要點三

　　(預期目標)

　　(1)市場價格發(fā)現(xiàn)功能得到優(yōu)化，買方、賣方的內在制衡機制得以強化。

　　(2)提升股份配售機制的有效性，緩解巨額資金申購新股狀況，提高發(fā)行的質量和效率。

　　(3)在風險明晰的前提下，中小投資者的參與意愿得到重視，向有意向申購新股的中小投資者適當傾斜。

　　(4)增強揭示風險的力度，強化一級市場風險意識。

　　要點四

　　(改革措施)

　　(1)完善詢價和申購的報價約束機制，形成進一步市場化的價格形成機制。

　　(2)優(yōu)化網上發(fā)行機制，將網下網上申購參與對象分開。

　　(3)對網上單個申購賬戶設定上限。

　　(4)加強新股認購風險提示，提示所有參與人明晰市場風險。

　　要點五

　　(主承銷商自主推薦機構投資者以及個人投資者的機制安排)

　　機構投資者作為詢價對象應當符合下列條件：

　　(1)依法設立，最近12個月未因重大違法違規(guī)行為被相關監(jiān)管部門給予行政處罰、采取監(jiān)管措施或者受到刑事處罰;

　　(2)依法可以進行股票投資;

　　(3)信用記錄良好，具有獨立從事證券投資所必需的機構和人員;

　　(4)具有健全的內部風險評估和控制系統(tǒng)并能夠有效執(zhí)行，風險控制指標符合有關規(guī)定;

　　(5)按照本辦法的規(guī)定被中國證券業(yè)協(xié)會從詢價對象名單中去除的，自去除之日起已滿l2個月。個人投資者作為詢價對象應當具備5年以上投資經驗、較強的研究能力和風險承受能力。主承銷商應當嚴格按照既定的推薦原則、標準和程序進行推薦。

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