匯率變化對涉外項(xiàng)目的投資額產(chǎn)生的影響從以下兩方面考慮：

　　1)外幣對人民幣升值。項(xiàng)目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加;從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加。

　　2)外幣對人民幣貶值。項(xiàng)目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少;從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少。

　　(3)建設(shè)投資估算表編制(09版教材新增)

　　按照費(fèi)用歸集形式，建設(shè)投資可按概算法或按形成資產(chǎn)法分類

　�、侔锤潘惴ǚ诸�，建設(shè)投資由工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三部分構(gòu)成。工程費(fèi)用又由建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)(含工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi))和安裝工程費(fèi)構(gòu)成;工程建設(shè)其他費(fèi)用內(nèi)容較多，且隨行業(yè)和項(xiàng)目的不同而有所區(qū)別。預(yù)備費(fèi)包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。

　�、诎葱纬少Y產(chǎn)法分類，建設(shè)投資由形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用、形成無形資產(chǎn)的費(fèi)用、形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)四部分組成。

　�、墼诮ㄔO(shè)投資估算表中通�？蓪⑼恋厥褂脵�(quán)直接列入固定資產(chǎn)其他費(fèi)用中。按照有關(guān)規(guī)定，在尚未開發(fā)或建造自用項(xiàng)目前，土地使用權(quán)作為無形資產(chǎn)核算，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)開發(fā)商品房時(shí)，將其賬面價(jià)值轉(zhuǎn)入開發(fā)成本;企業(yè)建造自用項(xiàng)目時(shí)將其賬面價(jià)值轉(zhuǎn)入在建工程成本。因此，為了與以后的折舊和攤銷計(jì)算相協(xié)調(diào)，在建設(shè)投資估算表中通常可將土地使用權(quán)直接列入固定資產(chǎn)其他費(fèi)用中。

　　(4)建設(shè)期利息估算

　　建設(shè)期利息是指籌措債務(wù)資金時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。

　　建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息，以及其它融資費(fèi)用。其它融資費(fèi)用是指某些債務(wù)融資中發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等融資費(fèi)用。一般情況下應(yīng)將其單獨(dú)計(jì)算并計(jì)入建設(shè)期利息;在項(xiàng)目前期研究的初期階段，也可作粗略估算并計(jì)入建設(shè)投資;對于不涉及國外貸款的項(xiàng)目，在可行性研究階段，也可作粗略估算并計(jì)入建設(shè)投資(不一定單列)。

　　各年應(yīng)計(jì)利息=(年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2)×有效年利率

　　具體估算方法見本書第一章第五節(jié)。

　　(5)流動(dòng)資金估算方法

　　1.項(xiàng)目運(yùn)營需要流動(dòng)資產(chǎn)投資，是指生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)運(yùn)營，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。

　　流動(dòng)資金估算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法。個(gè)別情況或者小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大指標(biāo)法。

　　分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對構(gòu)成流動(dòng)資金的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分別進(jìn)行估算。根據(jù)“方法與參數(shù)三”，流動(dòng)資金的內(nèi)容有所變化，計(jì)算公式為：

　　流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

　　流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金

　　流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款

　　流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金

　　對應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、現(xiàn)金 應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款的計(jì)算，要求掌握上述流動(dòng)資金項(xiàng)目的計(jì)算公式。常見題型是計(jì)算題。

　　擴(kuò)大指標(biāo)估算法是將各類流動(dòng)資金率乘以相對應(yīng)的費(fèi)用基數(shù)來估算流動(dòng)資金。一般常用的基數(shù)有營業(yè)收入、經(jīng)營成本、總成本費(fèi)用和建設(shè)投資等，究竟采用何種基數(shù)依行業(yè)習(xí)慣而定。

　　計(jì)算公式為：年流動(dòng)資金額=年費(fèi)用基數(shù)×各類流動(dòng)資金率

　　2. 估算流動(dòng)資金應(yīng)注意的問題

　　① 在采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法時(shí)，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，并考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)。

　　② 流動(dòng)資金屬于長期性(永久性)流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資金的籌措可通過長期負(fù)債和資本金(一般要求占30%)的方式解決。流動(dòng)資金一般要求在投產(chǎn)前一年開始籌措，為簡化計(jì)算，可規(guī)定在投產(chǎn)的第一年開始按生產(chǎn)負(fù)荷安排流動(dòng)資金需用量。其借款部分按全年計(jì)算利息，流動(dòng)資金利息應(yīng)計(jì)入生產(chǎn)期間財(cái)務(wù)費(fèi)用，項(xiàng)目計(jì)算期末收回全部流動(dòng)資金(不含利息)。

　�、� 用詳細(xì)估算法計(jì)算流動(dòng)資金，需以經(jīng)營成本及其中的某些科目為基數(shù)，因此實(shí)際上流動(dòng)資金估算應(yīng)能夠在經(jīng)營成本估算之后進(jìn)行。

　　提示：① 應(yīng)掌握流動(dòng)資金中各項(xiàng)內(nèi)容的計(jì)算。

　�、谧⒁饬鲃�(dòng)資金估算時(shí)的要點(diǎn)

　　最低周轉(zhuǎn)天數(shù)要考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù);借款部分按全年計(jì)算利息，流動(dòng)資金利息應(yīng)計(jì)入生產(chǎn)期間財(cái)務(wù)費(fèi)用，項(xiàng)目計(jì)算期末收回全部流動(dòng)資金(不含利息);流動(dòng)資金估算應(yīng)能夠在經(jīng)營成本估算之后進(jìn)行。