以下考點均為歷年證券考試真題考點，需要重點記憶。

　　1.金融市場包含的三層含義

　　(1)金融市場是進行金融工具交易的場所。這個場所有時是有形的，如證券交易所;有時則是無形的，很多交易就是通過電信網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成的看不見的市場進行的。

　　(2)金融市場反映了金融資產(chǎn)的供給者與需求者之間的供求關(guān)系，揭示了資金的歸集與傳遞過程。

　　(3)金融市場包含金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的各種運行機制，其中最主要的是價格機制。它說明了如何通過這些資產(chǎn)的定價過程在市場的各個參與者之間合理地分配風(fēng)險和收益。

　　2.歐洲貨幣市場

　　歐洲貨幣市場是一個有很大吸引力的市場，這個市場與西方國家的國內(nèi)金融市場以及傳統(tǒng)的國際金融市場有很大的不同，這是一個完全自由的國際金融市場，主要有如下特點：

　　(1)經(jīng)營自由。由于歐洲貨幣市場是一個不受任何國家政府管制和稅收限制的市場，所以經(jīng)營非常自由。

　　(2)資金規(guī)模極其龐大。

　　(3)資金調(diào)度靈活手續(xù)簡便。

　　(4)獨特的利率體系。其存款利率相對較高，放款利率相對較低，存放款利率的差額很小，一般只在0.5%左右波動。

　　(5)經(jīng)營以銀行間交易為主，是一個批發(fā)市場。

　　3.信托業(yè)務(wù)分類

　　以信托財產(chǎn)的性質(zhì)為標準，信托業(yè)務(wù)分為：

　　(1)金錢信托(資金信托)。

　　(2)動產(chǎn)信托。

　　(3)不動產(chǎn)信托。

　　(4)有價證券信托。

　　(5)金錢債權(quán)信托。

　　4.證券公司申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事推薦業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件

　　(1)具備證券承銷與保薦業(yè)務(wù)資格。

　　(2)設(shè)立推薦業(yè)務(wù)專門部門，配備合格專業(yè)人員。

　　(3)建立盡職調(diào)查制度、工作底稿制度、內(nèi)核工作制度、持續(xù)督導(dǎo)制度及其他推薦業(yè)務(wù)管理制度。

　　(4)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他條件。證券公司的子公司具備證券承銷與保薦業(yè)務(wù)資格的，證券公司可以申請從事推薦業(yè)務(wù)，但不得與子公司同時在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事推薦業(yè)務(wù)。

　　5.機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價系統(tǒng)參與人可開通多類業(yè)務(wù)權(quán)限

　　為規(guī)范報價系統(tǒng)參與人管理及發(fā)行與轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，中證資本市場市場監(jiān)測中心有限責(zé)任公司發(fā)布了《機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)參與人管理規(guī)則》(簡稱“管理規(guī)則”)、《機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)發(fā)行與轉(zhuǎn)讓規(guī)則》(簡稱“轉(zhuǎn)讓規(guī)則”)。管理規(guī)則明確，參與人在報價系統(tǒng)的業(yè)務(wù)權(quán)限分為投資類、創(chuàng)設(shè)類、推薦類、代理交易類和展示類。參與人可以根據(jù)業(yè)務(wù)需要開通一類或多類業(yè)務(wù)權(quán)限。

　　管理規(guī)則所稱報價系統(tǒng)參與人(簡稱“參與人”)，是指簽署報價系統(tǒng)參與人聲明并在報價系統(tǒng)完成注冊流程的法人或其他機構(gòu)。

　　根據(jù)管理規(guī)則，參與人在報價系統(tǒng)的業(yè)務(wù)權(quán)限分為投資類、創(chuàng)設(shè)類、推薦類、代理交易類和展示類。參與人可以根據(jù)業(yè)務(wù)需要開通一類或多類業(yè)務(wù)權(quán)限。

　　(1)開通投資類業(yè)務(wù)權(quán)限的機構(gòu)，可以在報價系統(tǒng)認購、申購、贖回、受讓、轉(zhuǎn)讓已在報價系統(tǒng)注冊的私募產(chǎn)品，并且可以通過報價系統(tǒng)辦理簽約、結(jié)算、支付等業(yè)務(wù)。

　　(2)開通創(chuàng)設(shè)類業(yè)務(wù)權(quán)限的機構(gòu)，可以在報價系統(tǒng)發(fā)行、創(chuàng)設(shè)私募產(chǎn)品或?qū)⒆约涸谄渌�市場發(fā)行、創(chuàng)設(shè)的私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)注冊轉(zhuǎn)讓，可以認購、申購、贖回、受讓、轉(zhuǎn)讓已在報價系統(tǒng)注冊的私募產(chǎn)品，并且可以通過報價系統(tǒng)辦理簽約、結(jié)算、支付等業(yè)務(wù)。

　　(3)開通推薦類業(yè)務(wù)權(quán)限的機構(gòu)，可以接受發(fā)行人的委托推薦自己承銷的私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)發(fā)行或推薦自己持有的私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)注冊轉(zhuǎn)讓，可以認購、申購、贖回、受讓、轉(zhuǎn)讓已在報價系統(tǒng)注冊的私募產(chǎn)品，并且可以通過報價系統(tǒng)辦理簽約、結(jié)算、支付等業(yè)務(wù)。

　　(4)開通代理交易類業(yè)務(wù)權(quán)限的機構(gòu)，可以代理合格投資者在報價系統(tǒng)認購、申購、贖回、受讓、轉(zhuǎn)讓已在報價系統(tǒng)注冊的私募產(chǎn)品，并且可以通過報價系統(tǒng)辦理簽約、結(jié)算、支付等業(yè)務(wù)。

　　轉(zhuǎn)讓規(guī)則明確，私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當在注冊前在報價系統(tǒng)領(lǐng)取產(chǎn)品代碼。報價系統(tǒng)為私募產(chǎn)品的發(fā)行提供意向發(fā)布、在線路演、在線協(xié)商等服務(wù)。在報價系統(tǒng)發(fā)行注冊私募產(chǎn)品之前，參與人可以在報價系統(tǒng)向特定參與人定向推介和詢價。參與人在報價系統(tǒng)定向推介和詢價的，應(yīng)當遵守法律法規(guī)以及報價系統(tǒng)相關(guān)規(guī)則，不得發(fā)布虛假信息。

　　6.直接融資與間接融資

　　一個國家在一個時期若以間接融資為主，則中長期信貸市場居于核心地位;若以直接融資為主，則證券市場居于一國金融市場體系的核心地位。

　　7.融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定

　　融資融券交易中，客戶應(yīng)維持擔保比例不得低于130%，低于該比例時，證券公司應(yīng)當通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔保物，客戶追加擔保物后的維持擔保比例不得低于150%。

　　8.《證券市場資信評級機構(gòu)評級業(yè)務(wù)實施細則(試行)》

　　為加強證券資信評級行業(yè)自律管理工作，提高證券評級業(yè)務(wù)規(guī)范運作水平，促進證券資信評級行業(yè)健康發(fā)展，2015年1月6日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《證券市場資信評級機構(gòu)評級業(yè)務(wù)實施細則(試行)》。

　　9.會計師事務(wù)所申請證券資格應(yīng)當具備的條件

　　根據(jù)注冊會計師行業(yè)和資本市場發(fā)展的新形勢、新要求，財政部、證監(jiān)會對《關(guān)于會計師事務(wù)所從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》(財會[2007]6號)中申請條件及其他相關(guān)事項進行調(diào)整，有關(guān)會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的申請條件的修訂如下：

　　會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)(以下簡稱證券業(yè)務(wù))，應(yīng)當按照本通知規(guī)定取得證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格(以下簡稱證券資格)。

　　會計師事務(wù)所申請證券資格，應(yīng)當具備下列條件：

　　(1)依法成立5年以上，組織形式為合伙制或特殊的普通合伙制;由有限責(zé)任制轉(zhuǎn)制為合伙制或特殊的普通合伙制的會計師事務(wù)所，經(jīng)營期限連續(xù)計算。

　　(2)質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好;會計師事務(wù)所設(shè)立分所的，會計師事務(wù)所及其分所應(yīng)當在人事、財務(wù)、業(yè)務(wù)、技術(shù)標準和信息管理等方面做到實質(zhì)性的統(tǒng)一。

　　(3)注冊會計師不少于200人，其中最近5年持有注冊會計師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于120人，且每一注冊會計師的年齡均不超過65周歲。

　　(4)凈資產(chǎn)不少于500萬元。

　　(5)會計師事務(wù)所職業(yè)保險的累計賠償限額與累計職業(yè)風(fēng)險基金之和不少于8000萬元。

　　(6)上一年度業(yè)務(wù)收入不少于8000萬元，其中審計業(yè)務(wù)收入不少于6000萬元，本項所稱業(yè)務(wù)收入和審計業(yè)務(wù)收入均指以會計師事務(wù)所名義取得的相關(guān)收入。

　　(7)至少有25名以上的合伙人，且半數(shù)以上合伙人最近在本會計師事務(wù)所連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上。

　　(8)不存在下列情形之一：在執(zhí)業(yè)活動中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請之日止未滿3年;因以欺騙等不正當手段取得證券資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿3年;申請證券資格過程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準的，自被出具不予受理憑證或者不予批準決定之日起至提出申請之日止未滿3年。

　　會計師事務(wù)所具備前款第(1)項、第(2)項和第(3)項規(guī)定條件，并通過吸收合并具備前款第(2)項至第(6)項規(guī)定條件的，自吸收合并后工商變更登記之日起至提出申請之日止應(yīng)當滿一年。

　　具有證券資格的會計師事務(wù)所應(yīng)當持續(xù)具備申請條件。具有證券資格的會計師事務(wù)所，自取得證券資格第三年起，每一年度上市公司年度財務(wù)報告審計業(yè)務(wù)客戶家數(shù)(含證監(jiān)會已審核通過的IPO公司戶數(shù))不得少于5家，或者每一年度上市公司審計業(yè)務(wù)收入不得少于500萬元。

　　10.證券登記結(jié)算機構(gòu)

　　根據(jù)《中華人民共和國證券法》的有關(guān)規(guī)定，證券登記結(jié)算機構(gòu)是為證券交易提供集中登記、托管與結(jié)算服務(wù)的非營利法人。證券登記結(jié)算機構(gòu)的基本職能是從事證券登記、托管、過戶和資金結(jié)算與交收，它是證券市場的重要組成部分，登記結(jié)算業(yè)務(wù)是保障證券交易連續(xù)進行必不可少的環(huán)節(jié)。

　　11.配股的發(fā)行方式

　　上市公司申請配股一般采取網(wǎng)上定價發(fā)行的方式。配股價格在一定的價格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定。

　　12.首個交易日價格漲跌幅限制的相關(guān)規(guī)定

　　上海和深圳證券交易所規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：

　　(1)首次公開發(fā)行上市的股票(上海證券交易所還包括封閉式基金)。

　　(2)增發(fā)上市的股票。

　　(3)暫停上市后恢復(fù)上市的股票。

　　(4)證券交易所或中國證監(jiān)會認定的其他情形。

　　13.G股

　　G股是股權(quán)分置改革試點股票。上市公司凡遇股權(quán)分置改革實施后復(fù)牌，將對該股的漢字簡稱冠以G標記。

　　14.滬股通的特點

　　(1)交易幣種方面，滬股通股票以人民幣報價和交易。

　　(2)交易方式上，滬股通采用競價交易方式，暫不支持大宗交易。

　　(3)訂單類型方面，投資者買賣滬股通股票只能采用限價委托，暫不支持市價委托。香港投資者買賣滬股通股票，不參與融資融券交易。

　　15.利率波動對不同債券的影響

　　(1)利率風(fēng)險是固定收益證券投資的主要風(fēng)險。

　　(2)利率波動對高息票利率債券的影響要大于低息票利率債券。

　　(3)利率波動對長期債券的影響要大于短期債券。

　　(4)零息債券不受利率波動的影響。

　　16.我國上海清算所的債券結(jié)算方式

　　債券結(jié)算方式可以分為兩大類：全額結(jié)算方式和凈額結(jié)算方式。

　　全額結(jié)算方式包括以下5種：

　　(1)現(xiàn)券交易(純?nèi)�過戶、見券付款、見款付券、券款對付)。

　　(2)質(zhì)押式回購(首期——見券付款、券款對付;到期——見款付券、券款對付)。

　　(3)買斷式回購(見款付券、見券付款、券款對付)。

　　(4)債券遠期。

　　(5)債券借貸。

　　凈額結(jié)算方式采用現(xiàn)券交易，使用券款對付的結(jié)算方式。

　　銀行間債券市場債券結(jié)算和資金結(jié)算可采用券款對付、見券付款、見款付券和純?nèi)�過戶等結(jié)算方式。

　　17.《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評級業(yè)務(wù)自律指引》全文

　　18.證券投資基金的主要特點

　　(1)集合理財、專業(yè)管理。

　　(2)組合投資、分散風(fēng)險。

　　(3)利益共享、風(fēng)險共擔。

　　(4)嚴格監(jiān)管、信息透明。

　　(5)獨立托管、保障安全。

　　19.證券投資基金業(yè)在金融體系中的地位與作用

　　(1)為中小投資者拓寬投資渠道。投資基金作為一種面向中小投資者設(shè)計的間接投資工具，把眾多投資者的小額資金匯集起來進行組合投資，由專業(yè)投資機構(gòu)進行管理和運作，從而為投資者提供了有效參與證券市場的投資渠道，已經(jīng)成為廣大民眾普遍接受的一種理財方式。

　　(2)優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進經(jīng)濟增長。證券投資基金將中小投資者的閑散資金匯集起來投資于證券市場，擴大了直接融資的比例，為企業(yè)在證券市場籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，實際上起到了將儲蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的作用。近年來投資基金市場的迅速發(fā)展已充分說明，以基金和股票為代表的直接融資工具能夠有效分流儲蓄資金，在一定程度上降低金融行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟增長提供重要的資金來源，以利于生產(chǎn)力的提高和國民經(jīng)濟的發(fā)展。

　　(3)有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展。證券投資基金在投資組合管理過程中對所投資證券進行的深入研究與分析，有利于促進信息的有效利用和傳播，有利于市場合理定價，有利于市場有效性的提高和資源的合理配置。

　　證券投資基金發(fā)揮專業(yè)理財優(yōu)勢，推動市場價值判斷體系的形成，倡導(dǎo)理性的投資文化，有助于防止市場的過度投機。證券投資基金的發(fā)展有助于改善我國目前以個人投資者為主的不合理的投資者結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮機構(gòu)投資者對上市公司的監(jiān)督和制約作用，推動上市公司完善治理結(jié)構(gòu)。

　　不同類型、不同投資對象、不同風(fēng)險與收益特性的證券投資基金在給投資者提供廣泛選擇的同時，也成為資本市場不斷變革和金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的源泉之一。

　　(4)完善金融體系和社會保障體系。通過為保險資金提供專業(yè)化的投資服務(wù)和投資于貨幣市場，證券投資基金行業(yè)的發(fā)展有利于促進保險市場和貨幣市場的發(fā)展壯大，增強證券市場與保險市場、貨幣市場之間的協(xié)同，改善宏觀經(jīng)濟政策和金融政策的傳導(dǎo)機制，完善金融體系。證券投資基金的專業(yè)化服務(wù)，還可以為社會保障基金、企業(yè)年金、養(yǎng)老金等各類社會保障型資金提供長期投資，實現(xiàn)保值增值的平臺，促進社會保障體系的建立與完善。

　　20.反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標

　　用于反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標主要有：

　　(1)投資組合平均剩余期限

　　(2)融資比例

　　(3)浮動利率債券投資情況。

　　21.衍生產(chǎn)品的普及改變了整個市場結(jié)構(gòu)的表現(xiàn)

　　(1)它們連接起傳統(tǒng)的商品市場與金融市場，并深刻地改變了金融市場與商品市場的截然劃分

　　(2)衍生產(chǎn)品的期限可以從幾天擴展至數(shù)十年，已經(jīng)很難將其簡單地歸入貨幣市場或是資本市場

　　(3)其杠桿交易特征撬動了巨大的交易量，它們無窮的派生能力使所有的現(xiàn)貨交易都相形見絀

　　(4)其強大的構(gòu)造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生產(chǎn)品，還可以復(fù)制出幾乎所有的基礎(chǔ)產(chǎn)品

　　22.信用違約互換交易參考的信用工具

　　信用違約互換就是一方將購入的具有違約風(fēng)險的債務(wù)或債券中的違約風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給第三方(保險公司)。信用違約互換交易參考的信用工具包括按揭貸款、按揭支持證券、各國國債及公司債券或者債券組合、債券指數(shù)。

　　23.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

　　按照執(zhí)行期權(quán)所獲得的收益情況的不同，可將期權(quán)分為實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)。

　　如果看漲期權(quán)的協(xié)議價格低于相應(yīng)金融工具的市場價格，或是看跌期權(quán)的協(xié)議價高于相應(yīng)金融工具的市場價格，買方行使期權(quán)將有利可圖，即具有內(nèi)在價值，這樣一種價差狀態(tài)，稱之為實值期權(quán)或價內(nèi)。

　　如果看漲期權(quán)的協(xié)議價高于相應(yīng)金融工具的市場價格，或是看跌期權(quán)的協(xié)議價低于相應(yīng)金融工具市場價格，則期權(quán)不具有內(nèi)在價值，買方不會行使權(quán)利，這種價差狀態(tài)稱之為虛值期權(quán)或價外。

　　如果協(xié)議價與市價相等，則稱為平價期權(quán)或價平。

　　24.10年國債期貨合約實行持倉限制制度的相關(guān)規(guī)定

　　(1)合約上市首日起，持倉限額為1000手。

　　(2)交割月份前一個月下旬的第一個交易日起，持倉限額為600手。

　　(3)交割月份第一個交易日起，持倉限額為300手。

　　(4)某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超過60萬手的，結(jié)算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%。

　　25.金融風(fēng)險的損失

　　在實踐中，通常將金融風(fēng)險可能造成的損失分為預(yù)期損失、非預(yù)期損失和災(zāi)難性損失。風(fēng)險管理的具體目標可以分為損失前目標和損失后目標。

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