期貨術(shù)語名詞解釋

　　熊市：處于價格下跌期間的市場。

　　牛市：處于價格上漲期間的市場。

　　套利：投機者或?qū)�沖者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場買進現(xiàn)貨或期貨商品，同時在另一個市場賣出相同或類似的商品，并希望兩個交易會產(chǎn)生價差而獲利。

　　投機：為獲取大量利潤進行風險性買賣，不是為了避險或投資。

　　分倉:交易所會員或客戶為了超量持倉，以影響價格，操縱市場，借用其他會員席位或其他客戶名義在交易所從事期貨交易，規(guī)避交易所持倉限量規(guī)定，其在各個席位上總的持倉量超過了交易所對該客戶或會員的持倉限量。

　　頭寸(交易部位):一種市場約定。期貨合約買方處于多頭(買空)部位，期貨合約賣方處于空頭(賣空)部位。

　　移倉(倒倉)：交易所會員為了制造市場假象，或者為轉(zhuǎn)移盈利，把一個席位上的持倉轉(zhuǎn)移到另外一個席位上的行為。

　　履約：當看漲期權(quán)持有人希望買進相關(guān)期貨合約或當看跌期權(quán)持有人希望賣出相關(guān)期貨合約時所采取的行動。

　　差距：同種商品等級、品位和不同交貨地點間的價格差異。

　　蝶他：一種計算期權(quán)權(quán)利金變動幅度的表示方式，即每一單位相關(guān)期貨價格變動所引發(fā)的期權(quán)權(quán)利金變動幅度。蝶他通常被解釋為相關(guān)期貨價格變動能夠使期權(quán)合約在到期時具有內(nèi)涵價值的可能性。

　　息票：債券發(fā)行人保證在債券到期前定期付給債權(quán)人的債券利息。此利息率按年計算。

　　聚合：期貨市場術(shù)語。意指隨著期貨合約臨近到期日，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于會合，也就是說，基差將趨于零。

　　傭金：經(jīng)紀人為執(zhí)行交易指令而收取的費用。

　　遞盤：希望在某一特定價格水平上買進商品的開價形式，相對于發(fā)盤。

　　基差：同一商品當時現(xiàn)貨市場價格與期貨市場價格間的差異，如不另行指出，一般是用近期期貨合約月份來計算基差。

　　逼倉：期貨交易所會員或客戶利用資金優(yōu)勢，通過控制期貨交易頭寸或壟斷可供交割的現(xiàn)貨商品，故意抬高或壓低期貨市場價格，超量持倉、交割，迫使對方違約或以不利的價格平倉以牟取暴利的行為。根據(jù)操作手法不同，又可分為“多逼空“和“空逼多”兩種方式。

　　對敲：交易所會員或客戶為了制造市場假象，企圖或?qū)嶋H嚴重影響期貨價格或者市場持倉量，蓄意串通，按照事先約定的方式或價格進行交易或互為買賣的行為。

　　平倉：買入后賣出，或賣出后買入結(jié)算原先所做的新單。

　　開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為”開倉”或”建立交易部位”。

　　升水：

　　1)交易所條例所允許的，對高于期貨合約交割標準的商品所支付的額外費用。

　　2)指某一商品不同交割月份間的價格關(guān)系。當某月價格高于另一月份價格時，我們稱較高價格月份對較低價格月份升水。

　　3)當某一證券交易價格高于該證券面值時，亦稱為升水或溢價。

　　交割：期貨合約賣方與期貨合約買方之間進行的現(xiàn)貨商品轉(zhuǎn)移。各交易所對現(xiàn)貨商品交割都規(guī)定有具體步驟。某些期貨合約，如股票指數(shù)合約的交割采取現(xiàn)金結(jié)算方式。

　　買空：相信價格會漲并買入期貨合約稱”買空”或稱”多頭”，亦即多頭交易。

　　開盤價：當天某商品的第一筆成交價。

　　收盤價：當天某商品最后一筆成交價。

　　最高價：當天某商品最高成交價。

　　最低價：當天某商品最低成交價。

　　最新價：當天某商品當前最新成交價。

　　結(jié)算價：當天某商品所有成交合約的加權(quán)平均價。

　　買價：某商品當前最高申報買入價。

　　賣價：某商品當前最低申報賣出價。

　　漲跌幅：某商品當日收盤價與昨日結(jié)算價之間的價差。

　　漲停板額：某商品當日可輸入的最高限價(漲停板額=昨結(jié)算價+最大變動幅度)。

　　跌停板額：某商品當日可輸入的最低限價(跌停板額=昨結(jié)算價-最大變幅)。

　　空盤量：當前某商品未平倉合約總量。

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