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2014會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》自測(cè)題及解析(2)

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第 1 頁(yè):?jiǎn)雾?xiàng)選擇題
第 2 頁(yè):多項(xiàng)選擇題
第 3 頁(yè):判斷題
第 4 頁(yè):計(jì)算分析題
第 5 頁(yè):綜合題

  五、綜合題

  33 某企業(yè)有20000萬元資金準(zhǔn)備等額投資于兩個(gè)投資項(xiàng)目,投資額均10000萬元,目前有三個(gè)備選的投資項(xiàng)目,其收益額的概率分布為:

  要求:

  (1)若公司擬選擇兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較小的項(xiàng)目進(jìn)行投資組合,應(yīng)該選擇哪兩個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行組合;

  (2)若各項(xiàng)目彼此間的相關(guān)系數(shù)為0.6,計(jì)算所選中投資組合.的預(yù)期收益率和組合的標(biāo)準(zhǔn)離差:

  (3)若各項(xiàng)目彼此間的相關(guān)系數(shù)為1,計(jì)算所選中投資組合的預(yù)期收益率和組合的標(biāo)準(zhǔn)離差;

  (4)說明相關(guān)系數(shù)的大小對(duì)投資組合的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)的影響。

  系統(tǒng)解析:

  (1)①計(jì)算三個(gè)項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差

  EA=2000/10000×0.2+1000/10000×0.5+500/10000×0.3=10.5%

  (4)相關(guān)系數(shù)的大小對(duì)投資組合的預(yù)期收益率沒有影響,但對(duì)投資組合的標(biāo)準(zhǔn)離差及其風(fēng)險(xiǎn)有較大的影響,相關(guān)系數(shù)越大,投資組合的標(biāo)準(zhǔn)離差越大,組合的風(fēng)險(xiǎn)越大。

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