四、基金投資與交易行為監(jiān)管

　　(一)基金投資組合監(jiān)管

　　規(guī)定：

　　1.投資范圍：

　　(1)股票基金：60%投資股票;債券基金：80%投資債券。

　　(2)貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，不得投資于股票、可轉(zhuǎn)債、剩余期限超過397 天的債券、信用等級在AAA 級以下的企業(yè)債、國內(nèi)信用等級在AAA 級以下的資產(chǎn)支持證券、以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動利率債券。

　　(3)基金不得投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券。貨幣市場基金、中短債基金不得投資流通受限證券。封閉式基金投資流通受限證券的鎖定期不得超過封閉式基金的剩余存續(xù)期。

　　(4)基金投資的資產(chǎn)支持證券必須在全面銀行間債券交易市場或證券交易所交易。

　　2.投資比例

　　(1)如果基金名稱顯示投資方向的，應(yīng)當(dāng)有80%以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。

　　(2)基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有下列情形：(主要掌握)：第一，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%;第二，同一基金管理人，管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不能夠超過該證券的10%。第三，單只基金申報(bào)新股發(fā)行的金額超過該基金資產(chǎn)，單只基金申報(bào)數(shù)量超過發(fā)行股票總量。第四，違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例的約定。第五，證監(jiān)會禁止的其他情形。完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的基金品種可以不受一二項(xiàng)目規(guī)定的比例限制。

　　(3)開放式基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。

　　(4)基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起6個月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定，不符合比例的，10個交易日進(jìn)行調(diào)整。

　　(5)單只基金持有的同一信用級別資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過該資產(chǎn)支持證券規(guī)模的10%。單只基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過該基金資產(chǎn)凈值的10%;同一基金管理人管理的全部基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券不得超過其各類資產(chǎn)支持證券合計(jì)規(guī)模的10%;單只基金持有的全部資產(chǎn)支持證券，其市值不得超過該基金資產(chǎn)凈值的20%。

　　(6)單只基金在任何交易日買入權(quán)證的總金額不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的5‰，單只基金持有的全部權(quán)證市值占基金資產(chǎn)凈值的比例不得超過3%。

　　(7)1家基金通過1家證券公司的交易席位買賣證券的年交易傭金，不得超過其當(dāng)年所有基金買賣證券交易傭金的30%。

　　3.對參與銀行間同業(yè)拆借市場交易的規(guī)定

　　在全國銀行間同業(yè)拆業(yè)市場中進(jìn)行債券回購的資金凈額，不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%;

　　基金在全國銀行間同業(yè)拆借市場中的債券回購最長期限為1 年，債券回購到期后不得展期。

　　4.投資限制方面的規(guī)定

　　(1)承銷證券;

　　(2)向他人貸款或者提供擔(dān)保;

　　(3)從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資。

　　等等

　　5.貨幣市場基金投資的相關(guān)規(guī)定

　　(1)投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。

　　(2)存放在具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%，存放在不具有基金托管資格的同商業(yè)銀行的存款，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%，投資于定期存款的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%。

　　(3)投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過180 天

　　(4)不得與基金管理人的股東進(jìn)行交易，不得通過交易上的安排，人為降低投資組合的平均剩余期限的真實(shí)天數(shù)。

　　(5)在全國銀行間債券市場債券正回購的資金余額不得超過資產(chǎn)的凈值的40%，除發(fā)生巨額贖回的情形外，貨幣市場基金的投資組合中，債券正回購的資金余額在每個交易日均不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%，因發(fā)生巨額贖回致使貨幣市場基金債券正回購的資金余額超過基金凈值的20%的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在5 個交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。

　　(6)持有的剩余期限不超過397 天但剩余存續(xù)期超過397 天的浮動利率債券的攤余成本總計(jì)不得超過當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值的20%。(債券剩余期限指的是具體最近一次付息日得時間(考慮利率浮動)，剩余存續(xù)期限即為距離到期日得時間)

　　(7)不得投資于以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動利率債券。

　　(8)買斷式回購融入基礎(chǔ)債券的剩余期限不超過397 天。

　　(9)投資于同一公司發(fā)行的短期融資券及短期企業(yè)債券的比例，合計(jì)不得超過基金的資產(chǎn)凈值的10%。

　　(10)投資于同一商業(yè)銀行發(fā)行的次級債的比例不得過超過基金資產(chǎn)凈值的10%。

　　(11)不得投資于股票、可轉(zhuǎn)換債券、剩余期限超過397 天的債券、信用等級在AAA 級以下的企業(yè)債券等金融工具。

　　(二)公司內(nèi)部投資交易環(huán)節(jié)相關(guān)內(nèi)部控制制度健全及執(zhí)行情況的監(jiān)管

　　在投資管理方面，《基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》要求建立投資對象備選庫制度，強(qiáng)調(diào)研究部門應(yīng)根據(jù)基金合同要求，在充分研究的基礎(chǔ)上建立和維護(hù)備選庫。在投資決策方面，要求健全投資決策授權(quán)制度，明確界定投資權(quán)限，嚴(yán)格遵守投資限制，防止越權(quán)決策。

　　2007年，《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》

　　2008年3月，《基金公司公平交易制度指導(dǎo)意見》

　　(三)基金交易監(jiān)管方式及違規(guī)處罰

　　首先，通過托管銀行實(shí)現(xiàn)對基金投資的監(jiān)管。

　　其次，通過交易所實(shí)現(xiàn)對基金交易的實(shí)時監(jiān)控。