查看匯總：2014年證券從業(yè)資格考試《證券交易》章節(jié)要點(diǎn)解析匯總

　　第八章融資融券業(yè)務(wù)

　　第三節(jié)　融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制

　　要點(diǎn)十七

　　一、證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

　　(一)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)

　　(二)市場風(fēng)險(xiǎn)

　　(三)業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)

　　(四)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

　　(五)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

　　要點(diǎn)十八

　　二、證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

　　(一)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的控制

　　1.建立客戶選擇和授信制度，明確規(guī)定客戶選擇與授信的程序和權(quán)限。

　　2.嚴(yán)格合同管理、履行風(fēng)險(xiǎn)提示，簽約前履行告知義務(wù)。

　　3.證券公司應(yīng)當(dāng)在符合有關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上，確定可充抵保證金的證券種類、折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔(dān)保比例，并在營業(yè)場所內(nèi)公示。

　　4.建立健全預(yù)警補(bǔ)倉和強(qiáng)制平倉制度。

　　(二)市場風(fēng)險(xiǎn)的控制

　　1.單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。當(dāng)該標(biāo)的證券的融資余額降低至20%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場公布。

　　2.單只標(biāo)的證券的融券余量達(dá)到該證券上市可流通量的25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。當(dāng)該標(biāo)的證券的融券余量降低至20%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣出，并向市場公布。

　　3.當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常時(shí)，交易所可視情況采取以下措施并向市場公布。

　　(1)調(diào)整標(biāo)的證券標(biāo)準(zhǔn)或范圍。

　　(2)調(diào)整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率。

　　(3)調(diào)整融資、融券保證金比例。

　　(4)調(diào)整維持擔(dān)保比例。

　　(5)暫停特定標(biāo)的證券的融資買入或融券賣出交易。

　　(6)暫停整個(gè)市場的融資買入或融券賣出交易。

　　(7)交易所認(rèn)為必要的其他措施。

　　4.融資融券交易存在異常交易行為的，交易所可以視情況采取限制相關(guān)賬戶交易等措施。證券公司一般根據(jù)市場波動(dòng)情況及交易所的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，采取如下措施進(jìn)行控制。

　　(1)調(diào)整擔(dān)保品范圍及品種(主要是提高保證金中現(xiàn)金的比重)。

　　(2)調(diào)整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率(主要是調(diào)低折算率)。

　　(3)調(diào)整保證金比例(提高保證金比例)。

　　(4)調(diào)整維持擔(dān)保比例(提高維持擔(dān)保比例)。

　　(三)業(yè)務(wù)規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn)的控制

　　1.證券公司要根據(jù)自有資金和證券狀況，在凈資本總額和比例符合監(jiān)管要求、保持正常的資產(chǎn)流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)可承受的前提下確定融資融券業(yè)務(wù)總規(guī)模。

　　2.證券公司對客戶的授信和融出資金、證券均應(yīng)由公司總部統(tǒng)一控制和辦理，嚴(yán)禁分支機(jī)構(gòu)擅自對外辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　3.業(yè)務(wù)集中度嚴(yán)格控制在監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定范圍內(nèi)：

　　(1)對單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%：

　　(2)對單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%;

　　(3)接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%。

　　(四)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的控制(五)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

　　【例題15·判斷題】

　　單只標(biāo)的證券的融資金額達(dá)到該證券上市可流通市值的20%時(shí)，交易所可以在下一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。( )

　　A.(對)

　　B.(錯(cuò))

　　【答案】B(錯(cuò))

　　【例題16·不定項(xiàng)選擇題】

　　業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)營中因( )等原因?qū)е聵I(yè)務(wù)經(jīng)營損失的可能性。

　　A.制度不全

　　B.管理不善

　　C.控制不力

　　D.操作失誤

　　【答案】ABCD

　　【例題17·不定項(xiàng)選擇題】

　　當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常時(shí)，交易所可視情況采取的措施有( )。

　　A.調(diào)整標(biāo)的證券標(biāo)準(zhǔn)或范圍

　　B.調(diào)整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率

　　C.調(diào)整融資、融券保證金比例

　　D.調(diào)整維持擔(dān)保比例

　　【答案】ABCD

　　【例題18·不定項(xiàng)選擇題】

　　對市場風(fēng)險(xiǎn)可能給證券公司造成的損失，證券公司一般根據(jù)市場波動(dòng)情況及交易所的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，采取如下( )措施進(jìn)行控制。

　　A.調(diào)整擔(dān)保品范圍及品種

　　B.調(diào)整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率

　　C.調(diào)整保證金比例

　　D.調(diào)整維持擔(dān)保比例

　　【答案】ABCD

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