主要風(fēng)險(xiǎn):系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場風(fēng)險(xiǎn),是指有整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價(jià)格所造成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過分散投資加以消除,因此也稱為“不可分散風(fēng)險(xiǎn)”。
非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等是只個(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn),包括企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資加以規(guī)避,因此又被稱為“可分散風(fēng)險(xiǎn)”
管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)是指由于基金經(jīng)理對基金的主動性操作行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn),比如基金經(jīng)理不適當(dāng)?shù)貙δ骋恍袠I(yè)或某一個(gè)股集中投資而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
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