(gòu)，是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算 業(yè)務(wù)的銀行。經(jīng)交易所同意成為存管銀行后，存管 銀行須與交易所簽訂相應(yīng)協(xié)議，明確雙方的權(quán)力和 義務(wù)，以規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)行為。

　　20.a【解析】一般來說，在上升趨勢中應(yīng)該買入，在下 跌趨勢中應(yīng)該賣出。

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