一級建造師考試《建設工程經(jīng)濟》精講講義(十三)

　　在企業(yè)不存在待攤費用和其他流動資產(chǎn)項目時，這兩種方法的計算結果應一致。否則，用第二種方法要比第一種方法準確。

　　速動比率是反映企業(yè)對短期債務償付能力敏感性的指標。經(jīng)驗認為，速動比率為 1 就說明企業(yè)有償債能力，低于 1 則說明企業(yè)償債能力不強，該指標越低，企業(yè)的償債能力越差。

　　影響速動比率可信性的重要因素是應收款賬的變現(xiàn)能力。

　　( 三) 流動比率

　　流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率。

　　流動比率 = 流動資產(chǎn)÷流動負債 02102092-14)

　　一般來說，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動是2 。

　　一般情況下影響流動比率的主要因素有：(1) 營業(yè)周期;(2) 流動資產(chǎn)中應收賬款和存貨的周轉速度

　　四、發(fā)展能力分析

　　企業(yè)發(fā)展能力的指標主要有：(1) 銷售( 營業(yè))增長率;(2) 資本積累率

　　( 一 ) 銷售(營業(yè))增長率

　　銷售(營業(yè))增長率是指企業(yè)本年銷售(營業(yè))收入增長額同上年銷售(營業(yè))收入總額的比率。

　　銷售 ( 營業(yè) ) 增長率=本年主營業(yè)務收入增長額/上年主營業(yè)務收入總額

　　該指標是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務拓展趨勢的重要標志，也是企業(yè)擴張資本的重要前提。

　　該指標若大于零，表明企業(yè)本年的銷售(營業(yè))收入有所增長，指標值越高，表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好;反之則說明企業(yè)市場份額萎縮。

　　( 二 ) 資本積累率

　　資本積累率是指企業(yè)本年所有者權益增長額同年初所有者權益的比率。

　　資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益

　　該指標體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累能力，是評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾�指標，也是企業(yè)擴大再生產(chǎn)的源泉。資本積累率反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性，該指標越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強，應付風險、持續(xù)發(fā)展的能力越大;該指標如為負值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者權益受到損害，應予以充分重視。

　　資金成本及其計算

　　1Z102100 籌資管理

　　企業(yè)資金來源主要由兩部分組成 : 一是所有者投資,這部分資金形成企業(yè)的自有資金;另一部分是通過不同籌資渠道籌集的借人資金。

　　1Z102101熟悉資金成本及其計算

　　一、資金成本的概念

　　( 一 ) 概念

　　資金成本是指企業(yè)為了取得資金而必須付出的代價。資金成本包括資金籌集費和資金使用費兩部分。

　　資金籌集費是指在資金籌集過程中支付的各項費用。如銀行的借款手續(xù)費，發(fā)行股票、債券支付的印刷費、代理發(fā)行費、律師費、公證費、廣告費等。

　　資金使用費是指占用資金支付的費用。如股票的股利、銀行借款利息和債券利息等。

　　資金成本可分別用絕對數(shù)和相對數(shù)來表示。

　　資金成本率簡稱資金成本，在不考慮時間價值的情況下，資金成本率是指資金的使用費占籌資凈額的比率。

　　資金成本率=資金使用費用/(籌資總額—籌資費用 )

　　( 二 ) 主要作用表現(xiàn)

　　1. 選擇資金來源、確定籌資方案的重要依據(jù)

　　2. 資金成本是評價投資項目、決定投資取舍的重要標準

　　3. 資金戚本是評價企業(yè)經(jīng)營成果的尺度