基礎知識[重點總結]

　　有價證券是虛擬資本的一種形式 有價證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券(提貨單，運貨單，倉庫棧單)，貨幣證券(商業(yè)證券和銀行證券)

　　有價證券按發(fā)行主體分： 按是否在交易所掛牌分： 按募集方式：

　　1政府證券 1上市證券 1公募證券

　　2政府機構證券(我國不允許) 2非上市證券 2私募證券(信托計劃，理財計劃，定向增發(fā))

　　3公司證券(包括金融證券) (憑證式國債，普通開放式基金)

　　按代表的權利性質(zhì)分：股票 債券 其他證券(基金，衍生品《金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權證》)

　　有價證券的特征：A收益性B流動性C風險性D期限性

　　證券市場的特征：A價值直接交換的場所 B財產(chǎn)權利直接交換的場所C 風險直接交換的場所

　　證券市場的品種結構：股票 債券 基金 衍生品市場 證券市場的基本功能：籌資-投資 定價 資本配置功能

　　證券市場中介機構：證券公司 證券登記結算公司 證券服務機構(投資咨詢公司，會計師事務所，資產(chǎn)評估機構，律師事務所，證券信用評級機構)

　　證券市場的產(chǎn)生：A社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展 B股份制的發(fā)展 C信用制度的發(fā)展

　　國際證券市場發(fā)展趨勢：A市場一體化 B投資者法人化 C金融創(chuàng)新 D金融機構混業(yè)化 E交易所重組公司化 F證券市場網(wǎng)絡化G 金融風險復雜化

　　H金融監(jiān)管合作化

　　中國第一個標準化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級鋁期貨標準合同(實現(xiàn)了遠期合同向期貨的過渡)

　　WTO后證券業(yè)在5年過渡期的對外開放包括：1直接B股交易 2成為交易所特別會員 3設立合營公司從事基金管理業(yè)務

　　4加入三年內(nèi)設立合營證券公司從事A股B股H股和政府債，公司債的承銷和交易 5合資券商開展咨詢服務，給予國民待遇，可設分權機構

　　股票的性質(zhì)： 股票的特征： 股票的類型： 股票的價值：

　　A有價證券 1收益性 A普通股票和優(yōu)先股股票(權利不同分) 1票面價值

　　B要式證券 2風險性 B記名股票和無記名股票(是否記名分) 2賬面價值(凈值OR每股凈資產(chǎn))

　　C證權證券 3流動性 C有面額和無面額股票(是否標明金額分) 3清算價值

　　D資本證券 4永久性 股票的價格：理論價格 =預期股息/必要收益率 4內(nèi)在價值 (理論價值OR未來收益的現(xiàn)值)

　　E綜合權利證券 5參與性 市場價格

　　影響股票價格的因素：

　　A公司的經(jīng)營狀況(1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷售收入 7原材料供價 8主要經(jīng)營者理替 9公司重組 10意外災害)

　　B宏觀經(jīng)濟因素(1經(jīng)濟增長2經(jīng)濟周期3貨幣政策《準備金率，再貼現(xiàn)。公開市場業(yè)》4財政政策 5市場利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國際收支)

　　C政治因素 (1戰(zhàn)爭 2政權更迭 3政府重大經(jīng)濟政策出臺 4國際社會政治經(jīng)濟的變化)

　　D心理因素 E穩(wěn)定市場的政策與制度安排 (技術性停牌 臨時停市) F人為操縱因素