第六章 證券投資技術分析(1-3)

　　第一節(jié) 證券投資技術分析假設

　　一、技術分析的理論基礎。技術分析的定義：技術分析是直接對證券市場的市場行為所作的分析，其特點是通過對市場過去和現(xiàn)在的行為，應用數(shù)學和邏輯的方法，歸納總結一些典型的規(guī)律，從而預測證券市場的未來變化趨勢;技術分析的三大假設：市場行為涵蓋一切信息，價格沿趨勢移動，歷史會重演。

　　二、技術分析的要素：價、量、時、空。價和量是市場行為最基本的表現(xiàn);成交量與價格趨勢的關系。

　　三、技術分析方法的分類和注意事項。技術分析方法的分類：指標類，切線類，形態(tài)類，K線類，波浪類;技術分析方法應用時應注意的問題：技術分析必須與基本面的分析結合起來使用，注意多種技術分析方法的綜合研判、切忌片面地使用某一種技術分析結果，前人和別人得到的結論要通過自己實踐驗證后才能放心地使用。

　　第二節(jié) 證券投資技術分析理論介紹

　　一、道氏理論。道氏理論形成的過程及基本思想;主要原理：市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為，市場波動的三種趨勢，交易量在確定趨勢中的作用，收盤價是最重要的價格;道氏理論的應用及應注意的問題。

　　二、K線理論。K線理論依據(jù)每個交易日的開盤價、最高價、最低價、收盤價四個價格之間的動態(tài)關系分析價格變動趨勢。單個K線的主要形狀有10種;兩根K線組合的典型范式有14種;三根K線組合的典型范式有12種;四根K線組合的典型凡是有6種。不同形狀的K線、不同組合方式的K線組合所反映的多空雙方力量對比程度不同。

　　三、切線理論。趨勢分析：趨勢的定義，趨勢的方向，趨勢的類型;支撐線和壓力線的涵義、作用、相互轉(zhuǎn)化以及支撐線和壓力線的確認和修正;趨勢線和軌道線;黃金分割線和百分比線;扇形原理、速度線和甘氏線;應用切線理論應注意的問題。

　　四、形態(tài)理論。形態(tài)理論是依據(jù)價格變化的軌跡所形成的幾何形狀分析價格變動趨勢。持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是兩類最為重要的一般形態(tài)。具體形態(tài)又可分為：雙重頂、雙重底、頭肩頂、頭肩底、三重頂(底)、圓弧形、對稱三角形、上升三角形、下降三角形、矩形、旗形、楔形、喇叭形、菱形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)。不同形態(tài)有不同的含義和應用原則。

　　五、波浪理論。波浪理論的形成過程及其基本思想;波浪理論的主要原理：波浪理論考慮的因素(股價走勢所形成的形態(tài)，股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置，完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短)，波浪理論價格走勢的基本形態(tài)結構，浪的合并和浪的細分——波浪的層次，弗波納奇數(shù)列與波浪的數(shù)目;波浪理論的應用及其應注意的問題。

　　六、量價關系理論。量價關系總論：古典量價關系理論，對量價關系的一些總結;由成交量研判股票行情;成交量的警示作用;成交量與股價趨勢——葛蘭碧九**則;漲跌停板制度下量價關系分析。

　　七、其他技術分析理論簡介。隨機漫步理論;循環(huán)周期理論;相反理論。

　　第三節(jié) 證券投資技術分析主要技術指標

　　一、移動平均線(MA)和平滑異同移動平均線(MACD)。移動平均線(MA)的特點和葛蘭威爾法則;平滑異同移動平均線(MACD)的計算公式和應用法則。

　　二、威廉指標(WMS)和KDJ指標。威廉指標(WMS或R)的計算公式和物理意義以及WMS的參數(shù)選擇和應用法則;KDJ指標的計算公式和理論上的依據(jù)以及應用法則。

　　三、相對強弱指標(RSI)。RSI的計算公式;RSI的應用法則：不同參數(shù)的兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用，RSI取值的大小判斷行情，從RSI的曲線形狀判斷行情，從RSI與股價的背離方面判斷行情。

　　四、其他技術指標。乖離率(BIAS)和心理線(PSY);人氣指標(AR)、買賣意愿指標(BR)和中間意愿指標(CR);OBV;ADR、ADL和OBO