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第三章 戰(zhàn)略選擇
第四節(jié) 國際化經(jīng)營戰(zhàn)略（一）
企業(yè)國際化經(jīng)營外部環(huán)境的特征
【內(nèi)容導(dǎo)航】：
1.企業(yè)國際化經(jīng)營外部環(huán)境的特征
【所屬章節(jié)】：
本知識點(diǎn)屬于《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》科目第三章戰(zhàn)略選擇第四節(jié)國際化經(jīng)營戰(zhàn)略的內(nèi)容。
【知識點(diǎn)】：企業(yè)國際化經(jīng)營外部環(huán)境的特征
企業(yè)國際化經(jīng)營不同于一國國內(nèi)企業(yè)，它處于國內(nèi)、國外和國際3種變化莫測、錯(cuò)綜復(fù)雜的環(huán)境之中。
與國內(nèi)企業(yè)相比，企業(yè)國際化經(jīng)營所面對的外部環(huán)境有3個(gè)顯著特征：一是外部環(huán)境的多樣性;二是外部環(huán)境的復(fù)雜性;三是外部環(huán)境對內(nèi)部環(huán)境的滲透。
上述外部環(huán)境的根本特征，意味著企業(yè)國際化經(jīng)營對其外部環(huán)境條件的不可控程度，往往比一家純粹的國內(nèi)公司要高得多。
跨國投資理論
【內(nèi)容導(dǎo)航】：
1.壟斷優(yōu)勢理論
2.區(qū)位理論
3.產(chǎn)品生命周期理論
4.內(nèi)部化理論
5.國際生產(chǎn)折中理論
【所屬章節(jié)】：
本知識點(diǎn)屬于《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》科目第三章戰(zhàn)略選擇第四節(jié)國際化經(jīng)營戰(zhàn)略的內(nèi)容。
【知識點(diǎn)】：跨國投資理論
1.壟斷優(yōu)勢理論
海默首次提出壟斷優(yōu)勢理論，后得到其導(dǎo)師金德爾伯格的支持并加以完善，成為最早研究對外直接投資獨(dú)立的理論。
該理論的核心內(nèi)容是“市場不完全”與“壟斷優(yōu)勢”。傳統(tǒng)的國際資本流動(dòng)理論認(rèn)為，企業(yè)面對的海外市場是完全競爭的，即市場參與者所面對的市場條件均等，且無任何因素阻礙正常的市場運(yùn)作。
完全競爭市場所具備的條件是：
�、儆斜姸嗟馁u者與買者，其中任何人都無法影響某種商品市場價(jià)格的漲跌;
�、谒衅髽I(yè)供應(yīng)的同一商品均是同質(zhì)的，相互間沒有差別;
�、鄹鞣N生產(chǎn)要素都在市場無障礙地自由流動(dòng);
�、苁袌鲂畔⑼〞�，消費(fèi)者、生產(chǎn)者和要素?fù)碛姓邔κ袌鰻顩r和可能發(fā)生的變動(dòng)有充分的認(rèn)識。
海默認(rèn)為，對市場的這種描述是不正確的，“完全競爭”只是一種理論研究上的假定，現(xiàn)實(shí)中并不常見，普遍存在的是不完全競爭市場，即受企業(yè)實(shí)力、壟斷產(chǎn)品差異等因素影響所形成的有阻礙和干預(yù)的市場。
海默認(rèn)為，市場不完全體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：
�、偕唐肥袌霾煌耆�，即商品的特異化、商標(biāo)、特殊的市場技能以及價(jià)格聯(lián)盟等;
�、谝厥袌霾煌耆�，表現(xiàn)為獲得資本的難易程度不同以及技術(shù)水平差異等;
�、垡�(guī)模經(jīng)濟(jì)引起的市場不完全，即企業(yè)由于大幅度增加產(chǎn)量而獲得規(guī)模收益遞增;
④政府干預(yù)形成的市場不完全，如關(guān)稅、稅收、利率與匯率等政策。
海默認(rèn)為，市場不完全是企業(yè)對外直接投資的基礎(chǔ)，因?yàn)樵谕耆偁幨袌鰲l件下，企業(yè)不具備支配市場的力量，它們生產(chǎn)同樣的產(chǎn)品，同樣地獲得生產(chǎn)要素，因此對外直接投資不會給企業(yè)帶來任何特別利益，而在市場不完全條件下，企業(yè)則有可能在國內(nèi)獲得壟斷優(yōu)勢，并通過對外直接投資在國外生產(chǎn)并加以利用。
在此基礎(chǔ)上，海默認(rèn)為當(dāng)企業(yè)處在東道國不完全競爭市場中時(shí)，對外直接投資的動(dòng)因是為了充分利用自己具備的壟斷優(yōu)勢，這種壟斷優(yōu)勢足以抵銷跨國競爭和國外經(jīng)營所面對的種種不利而使企業(yè)處于有利地位。企業(yè)憑借其擁有的壟斷優(yōu)勢排斥東道國企業(yè)的競爭，維持壟斷高價(jià)，導(dǎo)致不完全競爭和寡占的市場格局，這是企業(yè)進(jìn)行對外直接投資的主要原因。
2.區(qū)位理論
索思阿德提出區(qū)位理論，用以研究國內(nèi)資源的區(qū)域配置問題。后來，艾薩德等用此理論來解釋對外直接投資的現(xiàn)象。
企業(yè)擁有的優(yōu)勢并不能單獨(dú)地說明為什么直接投資優(yōu)于出口。企業(yè)擁有某些特殊優(yōu)勢，可以不對外直接投資，而只是在本國生產(chǎn)，然后通過出口到第三國市場。因此，又必須引進(jìn)有關(guān)東道國的區(qū)位因素。以便充分說明為什么一個(gè)企業(yè)會不辭辛勞，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)到國外去從事制造經(jīng)營活動(dòng)，許多區(qū)位要素則適合解釋這種情況：
(1)勞動(dòng)成本。國際勞動(dòng)力市場的不完全性，可能導(dǎo)致實(shí)際工資成本的差別。在這種情況下，特別是當(dāng)技術(shù)已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化的時(shí)候，人們就可能把生產(chǎn)活動(dòng)轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)投入的來源地。那些縱向一體化的企業(yè)把某些裝配活動(dòng)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家，就屬于這類對外直接投資。國際企業(yè)實(shí)行世界范圍的制造和裝配政策，其目標(biāo)就是要使總生產(chǎn)成本最小。
(2)市場購銷因素。東道國市場規(guī)模、市場增長、發(fā)展階段以及當(dāng)?shù)馗偁幊潭鹊忍卣�，會對直接投資的決策產(chǎn)生影響。尤其是在東道國有貿(mào)易壁壘的情況下，市場規(guī)模等因素明顯與利用生產(chǎn)和銷售的規(guī)模經(jīng)濟(jì)有關(guān)。同樣，如果東道國的競爭劇烈，一張當(dāng)?shù)刂圃斓臉?biāo)簽也許有助于推銷產(chǎn)品。
(3)貿(mào)易壁壘。關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘的存在，也會影響在直接投資與出口之間的選擇。即使東道國選用關(guān)稅等手段不是為了吸引外國直接投資，但是關(guān)稅手段仍可促使外國企業(yè)改變供應(yīng)東道國市場的方法。
(4)政府政策。一般的政治、社會和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，會影響企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)，并影響到他們選擇建立子公司的地點(diǎn)。同樣，有關(guān)購買當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、當(dāng)?shù)貐⒐傻谋壤屠麧檯R回，也會影響外國企業(yè)選擇參與市場的方式。
3.產(chǎn)品生命周期理論
該理論將產(chǎn)品生命周期劃分為創(chuàng)新、成熟和標(biāo)準(zhǔn)化三個(gè)階段，說明在產(chǎn)品生命周期的不同階段，各國在國際貿(mào)易中的地位不同，并把企業(yè)的區(qū)位選擇與海外生產(chǎn)及出口結(jié)合起來進(jìn)行系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)分析。該理論將世界各國大體上分為三種類型，即創(chuàng)新國(一般是發(fā)達(dá)國家)、次發(fā)達(dá)國家和欠發(fā)達(dá)國家(一般為發(fā)展中國家)。
(1)創(chuàng)新階段
創(chuàng)新階段，是指新產(chǎn)品開發(fā)與投產(chǎn)的最初階段。創(chuàng)新國企業(yè)憑借其雄厚的研究開發(fā)實(shí)力進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，開發(fā)出新產(chǎn)品并投入本國市場。由于需要投入大量的研發(fā)力量和人力資本，產(chǎn)品的技術(shù)密集度高，且由于生產(chǎn)技術(shù)不穩(wěn)定、產(chǎn)量低，所以成本很高。生產(chǎn)主要集中在創(chuàng)新國，因?yàn)樾庐a(chǎn)品的需求價(jià)格彈性較小，創(chuàng)新企業(yè)通過對新產(chǎn)品技術(shù)工藝的壟斷地位即可在國內(nèi)獲得高額壟斷利潤。對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相近的次發(fā)達(dá)國家偶爾的少量需求，創(chuàng)新企業(yè)通過出口即可滿足，因此這一階段無須到海外進(jìn)行直接投資。
(2)成熟階段
成熟階段，是指新產(chǎn)品及其生產(chǎn)技術(shù)逐漸成熟的階段。隨著新產(chǎn)品生產(chǎn)和市場競爭的發(fā)展，市場出現(xiàn)了一系列變化：新產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)日趨成熟，開始大批量生產(chǎn);產(chǎn)品的價(jià)值已為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相近的次發(fā)達(dá)國家的消費(fèi)者所認(rèn)識，國外需求強(qiáng)勁;需求價(jià)格彈性增大，企業(yè)開始關(guān)注降低生產(chǎn)成本;生產(chǎn)工藝和方法已成熟并擴(kuò)散到國外，研發(fā)的重要性下降，產(chǎn)品由技術(shù)密集型逐漸轉(zhuǎn)向資本密集型。
與此同時(shí)，隨著創(chuàng)新國向次發(fā)達(dá)國家的出口不斷增加，進(jìn)口國當(dāng)?shù)仄髽I(yè)開始仿制生產(chǎn)，而進(jìn)口國為了保護(hù)新成長的幼稚產(chǎn)業(yè)開始實(shí)施進(jìn)口壁壘限制創(chuàng)新國產(chǎn)品輸入，從而極大地限制了創(chuàng)新國的對外出口能力。因此，創(chuàng)新國企業(yè)開始到次發(fā)達(dá)國家投資建立海外子公司，直接在當(dāng)?shù)貜氖律a(chǎn)與銷售，以降低生產(chǎn)成本、沖破市場壁壘，占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌觥?/P>
(3)標(biāo)準(zhǔn)化階段
標(biāo)準(zhǔn)化階段，是指產(chǎn)品及其生產(chǎn)技術(shù)的定型化階段。生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展使產(chǎn)品和生產(chǎn)達(dá)到了完全標(biāo)準(zhǔn)化，研發(fā)費(fèi)用在生產(chǎn)成本中的比重降低，資本與非技術(shù)型熟練勞動(dòng)力成本成為產(chǎn)品成本的主要部分。企業(yè)的競爭主要表現(xiàn)為價(jià)格競爭，創(chuàng)新國已完全失去壟斷優(yōu)勢。于是，創(chuàng)新國企業(yè)以對外直接投資方式將標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)工藝轉(zhuǎn)移到具有低成本比較優(yōu)勢的欠發(fā)達(dá)國家，離岸生產(chǎn)并返銷母國市場和次發(fā)達(dá)國家市場。最后當(dāng)該技術(shù)不再有利可圖時(shí)，創(chuàng)新國企業(yè)將其通過許可證方式轉(zhuǎn)讓。
可見，隨著產(chǎn)品及其生產(chǎn)技術(shù)的生命周期演進(jìn)，比較優(yōu)勢呈現(xiàn)出動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)移的特點(diǎn)，國際貿(mào)易格局相應(yīng)發(fā)生變動(dòng)，各國的貿(mào)易地位也隨之發(fā)生變化，創(chuàng)新國由出口國變?yōu)檫M(jìn)口國，而勞動(dòng)成本低的欠發(fā)達(dá)國家最終則由進(jìn)口國變?yōu)槌隹趪�。根�?jù)該理論，各國應(yīng)當(dāng)依據(jù)比較優(yōu)勢的動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)移決定生產(chǎn)區(qū)位選擇與貿(mào)易方向。
4.內(nèi)部化理論
所謂內(nèi)部化，是指把市場建立在企業(yè)內(nèi)部的過程，即以內(nèi)部市場取代原來固定的外部市場，企業(yè)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移價(jià)格起著潤滑內(nèi)部市場的作用，使之與固定的外部市場同樣有效地發(fā)揮作用。
內(nèi)部化理論從外部市場不完全與企業(yè)內(nèi)部資源配置的關(guān)系來說明對外直接投資的動(dòng)因。該理論的出發(fā)點(diǎn)是市場不完全，認(rèn)為市場不完全不僅在最終產(chǎn)品市場上存在，在中間產(chǎn)品市場上也同樣存在，這里的中間產(chǎn)品除了通常意義上的原材料和零部件外，更重要的是指專有技術(shù)、專利、管理及銷售技術(shù)等“知識中間產(chǎn)品”。這些與知識有關(guān)的中間產(chǎn)品由于市場不完全，存在定價(jià)困難，從而使交易成本增加，當(dāng)交易成本過高時(shí)，企業(yè)就傾向于通過對外直接投資開辟內(nèi)部市場，將原本通過外部市場進(jìn)行的交易轉(zhuǎn)化為內(nèi)部所屬企業(yè)間的交易以降低交易成本。
根據(jù)內(nèi)部化理論，企業(yè)通過對外直接投資形成內(nèi)部市場，在全球范圍內(nèi)組織生產(chǎn)與協(xié)調(diào)分工，以避免外部市場不完全對其經(jīng)營產(chǎn)生的影響。同時(shí)，在“知識產(chǎn)品”的研發(fā)與獲得越來越昂貴，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)越來越困難的情況下，企業(yè)內(nèi)部交易可以有效地防止技術(shù)迅速擴(kuò)散，保護(hù)企業(yè)的知識財(cái)富。而且，在不確定性不斷增加的市場環(huán)境下，內(nèi)部交易使企業(yè)能夠根據(jù)自己的需要進(jìn)行內(nèi)部資金、產(chǎn)品和生產(chǎn)要素的調(diào)撥，從而保證效益最優(yōu)化。
5.國際生產(chǎn)折中理論
鄧寧在撰寫的《經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的貿(mào)易區(qū)位與多國企業(yè)：一種折衷理論的探索》中提出了國際生產(chǎn)折中理論。鄧寧認(rèn)為，過去的各種對外直接投資理論都只是從某個(gè)角度進(jìn)行片面的解釋，未能綜合、全面地分析，因此需要用一種折中理論將有關(guān)理論綜合起來解釋企業(yè)對外直接投資的動(dòng)機(jī)。
該理論的核心觀點(diǎn)是企業(yè)跨國經(jīng)營是該企業(yè)具有的所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢這三種優(yōu)勢綜合作用的結(jié)果。
(1)所有權(quán)優(yōu)勢。鄧寧認(rèn)為，企業(yè)開展對外直接投資必然具備所有權(quán)優(yōu)勢，但具有這些優(yōu)勢并不一定會導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行對外直接投資，也就是說，所有權(quán)優(yōu)勢只是企業(yè)對外直接投資的必要條件，而不是充分條件。企業(yè)僅僅具有所有權(quán)優(yōu)勢，而不具備內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢時(shí)，國內(nèi)生產(chǎn)出口銷售或許可也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)其優(yōu)勢的可行途徑。
(2)內(nèi)部化優(yōu)勢。指擁有所有權(quán)優(yōu)勢的企業(yè)，為了避免外部市場不完全對企業(yè)利益的影響而將企業(yè)優(yōu)勢保持在企業(yè)內(nèi)部的能力。內(nèi)部交易比非股權(quán)交易更節(jié)省交易成本，尤其是對于那些價(jià)值難以確定的技術(shù)和知識產(chǎn)品，而且內(nèi)部化將交易活動(dòng)的所有環(huán)節(jié)都納入企業(yè)統(tǒng)一管理，使企業(yè)的生產(chǎn)銷售和資源配置趨于穩(wěn)定，企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢得以充分發(fā)揮。
但鄧寧同樣認(rèn)為，內(nèi)部化優(yōu)勢和所有權(quán)優(yōu)勢一樣，也只是企業(yè)對外直接投資的必要條件，而不是充分條件，同時(shí)具有所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢的企業(yè)也不一定選擇進(jìn)行對外直接投資，因?yàn)樗部梢栽趪鴥?nèi)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模再出口。
(3)區(qū)位優(yōu)勢。指某一國外市場相對于企業(yè)母國市場在市場環(huán)境方面對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的有利程度，也就是東道國的投資環(huán)境因素上具有的優(yōu)勢條件。如果某一國外市場相對于企業(yè)母國市場在市場環(huán)境方面特別有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，那么這一市場就會對企業(yè)的跨國經(jīng)營產(chǎn)生非常大的吸引力。
鄧寧認(rèn)為，在企業(yè)具有了所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢這兩個(gè)必要條件的前提下，又在某一東道國具有區(qū)位優(yōu)勢時(shí)，該企業(yè)就具備了對外直接投資的必要條件和充分條件，對外直接投資就成為企業(yè)的最佳選擇。
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