中證協(xié)發(fā)文規(guī)范券商信用風(fēng)險管理

　　摘自上海證券報 2019年7月16日

　　中國證券業(yè)協(xié)會(下稱“中證協(xié)”)昨日發(fā)布實施《證券公司信用風(fēng)險管理指引》(下稱《指引》)，指導(dǎo)證券公司建立完善信用風(fēng)險管理體系和信用風(fēng)險控制流程，加強證券公司對各類信用風(fēng)險事件的防范與應(yīng)對。

　　依據(jù)《指引》，證券公司須建立授信授權(quán)審批機制，建立風(fēng)險監(jiān)控、報告及預(yù)警機制，建立違約處置流程。

　　《指引》是《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》的配套文件，主要指向證券行業(yè)信用風(fēng)險管理方法不統(tǒng)一，尚未形成完整的方法論和管理體系，各家證券公司信用風(fēng)險管理的發(fā)展程度不一、管理能力存在差距等問題。

　　《指引》共三十三條，主要包括四方面內(nèi)容：

　　一是明確了信用風(fēng)險管理的范圍�！吨敢�》適用于證券公司以自有資金出資的業(yè)務(wù)，包括融資類業(yè)務(wù)、場外衍生品業(yè)務(wù)、債券投資交易、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)投資以及其他涉及信用風(fēng)險的自有資金出資業(yè)務(wù)。

　　證券公司承擔(dān)資產(chǎn)管理計劃管理人職責(zé)、投行業(yè)務(wù)持續(xù)督導(dǎo)和存續(xù)期管理職責(zé)、作為結(jié)算參與人承擔(dān)債券質(zhì)押式回購擔(dān)保交收責(zé)任，按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)則執(zhí)行。

　　二是明確了信用風(fēng)險管理的主要環(huán)節(jié)，包括風(fēng)險識別與評估、風(fēng)險監(jiān)控和預(yù)警，以及風(fēng)險資產(chǎn)處置和化解。

　　《指引》強調(diào)，盡職調(diào)查是信用風(fēng)險管理的重要手段;要求證券公司建立授信授權(quán)審批機制，明確各業(yè)務(wù)的審批層級及授權(quán)范圍，保證各層級審批的相對獨立性;要求證券公司建立風(fēng)險監(jiān)控、報告及預(yù)警機制，搭建與業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配的信息系統(tǒng);要求證券公司建立違約處置流程，對資產(chǎn)進行風(fēng)險分類，并根據(jù)會計準(zhǔn)則計提損失。

　　三是細(xì)化了相關(guān)重點工作，明確同一業(yè)務(wù)、同一客戶管理要求是證券公司信用風(fēng)險管理的關(guān)注重點之一。

　　中證協(xié)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，由于各證券公司的管理現(xiàn)狀差異較大，現(xiàn)階段不宜設(shè)置過細(xì)過嚴(yán)的同一業(yè)務(wù)、同一客戶認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，但對于當(dāng)前風(fēng)險相對突出的融資類業(yè)務(wù)，《指引》作出了較為具體的要求。

　　四是對風(fēng)險計量提出方向性指導(dǎo)。《指引》要求各證券公司根據(jù)業(yè)務(wù)實際需要確定計量的范圍和標(biāo)準(zhǔn)，并逐步將計量結(jié)果運用于對業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險管理;規(guī)定證券公司可根據(jù)業(yè)務(wù)實際需要確定內(nèi)部評級的適用范圍、選取內(nèi)部評級方法和標(biāo)準(zhǔn)，以及建立適用的內(nèi)評工具;指出應(yīng)對所有涉及信用風(fēng)險的業(yè)務(wù)進行專項壓力測試，并確保壓力測試結(jié)果在實際應(yīng)用中的有效性。

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