81、跟蹤誤差產(chǎn)生的原因：復(fù)制誤差、現(xiàn)金留存、各項(xiàng)費(fèi)用、其他影響。

　　82、個(gè)人投資者以自然人身份從事股票買賣的投資者。

　　83、個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。

　　84、股票價(jià)值與相關(guān)資產(chǎn)的現(xiàn)金流水平和預(yù)期增長(zhǎng)直接相關(guān)，從而投資者可以通過分析公司價(jià)值的基本面——公司股利和利潤(rùn)——制定投資評(píng)估值決策。股票之所以有價(jià)值，是因?yàn)樗�有潛在的現(xiàn)金流，即股票持有人預(yù)計(jì)從所擁有的公司獲得股利。

　　85、債券有無(wú)保證是影響債券信用等級(jí)的重要因素，因此可分為有保證債券(securedbond)和無(wú)保證債券(unsecuredbond)，后者也稱為信用債券(debenture)。有保證的債券意味著投資者對(duì)相關(guān)資產(chǎn)及其產(chǎn)生的現(xiàn)金流有直接受償權(quán);無(wú)保證債券只是對(duì)債務(wù)人的資產(chǎn)有普遍的受償權(quán)，在破產(chǎn)清償時(shí)在有保證債券之后獲得清償。

　　86、香港職業(yè)投資人可通過滬港通來(lái)內(nèi)地進(jìn)行資產(chǎn)配置。

　　87、證券交易的顯性成本包括傭金、印花稅、過戶費(fèi)等。

　　88、證券交易的隱形成本：由于經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)破洞等因素，基金管理人需要定期或不定期地對(duì)現(xiàn)有投資組合進(jìn)行調(diào)整。在交易的過程中會(huì)產(chǎn)生多種交易成本。如買賣價(jià)差、市場(chǎng)沖擊、對(duì)沖費(fèi)用、機(jī)會(huì)成本等，往往容易被忽視。

　　89、夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。

　　90、詹森α是基金組合收益中超過CAPM模型預(yù)測(cè)值的那一部分超額收益。

　　91、信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的超額收益。

　　92、券商結(jié)算模式也稱為第三方存管模式，是指托管資產(chǎn)場(chǎng)內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司(即經(jīng)紀(jì)人)作為結(jié)算參與人與中國(guó)結(jié)算公司進(jìn)行交收，然后由證券公司負(fù)責(zé)與其客戶進(jìn)行二級(jí)清算，客戶的交易資金完全獨(dú)立保管于存管銀行，而不存放在證券公司。

　　93、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)(prepaymentrisk)又稱為回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)(callrisk)，是指?jìng)�券發(fā)行者在債券到期日前贖回有提前贖回條款的債券所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。債券發(fā)行人通常在市場(chǎng)利率下降時(shí)執(zhí)行提前贖回條款。因此投資者只好將收益和本金再投資于其他利率更低的債券，導(dǎo)致再投資風(fēng)險(xiǎn)�？哨H回債券和大多數(shù)的住房貸款抵押支持證券允許債券發(fā)行人在到期日前贖回債券，此類債券面臨提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。

　　94、贖回條款是指發(fā)行企業(yè)有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格贖回所發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的規(guī)定。一般在公司股票價(jià)格升至超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定倍數(shù)時(shí)，公司為避免股本被過度稀釋，以及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使贖回權(quán)利。

　　95、投資債券的風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。

　　96、貨幣工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。

　　97、貨幣市場(chǎng)工具有一下特點(diǎn)：1、均是債務(wù)契約;2、期限在1年以內(nèi)(含1年);3、流動(dòng)性高;4、大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買賣;5、本會(huì)安傘性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。

　　98、主動(dòng)投資的業(yè)績(jī)主要取決于投資者使用信息的能力和投資者所掌握的投資機(jī)會(huì)的個(gè)數(shù)，即信息深度和信息廣度。

　　99、主動(dòng)投資者常常采用基本面分析和基數(shù)分析方法。

　　100、在金融市場(chǎng)上，風(fēng)險(xiǎn)與收益常常是相伴而生的。高風(fēng)險(xiǎn)意味著高預(yù)期收益，而低風(fēng)險(xiǎn)意味著低預(yù)期收益。

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