四、分析計算題(本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項中，只有1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))

　　161.假定年利率為8%，年指數(shù)股息率d為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，則4月15日的指數(shù)期貨理論價格是(　　)點。

　　A.1459.64

　　B.1460.64

　　C.1469.64

　　D.1470.64

　　162.2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為l400點，到了l2月份股市大漲，公司買入l00張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進行平倉，期指點為1570點。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為(　　)美元。

　　A.42500

　　B.-42500

　　C.4250000

　　D.-4250000

　　163.某組股票現(xiàn)值為l00萬元，預(yù)計隔2個月后可收到紅利l萬元，當時市場年利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為 (　　)元。

　　A.19900和1019900

　　B.20000和1020000

　　C.25000和1025000

　　D.30000和1030000

　　164.某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)敲定價格為290美分，權(quán)利金為12美分，則該期權(quán)的損益平衡點為(　　)美分。

　　A.278

　　B.272

　　C.296

　　D.302

　　165.某投資者共擁有20萬元總資本，準備在黃金期貨上進行多頭交易，當時，每一合約需要初始保證金2500元，當采取l0%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時，該投資者最多可買入(　　)手合約。

　　A.4

　　B.8

　　C.10

　　D.20

　　166.上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元/噸，5月份銅合約的價格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是(　　)。

　　A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元/噸.

　　B.3月份銅合約的價格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價格保持不變

　　C.3月份銅合約的價格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價格下跌了170元/噸

　　D.3月份銅合約的價格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價格下跌了250元/噸

　　167.某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買進1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價398美元/盎司買進1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利(　　)美元。

　　A.2.5

　　B.2

　　C.1.5

　　D.0.5

　　168.假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點，則當日的期貨理論價格為(　　)點。

　　A.1537

　　B.1486.47

　　C.1468.13

　　D.1457.03

　　169.2008年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價格為l4900點的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點，同時又以300點的權(quán)利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價格為14900點的恒指看跌期權(quán)。當恒指為(　　)點時，可以獲得最大盈利。

　　A.14800.

　　B.14900

　　C.15000

　　D.15250

　　170.某投資者于2008年5月份以3.2美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看跌期權(quán)，以4.3美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看漲期權(quán);以380.2美元/盎司的價格買進一張8月黃金期貨合約，合約到期時黃金期貨價格為356美元/盎司，則該投資者的利潤為(　　)美元/盎司。

　　A.0.9

　　B.1.1

　　C.1.3

　　D.1.5

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