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　第一章 證券投資分析概述

　　考點結(jié)構(gòu)

　　考綱分析

　　·掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)：

　　要點解析

　　第一節(jié) 證券投資分析的含義與目標(biāo)

　　要點一

　　(證券投資分析的含義)

　　1.證券投資：投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金等有價證券及其衍生品以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。

　　2.證券投資分析：人們通過各種專業(yè)分析方法，對影響證券價值或價格的各種信息進(jìn)行綜合分析，以判斷證券價值或價格及其變動的行為，是證券投資過程中不可或缺的一個重要環(huán)節(jié)。

　　要點二

　　(證券投資分析的目標(biāo))

　　一、目標(biāo)l：實現(xiàn)投赍決策的科學(xué)性

　　1.科學(xué)決策的原因：

　　(1)不同投資者的風(fēng)險承受能力、收益要求和投資周期各不相同;

　　(2)不同證券的收益風(fēng)險特征各不相同：

　　(3)通過在證券流通市場買賣證券滿足投資者自己的流動性需求。

　　2.科學(xué)決策的方法：

　　(1)正確認(rèn)識每種證券的風(fēng)險性、收益性、流動性和期限性：

　　(2)選擇與自己要求相匹配的投資對象并據(jù)此制定科學(xué)投資策略。

　　二、目標(biāo)2：實現(xiàn)證券投資凈效用最大化

　　1.正確評估證券的投資價值

　　(1)證券都具有一定的投資價值;

　　(2)證券投資價值隨著其多方面影響因素的變化而相應(yīng)變化。

　　2.切實降低投資者的投資風(fēng)險

　　(1)預(yù)期收益水平和系統(tǒng)性風(fēng)險之間總體存在一種正相關(guān)關(guān)系;

　　(2)對非系統(tǒng)性風(fēng)險未必一定如此。

　　·熟悉證券投資分析理論發(fā)展史;

　　·熟悉證券投資分析的基本要素;

　　·熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要投資方法及策略;

　　·掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容：

　　·熟悉證券投資分析應(yīng)注意的問題;

　　·掌握證券投資分析的信息來源。

　　【點撥1】新大綱省略了“證券投資理念”，增加了證券投資策略。

　　【點撥2】新大綱將“組合分析法”改成了“量化分析法”，教材省略了學(xué)術(shù)分析法與心理分析法，但考題中卻時常會出現(xiàn)，因而也不能完全忽視。

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