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| 第 4 頁：?jiǎn)芜x題答案 |
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三、計(jì)算題
1. 北京市民黃某有一筆現(xiàn)金，目前有兩個(gè)投資方案：
(1)方案一：將本金1000000元投資某債券，期限5年，年利率10%，每半年復(fù)利一次。
(2)方案二：將剩余現(xiàn)金存入銀行，計(jì)劃在第3年到第6年每年末取出20萬元用于償還購房支出，假定銀行利率為6%。
要求：
(1)根據(jù)方案一，計(jì)算效年利率和該投資五年后的本息和;
(2)根據(jù)方案二，計(jì)算其現(xiàn)在應(yīng)存入的現(xiàn)金數(shù)額。
2. 假設(shè)A證券的預(yù)期報(bào)酬率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差是12%，B證券的預(yù)期報(bào)酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差是20%
A.B的投資比例分別為60%和40%。
要求：
(1)計(jì)算投資組合的預(yù)期報(bào)酬率;
(2)假設(shè)投資組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為15%，計(jì)算
A.B的相關(guān)系數(shù);
(3)假設(shè)證券
A.B報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)為0.6，投資組合報(bào)酬率與整個(gè)股票市場(chǎng)報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)為0.8，整個(gè)市場(chǎng)報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為10%，計(jì)算投資組合的β系數(shù)。
(4)已知國庫劵利率為5%，資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%，求投資組合的必要收益率。
3. 假設(shè)A證券的預(yù)期報(bào)酬率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差是12%，B證券的預(yù)期報(bào)酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差是20%
A.B的投資比例分別為60%和40%。
要求：
(1)計(jì)算投資組合的預(yù)期報(bào)酬率;
(2)假設(shè)投資組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為15%，計(jì)算
A.B的相關(guān)系數(shù);
(3)假設(shè)證券
A.B報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)為0.6，投資組合報(bào)酬率與整個(gè)股票市場(chǎng)報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)為0.8，整個(gè)市場(chǎng)報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為10%，計(jì)算投資組合的β系數(shù)。
4. 假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的。求出表中“?”位置的數(shù)字(請(qǐng)將結(jié)果填寫在表格中，并列出計(jì)算過程)。
| 證券名稱 | 必要報(bào)酬率 | 標(biāo)準(zhǔn)差 | 與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù) | β值 |
| 無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) | ？ | ？ | ？ | ？ |
| 市場(chǎng)組合 | ？ | 0.1 | ？ | ？ |
| A股票 | 0.22 | ？ | 0.65 | 1.3 |
| B股票 | 0.16 | 0.15 | ？ | 0.9 |
| C股票 | 0.31 | ？ | 0.2 | ？ |
| 證券名稱 | 必要報(bào)酬率 | 標(biāo)準(zhǔn)差 | 與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù) | β值 |
| 無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) | 0.025 | 0 | 0 | 0 |
| 市場(chǎng)組合 | 0.175 | 0.1 | 1 | 1 |
| A股票 | 0.22 | 0.2 | 0.65 | 1.3 |
| B股票 | 0.16 | 0.15 | 0.6 | 0.9 |
| C股票 | 0.31 | 0.95 | 0.2 | 1.9 |
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