第二節(jié) 財(cái)務(wù)可行性要素的估算
一、財(cái)務(wù)可行性要素的特征
通常應(yīng)具備重要性、可計(jì)量性、時(shí)間特征、效益性、收益性、可預(yù)測(cè)性和直接相關(guān)性等特征。
從項(xiàng)目投入產(chǎn)出的角度看，可將完整的新建工業(yè)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性要素劃分為投入類和產(chǎn)出類兩個(gè)類型。
二、投入類財(cái)務(wù)可行性要素的估算
投入類財(cái)務(wù)可行性要素包括以下四項(xiàng)內(nèi)容：
(1)在建設(shè)期發(fā)生的建設(shè)投資;
(2)在建設(shè)期期末或運(yùn)營(yíng)期前發(fā)生墊支的流動(dòng)資金投資;
(3)在運(yùn)營(yíng)期發(fā)生的經(jīng)營(yíng)成本(付現(xiàn)成本);
(4)在運(yùn)營(yíng)期發(fā)生的各種稅金(包括營(yíng)業(yè)稅金及附加和企業(yè)所得稅)。
(一)建設(shè)投資的估算——第一個(gè)投入類要素
建設(shè)投資是建設(shè)期發(fā)生的主要投資，可分別按形成資產(chǎn)法和概算法進(jìn)行估算，
【形成固定資產(chǎn)費(fèi)用的估算】/新增重點(diǎn)
【形成無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用的估算】
新建項(xiàng)目中通常不涉及商譽(yù)和著作權(quán)。形成無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用的資金投入方式，通常假定在建設(shè)期取得時(shí)一次投入。
按我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，用于企業(yè)自行開發(fā)建造廠房建筑物的土地地使用權(quán)，不得列作固定資產(chǎn)價(jià)值。
【形成其他資產(chǎn)費(fèi)用的估算】
形成其他資產(chǎn)費(fèi)用是指建設(shè)投資中除形成固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用以外的部分，包括生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)和開辦費(fèi)兩項(xiàng)內(nèi)容。
生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)，一般假定在建設(shè)期末一次投入;開辦費(fèi)假設(shè)在建設(shè)期內(nèi)分次投入。
生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)，一般可以按照工程費(fèi)用和生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)率估算
開辦費(fèi)，一般可以按照工程費(fèi)用和開辦費(fèi)率估算。
【預(yù)備費(fèi)的估算】
預(yù)備費(fèi)又稱不可預(yù)見費(fèi)，是指在可行性研究中難以預(yù)料的投資支出，包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。預(yù)備費(fèi)的資金投入方式，可假定在建設(shè)期末一次投入。
(1)基本預(yù)備費(fèi)=(形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用+形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用+形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用)×基本預(yù)備費(fèi)率
(2)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的估算。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)是指應(yīng)付建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生的通貨膨脹而預(yù)留的投資。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)通常根據(jù)工程費(fèi)用和建設(shè)期預(yù)計(jì)通貨膨脹率來(lái)估算。
二)流動(dòng)資金投資的估算——第二個(gè)投入類要素
流動(dòng)資金投資可分別按分項(xiàng)詳細(xì)估算法和擴(kuò)大指標(biāo)估算法進(jìn)行估算。
分項(xiàng)詳細(xì)估算法，是指根據(jù)投資項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)主要流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債要素的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和預(yù)計(jì)周轉(zhuǎn)額分別估算每一流動(dòng)項(xiàng)目的占用額，進(jìn)而確定各年流動(dòng)資金投資的一種方法。
(三)經(jīng)營(yíng)成本的估算——第三個(gè)投入類要素
不論什么類型的投資項(xiàng)目，在運(yùn)營(yíng)期都要發(fā)生經(jīng)營(yíng)成本，它的估算與具體的籌資方案無(wú)關(guān)。經(jīng)營(yíng)成本本來(lái)屬于時(shí)期指標(biāo)，為簡(jiǎn)化計(jì)算，可假定其發(fā)生在運(yùn)營(yíng)期各年的年末。
成本中不包括固定性的財(cái)務(wù)費(fèi)用，也不包括變動(dòng)性的財(cái)務(wù)費(fèi)用。
(四)運(yùn)營(yíng)期相關(guān)稅金的估算——第四個(gè)投入類要素
在進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)中，需要估算的運(yùn)營(yíng)期稅金包括運(yùn)營(yíng)期內(nèi)營(yíng)業(yè)稅金及附加、調(diào)整所得稅兩項(xiàng)因素。為簡(jiǎn)化計(jì)算，假定它們都發(fā)生在運(yùn)營(yíng)期各年的年末。
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