定場(chǎng)詩(shī)：遠(yuǎn)看忽忽悠悠，近看飄飄搖搖，有人說是葫蘆，有人說是瓢，在水中一沖一冒。兩人打賭江邊瞧，原來是佳亞在洗澡。

　　話說中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)是中級(jí)考試最難的一門，那究竟難在哪里呢?本人以為難在難以理解。

　　難在教材比較枯燥無味。倘若以理解知識(shí)的角度或者是考生的角度來看待這個(gè)資產(chǎn)，擺脫客觀介紹的口氣，那么知識(shí)點(diǎn)就不會(huì)近在眼前卻又遠(yuǎn)在天邊。所以本連載希望能以考生的理解的角度說說教材中的知識(shí)點(diǎn)，幫助大家先理解后記憶，學(xué)習(xí)變的更輕松。

　　一、主要賬務(wù)處理

　　持有至到期投資，顧名思義就是你打算把這個(gè)東西在手里放到它“死”，癡情的守它一輩子，在這之前不會(huì)放棄它，拋棄它，正是因?yàn)檫@個(gè)原因，這個(gè)資產(chǎn)的核算很有特點(diǎn)，關(guān)于他的一切花銷你都想著他能給你帶來回報(bào)，就像在追求女孩子，首先你一定要體現(xiàn)出你想跟她過一輩子，你的付出才有可能被資本化，如果你一開始就抱著對(duì)待交易性金融資產(chǎn)的態(tài)度，那對(duì)方肯定一點(diǎn)安全感都沒有，你的付出就費(fèi)用化吧，還想資本化?還想以后有什么回報(bào)?癡心妄想。所以持有至到期投資開始的交易費(fèi)用資本化了，后面的攤銷什么的也就是實(shí)際利率攤銷法，因?yàn)檫@個(gè)前期付出的費(fèi)用影響了整個(gè)期間的感受，也就是你關(guān)心的是不是得到了女孩子的芳心，這個(gè)收益核算需要長(zhǎng)期來考慮，也就是未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)，以及你初始交易費(fèi)用如何影響了持有期間的收益。

　　借：持有至到期投資

　　應(yīng)收利息

　　持有至到期投資-利息調(diào)整(交易費(fèi)用影響了利息調(diào)整金額)

　　貸：銀行存款

　　需要注意的是持有至到期投資只能是債券，因?yàn)檫@個(gè)債券一般都有期限，你能熬得過他;如果是股票，你還指不定能不能熬得過他，一般都要長(zhǎng)壽的多，更重要的是這個(gè)股票沒有到期日，到期的時(shí)候也就是這個(gè)公司破產(chǎn)的時(shí)候，你還持有到期干什么呢?看自己究竟能賠進(jìn)去多少嗎?所以股票一般就是做個(gè)短線炒炒玩玩，實(shí)在有錢的或者是被股市套住的就無奈做個(gè)長(zhǎng)線好了，所謂長(zhǎng)線一般也就是最多幾年而已。所以股票在這里更適合交易性金融資產(chǎn)(炒炒就賣了)和可供出售金融資產(chǎn)(介于短線和長(zhǎng)線之間，既不想炒炒就賣，還不想踏踏實(shí)實(shí)做長(zhǎng)線)。由于是比較長(zhǎng)期持有這個(gè)債券，所以持有至到期投資影響的是未來整個(gè)期間的收益率，因此任何一項(xiàng)付出和收入都要看整體影響，那么出現(xiàn)一種核算方法：實(shí)際利率攤銷法。

　　借：應(yīng)收利息

　　貸：持有至到期投資-利息調(diào)整

　　投資收益

　　很多人不了解什么叫實(shí)際利率攤銷法，更不用說如何去計(jì)算了。這里的實(shí)際利率其實(shí)就是你投資這個(gè)資產(chǎn)的實(shí)際收益率：購(gòu)買的時(shí)候有購(gòu)買價(jià)和交易費(fèi)用，這兩部分共同構(gòu)成了你的實(shí)際投資成本，就像追女孩子的前期投入，你狠狠的花了一筆，很幸運(yùn)的是她接受了，承認(rèn)你資本化了，覺得你對(duì)她是真心的，是持有至到期的，那么就等著以后她怎么對(duì)你好吧，這就是舍不得孩子套不住狼(女郎)，究竟能夠引來多大的郎呢?對(duì)于債券來說，能給你帶來的無非就是個(gè)利息，還有最后的本金收入了，那么因?yàn)槌钟械钠陂g比較長(zhǎng)，地球人都知道應(yīng)該考慮時(shí)間價(jià)值，所謂時(shí)間價(jià)值就是說你之所以選擇這個(gè)投資是因?yàn)楸绕渌顿Y要好，比如放在銀行，那么我們考慮投資是否可行就是借入你從銀行借錢投資是否有價(jià)值，當(dāng)然這只是最簡(jiǎn)單的類比，在實(shí)際投資中，你是有一個(gè)實(shí)際收益率的預(yù)期的，看一個(gè)投資是否合適，就是要用你的期望值來看這個(gè)資產(chǎn)未來帶給你的東西全部打回原形到現(xiàn)在知多少錢，這就是折現(xiàn)的過程，那么你選擇的這個(gè)折現(xiàn)的利率就是你期待中的收益率，在持有期間你要計(jì)算這個(gè)資產(chǎn)帶給你多少好處，那么每年年初有個(gè)攤余成本，乘以你心目中的收益率就是實(shí)際上你能夠獲得的投資收益，這個(gè)投資收益金額一般和你當(dāng)年實(shí)際收到的利息不一樣，差額部分就是你需要攤銷的“利息調(diào)整”，這個(gè)體現(xiàn)的意思就是你實(shí)際收到的錢不一定就是你的真實(shí)收益，很明顯的一個(gè)原因就是你購(gòu)買的時(shí)候有交易費(fèi)用，當(dāng)初的資本化的處理給你帶來了不一樣的收益。

　　上面說的就是所謂的實(shí)際利率攤銷法的實(shí)質(zhì)，是通過未來的現(xiàn)金流折現(xiàn)=前期投資成本，計(jì)算出你實(shí)際能夠得到的增值率，也就是收益率，然后每年帶來的收益就相當(dāng)于你把這筆資產(chǎn)放到銀行吃一年利息能夠得到的收入一樣，所以當(dāng)年的投資收益=起初攤余成本*實(shí)際利率。當(dāng)然因?yàn)槊磕昴氵�拿債券的利息，所以債券的攤余成本也就是賬面價(jià)值是變化的=起初攤余成本+投資收益-應(yīng)收利息，這里的意思就是說你雖然增值了一個(gè)相當(dāng)于“投資收益”的金額，但是我給了你利息了，所以你這個(gè)資產(chǎn)就不值錢了，就應(yīng)該從攤余成本中扣除。就像是吧女孩子追到手了，她對(duì)你很好，隨著對(duì)你了解的深入，對(duì)方會(huì)給你一個(gè)公平的對(duì)待，可能發(fā)現(xiàn)你這個(gè)人有各種各樣的毛病，那么逐漸有點(diǎn)矛盾了，對(duì)你的評(píng)價(jià)可能降低了，這就是溢價(jià)發(fā)行的債券最后攤余成本逐漸降低，越來越靠近面值的攤銷過程，因?yàn)橹皩?duì)你的評(píng)價(jià)太高了，因?yàn)槟汩_始承諾了更高的票面利率，更多的承諾，任何的承諾都會(huì)回歸到現(xiàn)實(shí)一樣;另外一種折價(jià)發(fā)行的債券正好相反，隨著攤銷的進(jìn)行，攤余成本逐漸上升，最終回歸到真實(shí)水平，這個(gè)就像開始雖然大家認(rèn)為你不值錢，但是后來發(fā)現(xiàn)你人品不錯(cuò)，評(píng)價(jià)越來越高，回歸到你的真實(shí)水平了，這就是折價(jià)債券攤余成本會(huì)逐漸升高的原因了。

　　當(dāng)然對(duì)于債券中級(jí)不要求過高，但是需要知道一些常識(shí)，用對(duì)一個(gè)人的評(píng)價(jià)來理解折價(jià)和溢價(jià)債券的攤銷特點(diǎn)，以及實(shí)際利率攤銷法的本質(zhì)，對(duì)于很好的理解知識(shí)是有幫助的。下回書咱們說的是可供出售金融資產(chǎn)。敬請(qǐng)關(guān)注。