五、綜合題

　　1. 某企業(yè)計劃進行某項投資活動，有A.B兩個備選的互斥投資方案資料如下：(1)A方案原始投資150萬元，其中固定資產(chǎn)投資100萬元，流動資金50萬元，全部資金于建設(shè)起點一次性投入，沒有建設(shè)期，經(jīng)營期為5年，到期殘值收入5萬元，預(yù)計投產(chǎn)后營業(yè)收入90萬元，年總成本(包括折舊)60萬元。(2)B方案原始投資額200萬元，其中固定資產(chǎn)120萬元，流動資金投資80萬元，建設(shè)期2年，經(jīng)營期5年，建設(shè)期資本化利息10萬元，流動資金于建設(shè)期結(jié)束時投入，固定產(chǎn)殘值收入8萬元，到期投產(chǎn)后，年收入170萬元，經(jīng)營成本80萬元/年，經(jīng)營期每年歸還利息5萬元。固定資產(chǎn)按直線法折舊，全部流動資金于終結(jié)點收回。不考慮所得稅。要求：(1)說明A.B方案資金投入的方式;(2)計算A.B方案各年的凈現(xiàn)金流量;(3)計算A.B方案包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期;(4)計算A.B方案的投資收益率;(5)該企業(yè)所有行業(yè)的基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%，計算兩個方案的凈現(xiàn)值;(6)計算兩個方案的年等額凈回收額，并比較兩個方案的優(yōu)劣;(7)利用方案重復(fù)法比較兩個方案的優(yōu)劣;(8)利用最短計算期法比較兩個方案的優(yōu)劣。

　　2. 某公司2009年有關(guān)預(yù)算資料如下：(1)預(yù)計該公司1至5月的銷售收入分別為600萬元、700萬元、800萬元、900萬元、1000萬元，每月銷售收入中，當(dāng)月收現(xiàn)40%，其余下月收回。(2)各月材料采購成本按下一個月銷售收入的60%計算，所購材料款于當(dāng)月付現(xiàn)50%，其余下月支付。(3)預(yù)計該企業(yè)2至4月制造費用分別為66萬元、70萬元、78萬元，每月生產(chǎn)設(shè)備的折舊費為10萬元。(4)2月份將購置固定資產(chǎn)需要現(xiàn)金200萬元。(5)預(yù)計該企業(yè)在現(xiàn)金不足時，向銀行借款為10萬元的倍數(shù)，現(xiàn)金有剩余時歸還借款(10萬元的倍數(shù))，借款在期初，還款在期末，每月末支付利息，年利息率為12%. (6)預(yù)計該企業(yè)各月現(xiàn)金余額最低為70萬元�，F(xiàn)金預(yù)算表的其他有關(guān)資料如下：

　　要求：完成上述現(xiàn)金預(yù)算表的編制并在表后寫出必要的計算過程。