第六章 證券法律制度

　　2009年教材的主要變化

　　2007年教材根據(jù)2006年1月1日生效的《證券法》進(jìn)行了重寫

　　2008年、2009年教材未進(jìn)行調(diào)整

　　復(fù)習(xí)思路

　　一、證券發(fā)行的一般規(guī)定

　　1、公開發(fā)行的界定

　　(1)向不特定對(duì)象發(fā)行證券的。

　　(2)向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的。

　　(3)向200人以下的特定對(duì)象發(fā)行證券，不得采取廣告、公開勸誘和變相公開方式，否則就屬于公開發(fā)行。

　　【例題1】股份有限公司依法向100人的特定對(duì)象發(fā)行證券屬于公開發(fā)行證券。( )

　　【答案】×

　　【例題2】證券公司違反《證券法》的規(guī)定，應(yīng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任和繳納罰款的，其財(cái)產(chǎn)不足以同時(shí)支付時(shí)，應(yīng)先繳納罰款。( )(2008年)

　　【答案】×

　　2、證券的承銷

　　(1)證券承銷采取代銷或者包銷方式。

　　(2)向不特定對(duì)象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。

　　(3)證券的代銷、包銷期限最長(zhǎng)不得超過90日。

　　(4)證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對(duì)所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購入并留存所包銷的證券。

　　(5)股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量“70%”(單選題)的，為發(fā)行失敗;發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。