第三節(jié)　證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的禁止行為(熟悉)

　　一、禁止內(nèi)幕交易

　　(一)內(nèi)幕交易

　　所謂內(nèi)幕交易，是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動(dòng)。

　　1.常見的內(nèi)幕交易包括以下行為：

　　(1)內(nèi)幕信息的知情人員利用內(nèi)幕信息買賣證券或者根據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買賣證券。

　　(2)內(nèi)幕信息的知情人員向他人透露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易。

　　(3)非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息買賣證券或者建議他人買賣證券。

　　2.證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：(7種)

　　(1)發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。

　　(2)持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。

　　(3)發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。

　　(4)由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員。

　　(5)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員。

　　(6)保薦機(jī)構(gòu)、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員。

　　(7)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。

　　(二)內(nèi)幕信息(8個(gè))

　　所謂內(nèi)幕信息是指在證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息。下列信息皆屬內(nèi)幕信息：

　　1.可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件。主要包括：(12項(xiàng))

　　(1)公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化。

　　(2)公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定。

　　(3)公司訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響。

　　(4)公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況。

　　(5)公司發(fā)生重大虧損或重大損失。

　　(6)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化。

　　(7)公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)。

　　(8)持有公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化。

　　(9)公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定。

　　(10)涉及公司的重大訴訟，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無(wú)效。

　　(11)公司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施。

　　(12)國(guó)務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

　　2.公司分配股利或者增資的計(jì)劃。

　　3.公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化。

　　4.公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更。

　　5.公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的30%。

　　6.公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任。

　　7.上市公司收購(gòu)的有關(guān)方案。

　　8.國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對(duì)證券交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息。

　　【例1】常見的內(nèi)幕交易行為有(　)。

　　A.證券公司以自營(yíng)賬戶為他人或以他人名義為自己買賣證券

　　B.發(fā)行人在招股說(shuō)明書中作出虛假陳述

　　C.知情人向他人透露內(nèi)幕消息，使他人利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易

　　D.證券公司將自營(yíng)業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)混合操作

　　『正確答案』C

　　【例2】下列不屬于證券交易內(nèi)幕信息知情人的是(　)。

　　A.發(fā)行人的監(jiān)事

　　B.發(fā)行人的中層管理人員

　　C.持有公司10%股份的股東

　　D.公司的實(shí)際控制人

　　『正確答案』B

　　【例3】公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的(　)，屬于內(nèi)幕消息。

　　A.20%　B.60%

　　C.30%　D.40%

　　『正確答案』C

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