第十二章資產(chǎn)配置管理(答案解析)

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于(　　)。

　　A、吸引投資者

　　B、增強(qiáng)資金的流動(dòng)性

　　C、消除投資的風(fēng)險(xiǎn)

　　D、協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系

　　2、(　　)是投資過(guò)程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對(duì)業(yè)績(jī)的主要因素。

　　A、基金績(jī)效衡量

　　B、資產(chǎn)配置

　　C、債券投資組合管理

　　D、股票投資組合管理

　　3、在同一風(fēng)險(xiǎn)水平下能夠令期望投資收益率(　　)的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資收益率下風(fēng)險(xiǎn)(　　)的資產(chǎn)組合形成了有效市場(chǎng)前沿線。

　　A、最小、最大

　　B、最大，最大

　　C、最大，最小

　　D、最小，最小

　　4、動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高(　　)報(bào)酬。

　　A、短期

　　B、長(zhǎng)期

　　C、中期

　　D、不確定

　　5、如果風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下降，投資組合保險(xiǎn)策略的表現(xiàn)可能(　　)買入并持有策略。

　　A、優(yōu)于

　　B、劣于

　　C、相當(dāng)

　　D、不確定

　　6、根據(jù)配置策略不同，可以將資產(chǎn)配置的動(dòng)態(tài)調(diào)整過(guò)程分為四種類型，以下不正確的是(　　)。

　　A、動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略

　　B、投資組合保險(xiǎn)策略

　　C、買入并持有策略

　　D、資產(chǎn)混合配置策略

　　7、買入并持有策略是(　　)的長(zhǎng)期再平衡方式，適用于長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

　　A、動(dòng)態(tài)

　　B、平衡型

　　C、消極型

　　D、積極型

　　8、(　　)適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者的偏好變化不大或改變資產(chǎn)配置狀態(tài)的成本大于收益時(shí)的狀態(tài)。

　　A、投資組合保險(xiǎn)策略

　　B、買入并持有戰(zhàn)略

　　C、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

　　D、恒定混合策略

　　9、(　　)是指保持資產(chǎn)組合中各類資產(chǎn)的固定比例。

　　A、買入并持有戰(zhàn)略

　　B、恒定混合策略

　　C、動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置

　　D、投資組合保險(xiǎn)策略

　　10、當(dāng)市場(chǎng)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的上升或下降趨勢(shì)時(shí)，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于(　　)。

　　A、買入并持有策略

　　B、投資組合策略

　　C、動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置

　　D、投資組合保險(xiǎn)策略

　　11、如果股票市場(chǎng)價(jià)格處于震蕩、波動(dòng)狀態(tài)之中，(　　)可能優(yōu)于買入并持有策略。

　　A、投資組合保險(xiǎn)策略

　　B、買入并持有策略

　　C、動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置

　　D、恒定混合策略

　　12、(　　)是在將一部分資金投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價(jià)值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并隨著市場(chǎng)的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，同時(shí)不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。

　　A、投資組合策略

　　B、動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置

　　C、投資組合保險(xiǎn)策略

　　D、買入并持有策略

　　13、情景綜合分析法的預(yù)測(cè)期間在(　　)年左右。

　　A、3～4

　　B、3～5

　　C、2～4

　　D、2～5

　　14、以下屬于確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法是(　　)。

　　A、界面法

　　B、風(fēng)險(xiǎn)收益法

　　C、成本收益法

　　D、情景綜合分析法

　　15、買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略不同的特征主要表現(xiàn)在三個(gè)方面，其中不包括(　　)。

　　A、風(fēng)險(xiǎn)情況

　　B、對(duì)流動(dòng)性的要求

　　C、支付模式

　　D、有利的市場(chǎng)環(huán)境