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2015年證券從業(yè)資格考試《證券交易》章節(jié)重點十

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  特殊交易事項

  特殊交易事項包括:開盤價與收盤價的確定;掛牌、摘牌、停牌與復牌;除權與除息;交易異常情況處理等。

  (一)開盤價與收盤價(掌握)

開盤價

收盤價

上海證券交易所

當日該證券的第一筆成交價

當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)。當日無成交的,以前收盤價為當日收盤價。

深圳證券交易所

同上

收盤價通過集合競價的方式產生。收盤集合競價不能產生收盤價的,同上規(guī)定。

  (二)掛牌、摘牌、停牌與復牌(熟悉)

掛牌

證券被列入證券牌價表,并允許進行交易。

上市證券實施掛牌交易。

摘牌

將證券從證券牌價表中剔除,不允許再進行交易。

上市期屆滿或依法不再具備上市條件的,摘牌。

停牌

證券仍然位于證券牌價表中,但停止進行交易

①股票、封閉式基金交易出現(xiàn)異常波動的,停牌

②上市公司披露定期報告、臨時公告,停牌。

③涉嫌違法違規(guī)交易的證券,特別停牌。

復牌

處于停牌中的證券恢復進行交易

停牌的證券恢復交易。

  深圳證券交易所規(guī)定,無價格漲跌幅限制股票交易出現(xiàn)下列情形時,可對其實施盤中臨時停牌措施:

情形

臨時停牌時間

盤中成交價較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過20%的

30 分鐘

盤中成交價較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過50%的

30 分鐘

盤中成交價較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過80%的

停牌至14:57

  ★證券停牌時,證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息;證券摘牌后,行情信息中無該證券的信息。

  ▲對于開市期間停牌的申報問題,我國證券交易所的規(guī)定是:

  證券開市期間停牌的,停牌前的申報參加當日該證券復牌后的交易;停牌期間,可以繼續(xù)申報,也可以撤銷申報;復牌時對已接受的申報實行集合競價。集合競價產生開盤價后,以連續(xù)競價繼續(xù)當日交易。

  (三)除權與除息(掌握)

需要進行除息與除權的情形

送股、配股、派息

除權、除息處理日期

在權益登記日(B股為最后交易日)的次一交易日

計算公式

除權(息)日該證券的前收盤價改為除權(息)日除權(息)參考價。除權(息)參考價的計算公式為:除權(息)參考價=(前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格×股份變動比例)/(1+股份變動比例)

  ▲除權(息)日的證券買賣,除了證券交易所另有規(guī)定的以外,按除權(息)參考價作為計算漲跌幅度的基準。

  ▲權證的行權價格的調整。

  標的證券除權的,權證的行權價格和行權比例分別按下列公式進行調整:

  新行權價格=原行權價格×(標的證券除權日參考價÷除權前一日標的證券收盤價)

  新行權比例=原行權比例×(除權前一日標的證券收盤價÷標的證券除權日參考價)

  標的證券除息的,行權比例不變,行權價格按下列公式調整:

  新行權價格=原行權價格×(標的證券除權日參考價÷除息前一日標的證券收盤價)

  (四)交易異常情況的處理(熟悉)

  引發(fā)交易異常情況的原因包括:不可抗力、意外事件、技術故障等。

  無法正常開始交易的情形之一:10%以上的會員營業(yè)部因系統(tǒng)故障無法正常接入交易所交易系統(tǒng)。

  無法連續(xù)交易的情形:證券交易所交易、通信系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷;證券交易所行情發(fā)布系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷;10%以上的會員營業(yè)部無法正常發(fā)送交易申報、接受實時行情或成交回報;10%以上的證券中斷交易等。

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