一級(jí)建造師考試《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》精講講義(十三)

　　長(zhǎng)期籌資的特點(diǎn)與方式

　　1Z102103 熟悉長(zhǎng)期籌資的特點(diǎn)與方式

　　一、長(zhǎng)期負(fù)債籌t資

　　(一) 長(zhǎng)期借款

　　1. 企業(yè)取得長(zhǎng)期借款的條件

　　企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)應(yīng)具備的條件包括 : (1) 獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、有法人資格;(2) 經(jīng) 營(yíng)方向和業(yè)務(wù)范圍符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，借款用途屬于銀行貸款辦法規(guī)定的范圍;(3) 借款企業(yè)具有一定的物資和財(cái)產(chǎn)保證，擔(dān)保單位具有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力;(4)具有償還貸款的能力;(5) 財(cái)務(wù)管理和經(jīng)濟(jì)核算制度健全，資金使用效益以及企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好;(6) 在銀行設(shè)有賬戶 , 辦理結(jié)算。

　　2. 長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款

　　(1) 一般性保護(hù)條款 :

　　主要內(nèi)容包括 : ①對(duì)借款企業(yè)流動(dòng)資金保持量的規(guī)定;②對(duì)支付現(xiàn)金股利和回購(gòu)股票的限制;③對(duì)資本支出規(guī)模的限制;④限制其他長(zhǎng)期債務(wù)。

　　(2) 例行性保護(hù)條款 :

　　主要內(nèi)容包括 : ①借款企業(yè)定期向銀行提交財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告;②不準(zhǔn)在正常情況下出售較多資產(chǎn);③如期繳納稅金和清償其他到期債務(wù);④限制租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模;⑤不準(zhǔn)以任何資產(chǎn)作為其他承 諾的擔(dān)�；虻盅�;⑥不準(zhǔn)貼現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)或出售應(yīng)收賬款，以避免或有負(fù)債。

　　(3) 特殊性保護(hù)條款 :

　　主要內(nèi)容包括 : ①貸款專款專用;②不準(zhǔn)企業(yè)投資于短期內(nèi)不能收回資金的項(xiàng)目;③限制企業(yè)高級(jí)職員的薪金和資金總額; ④要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人在合同有效期間擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)職務(wù);⑤要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人購(gòu)買人身保險(xiǎn)。

　　3. 長(zhǎng)期借款的利率

　　(1) 固定利率。

　　(2) 變動(dòng)利率。在長(zhǎng)期借款的期限內(nèi)，利率可定期 ( 每半年或一年 ) 根據(jù)金融市場(chǎng)的行情調(diào)整一次。

　　(3) 浮動(dòng)利率。按資金市場(chǎng)變動(dòng)情況隨時(shí)調(diào)整的利率。

　　( 二 ) 長(zhǎng)期債券籌資

　　1. 企業(yè)長(zhǎng)期債券籌資的條件

　　包括 :

　　(1) 股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000 萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬(wàn)元

　　(2) 累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的 40%

　　(3) 最近 3 年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券 1 年的利息

　　(4) 所籌集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策

　　(5) 債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平

　　3. 債券的發(fā)行價(jià)格

　　(1) 平價(jià) : 當(dāng)票面利率與市場(chǎng)利率一致時(shí) , 以債券的票面金額為發(fā)行價(jià)格

　　(2) 溢價(jià) : 當(dāng)票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí) , 以高于債券票面金額的價(jià)格為發(fā)行價(jià)格

　　(3) 折價(jià) : 當(dāng)票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí) , 以低于債券票面金額的價(jià)格為發(fā)行價(jià)格

　　4. 債券的信用等級(jí)

　　根據(jù)中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定，凡是向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的企業(yè)債券，需要由經(jīng)中國(guó)人民銀行認(rèn)可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)信。

　　( 三 ) 租賃籌資

　　1. 租賃的含義

　　租賃可以分為經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃兩種。