第二節(jié)　現(xiàn)金管理

　　現(xiàn)金有廣義、狹義之分。廣義的現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等。狹義的現(xiàn)金僅指庫存現(xiàn)金。這里所講的現(xiàn)金是指廣義的現(xiàn)金。保持合理的現(xiàn)金水平是企業(yè)現(xiàn)金管理的重要內(nèi)容。

　　一、持有現(xiàn)金的動機

　　持有現(xiàn)金是出于三種需求：交易性需求、預防性需求和投機性需求。

　　(一)交易性需求

　　企業(yè)的交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額。

　　(二)預防性需求

　　預防性需求是指企業(yè)需要維持充足現(xiàn)金，以應付突發(fā)事件。

　　(三)投機性需求

　　投機性需求是企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機會而持有的現(xiàn)金。

　　二、目標現(xiàn)金余額的確定

　　(一)成本模型

　　成本模型強調(diào)持有現(xiàn)金是有成本的，最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小化的持有量。通過分析現(xiàn)金的機會成本、管理成本和短期成本，以三種成本之和最低時的現(xiàn)金持有量作為目標現(xiàn)金余額。

　　(二)隨機模型(米勒-奧爾模型)

　　隨機模型又稱米勒-奧爾模型，是建立在未來現(xiàn)金流量穩(wěn)定均衡且可以預測的基礎之上的，通過現(xiàn)金波動的最高限額和最低限額和現(xiàn)金回歸線進行現(xiàn)金控制。其計算公式如下：

　　H=3R-2L

　　其中：b為證券轉換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉換為證券的成本， 為公司每日現(xiàn)金流變動的標準差，i為以日為基礎計算的現(xiàn)金機會成本，R為回歸線，H為上限，L為下限。

　　三、現(xiàn)金管理模式

　　(一)收支兩條線的管理模式

　　“收支兩條線”是政府為了加強財政管理和整頓財政秩序對財政資金采取的一種管理模式。

　　(二)資金集中管理模式

　　資金集中管理模式可以分為以下幾種：(1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式;(2)撥付備用金模式;(3)結算中心模式;(4)內(nèi)部銀行模式;(5)財務公司模式。

　　四、現(xiàn)金收支管理

　　(一)現(xiàn)金周轉期

　　現(xiàn)金周轉期就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段，也就是存貨周轉期與應收賬款周轉期之和減去應付賬款周轉期。

　　(二)收款管理

　　收款管理包括收賬的流動時間管理、郵寄的處理、收款方式的改善。

　　(三)付款管理

　　使用現(xiàn)金浮游量、推遲應付款的支付、匯票代替支票、改進員工工資支付模式、透支、爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步、使用零余額賬戶。

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