2009年證券從業(yè)考試投資分析第二章模擬題(2)

　　五、判斷題

　　1.債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性就越小。

　　2.具有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率。

　　3.一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率高。

　　4.拖欠可能性越大的債券，投資者要求的收益率就越高，債券的內(nèi)在價(jià)值也就越高。

　　5.在市場(chǎng)總體利率水平上升時(shí)，債券的收益率水平也應(yīng)上升，從而使債券的內(nèi)在價(jià)值降低。

　　6.如果債券的市場(chǎng)價(jià)格高于其面值，則債券的到期收益率高于票面利息率。

　　7.如果一種債券的市場(chǎng)價(jià)格下降，其到期收益率必然提高。

　　8.如果債券的收益率在整個(gè)期限內(nèi)沒有發(fā)生變化，則債券的價(jià)格折扣會(huì)隨著到期日的接近而增加。

　　9.如果一種債券的收益率在整個(gè)期限內(nèi)沒有變化，其價(jià)格折扣會(huì)隨著債券期限的縮短而以一個(gè)不斷減少的比率減少。

　　10.債券收益率的下降會(huì)引起債券價(jià)格提高，但債券價(jià)格提高的金額在數(shù)量上會(huì)小于債券收益率以相同幅度提高時(shí)所引起的價(jià)格下跌的金額。

　　11.債券的利率期限結(jié)構(gòu)是指?jìng)�券的到期收益率與債券的已持有時(shí)期之間的關(guān)系。

　　12.在反向的收益率曲線類型中，期限越長(zhǎng)的債券收益率越低。

　　13.市場(chǎng)效率低下是影響債券利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素之一。

　　14.市場(chǎng)預(yù)期理論認(rèn)為：如果預(yù)期未來利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)會(huì)呈下降趨勢(shì)。

　　15.在市場(chǎng)預(yù)期理論中，某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的即期利率是相同的。

　　16.流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是相信投資者認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物。

　　17.在市場(chǎng)分割理論下，債券利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較。

　　18.根據(jù)市場(chǎng)分割理論，如果短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率高于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢(shì)。

　　19.債券投資的實(shí)質(zhì)在于投資者在未來的某個(gè)時(shí)點(diǎn)可以取得一筆已發(fā)生增值的貨幣收入。

　　20.貨幣的未來值是指使用貨幣按照某種利率進(jìn)行投資的機(jī)會(huì)是有價(jià)值的。