第五章　經(jīng)紀業(yè)務相關實務

　　本章主要考點

　　1.掌握股票網(wǎng)上發(fā)行的含義、類型。

　　2.掌握股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購的基本規(guī)定和操作流程。

　　3.掌握分紅派息的操作流程。

　　4.掌握配股繳款的操作流程。

　　5.熟悉股東大會網(wǎng)絡投票的操作規(guī)定。

　　6.熟悉上市開放式基金業(yè)務的有關規(guī)定。

　　7.熟悉交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務的有關規(guī)定。

　　8.熟悉權證業(yè)務的有關規(guī)定。

　　9.熟悉可轉換債券轉股的操作流程。

　　10.掌握證券公司代辦股份轉讓的含義和業(yè)務范圍。

　　11.熟悉證券公司從事代辦股份轉讓服務業(yè)務的資格條件。

　　12.掌握代辦股份轉讓的基本規(guī)則。

　　13.熟悉非上市股份有限公司股份報價轉讓的一般內(nèi)容。

　　14.熟悉證券公司中間介紹業(yè)務的含義。

　　15.熟悉證券公司提供中間介紹業(yè)務的資格條件與業(yè)務范圍。

　　16.掌握證券公司提供中間介紹業(yè)務的業(yè)務規(guī)則。

　　第一節(jié)　股票網(wǎng)上發(fā)行

　　一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型(掌握)

　　(一)網(wǎng)上發(fā)行的概念 概念 股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券經(jīng)紀商進行申購的發(fā)行方式。

　　優(yōu)點 (1)經(jīng)濟性。

　　(2)高效性。

　　(二)網(wǎng)上發(fā)行的類型

　　1.網(wǎng)上競價發(fā)行

　　【例題·多選題】網(wǎng)上競價發(fā)行的優(yōu)點有(　)。

　　A.市場性

　　B.連續(xù)性

　　C.經(jīng)濟性

　　D.高效性

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』網(wǎng)上競價發(fā)行的優(yōu)點：經(jīng)濟性、高效性、市場性、連續(xù)性。

　　2.網(wǎng)上定價發(fā)行

　　▲新股網(wǎng)上定價發(fā)行是事先規(guī)定發(fā)行價格，再利用證券交易所交易系統(tǒng)來發(fā)行股票的發(fā)行方式，即主承銷商利用交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價格向投資者發(fā)售股票。

　　▲新股網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)上競價發(fā)行的不同之處主要有兩點：　 網(wǎng)上定價發(fā)行 網(wǎng)上競價發(fā)行

　　發(fā)行價格的確定方式不同 事先確定價格事先確定發(fā)行底價，由發(fā)行時競價決定發(fā)行價

　　認購成功者的確認方式不同 抽簽決定價格優(yōu)先、同等價位時間優(yōu)先原則決定

　　【例題·多選題】新股網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)上競價發(fā)行的不同之處在于()。

　　A.認購方式不同

　　B.承銷方式不同

　　C.發(fā)行價格的確定方式不同

　　D.認購成功者的確認方式不同

　　『正確答案』CD

　　『答案解析』新股網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)上競價發(fā)行的不同之處：發(fā)行價格的確定方式不同、認購成功者的確認方式不同。

　　★自2005年1月1日起，我國開始實行首次公開發(fā)行股票的詢價制度。

　　▲根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，新股資金申購網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下配售股票同時進行。對于通過初步詢價確定股票發(fā)行價格的，網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行均按照定價發(fā)行方式進行。

　　▲對于通過網(wǎng)下累計投標詢價確定股票發(fā)行價格的，參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者按詢價區(qū)間的上限進行申購。

　　【例題·判斷題】首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結果確定發(fā)行價格，不再進行累計投標詢價。()

　　A.正確 B.錯誤

　　『正確答案』A

　　『答案解析』首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結果確定發(fā)行價格，不再進行累計投標詢價。

　　二、股票網(wǎng)上發(fā)行資金申購程序

　　(一)基本規(guī)定(掌握) 申購單位及上限上海證券交易所 每一申購單位是1000股，最高不超過當次社會公眾股上網(wǎng)發(fā)行總量的1‰，且不得超過9999.9萬股。

　　深圳證券交易所 申購單位是500股，每一證券賬戶不得超過規(guī)定的申購上限，且不超過999 999 500股。

　　申購次數(shù) (1)投資者參與網(wǎng)上公開發(fā)行股票的申購，只能使用一個證券賬戶。每只新股發(fā)行，每一證券賬戶只能申購一次。

　　(2)同一證券賬戶多次參與同一只新股申購的，以交易所交易系統(tǒng)確認的該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。

　　申購配號 申購配號根據(jù)實際有效申購進行，每一有效申購單位配一個號，對所有有效申購單位按時間順序連續(xù)配號。

　　資金交收 結算參與人應保證其資金交收賬戶在最終交收時點有足夠資金用于新股申購的資金交收。

　　【例1·單選題】同一證券賬戶多次參與同一只新股申購的，以交易所交易系統(tǒng)確認的該投資者的( )為有效申購，其余申購均為無效申購。

　　A.平均申購數(shù) 　　B.抽簽申購數(shù)

　　C.第一筆申購 　　D.最后一筆申購

　　『正確答案』C

　　『答案解析』同一證券賬戶多次參與同一只新股申購的，以交易所交易系統(tǒng)確認的該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。

　　【例2·判斷題】深圳證券交易所規(guī)定，股票每一申購單位為1 000股，申購數(shù)量不少于1 000股，超過1 000股的必須是1 000股的整數(shù)倍。 ( )

　　A.正確 　　B.錯誤

　　『正確答案』B

　　『答案解析』深圳證券交易所規(guī)定，股票的申購單位是500股，超過500股的必須是500股的整數(shù)倍。

　　(二)操作流程(5步)(掌握)

　　【例題·單選題】股票上網(wǎng)發(fā)行申購過程中，在()由中國結算公司分公司進行申購資金凍結處理。

　　A. T日

　　B. T+1日

　　C. T+2日

　　D. T+3日

　　『正確答案』B

　　『答案解析』申購資金凍結、驗資及配號是在T+1日進行的。

　　(三)網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接

　　1.發(fā)行公告的刊登

　　發(fā)行人和主承銷商應在網(wǎng)上發(fā)行申購日一個交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合并刊登。

　　2.已經(jīng)參與網(wǎng)下初步詢價的配售對象不得參與網(wǎng)上申購。

　　3.網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回撥。

　　4.網(wǎng)下股份登記

　　網(wǎng)下發(fā)行結束后，發(fā)行人向中國結算公司提交相關材料申請辦理股權登記，中國結算公司在其材料齊備的前提下2個交易日內(nèi)完成登記。

　　(四)網(wǎng)上增發(fā)新股的申購

　　增發(fā)新股是已經(jīng)上市的股份公司再次向社會發(fā)行股票。增發(fā)新股也可以采用網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行。

　　【例題·單選題】發(fā)行人和主承銷商應在網(wǎng)上發(fā)行申購日()個交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合并刊登。

　　A.1 　　B.2

　　C.3 　　D.5

　　『正確答案』A

　　『答案解析』發(fā)行人和主承銷商應在網(wǎng)上發(fā)行申購日一個交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合并刊登。