101.以下屬于CPO在投資管理方面職責的有(　)。

　　A.制定投資目標

　　B.設計交易程序

　　C.確定投資組合中投資品種的范圍

　　D.對CTA投資風險的監(jiān)控

　　102.對期貨投資基金監(jiān)管所要達到的目標包括(　)。

　　A.提高期貨投資基金效率

　　B.維護期貨市場的正常秩序

　　C.保障投資者的權(quán)益

　　D.實現(xiàn)公平競爭

　　103.期貨市場風險的特征有(　)。

　　A.風險存在的客觀性

　　B.風險因素的放大性

　　C.風險與機會的共生性

　　D.風險征兆的可預防性

　　104.期貨市場在運作中由于管理法規(guī)和機制不健全等原因，可能產(chǎn)生(　)。

　　A.市場風險

　　B.交割風險

　　C.流動性風險

　　D.結(jié)算風險

　　105.期貨市場主體的風險管理主要包括(　)。

　　A.期貨交易所的風險管理

　　B.中國期貨業(yè)協(xié)會的風險管理

　　C.期貨公司的風險管理

　　D.客戶的風險管理

　　106.套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機制，最終可能出現(xiàn)的結(jié)果有(　)。

　　A.盈虧相抵后還有盈利

　　B.盈虧相抵后還有虧損

　　C.盈虧完全相抵

　　D.盈利一定大于虧損

　　107.期貨市場之所以具有價格發(fā)現(xiàn)的功能，主要是因為(　)。

　　A.期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實體現(xiàn)

　　B.期貨價格反映多數(shù)人的預測，接近真實的供求變動趨勢

　　C.交易透明度高，競爭公開化、公平化

　　D.供求雙方協(xié)商確定期貨價格

　　108.期貨投機行為的存在有一定的合理性，這是因為(　)。

　　A.期貨投機者的預期總是比套期保值者要準確

　　B.生產(chǎn)經(jīng)營者有規(guī)避價格風險的需求

　　C.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達到轉(zhuǎn)移風險的目的

　　D.期貨投機者把套期保值者不能消滅的風險消滅了

　　109.期貨交易所會員資格的獲得方式包括(　)。

　　A.在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入

　　B.以交超額會費的方式加入

　　C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入

　　D.由期貨監(jiān)管部門審批合格加入

　　110.外匯期貨的投機交易，主要是通過(　)等方式進行的。

　　A.空頭交易

　　B.多頭交易

　　C.買空賣空交易

　　D.套利交易

　　參考答案及詳解

　　101.ACD【解析】CPO在投資管理方面的職責有：制定投資目標，確定投資組合中投資品種的范圍、投資策略以及對CTA投資風險的監(jiān)控(比如杠桿程度的監(jiān)控);CTA在投資管理方面的主要職責有：設計交易程序、確定交易方法、技術(shù)和交易的風險管理(如確定止損點等)。

　　102.ABCD【解析】對期貨投資基金監(jiān)管所要達到的目標包括：維護期貨市場的正常秩序;提高期貨投資基金效率;保障投資者的權(quán)益;降低風險;實現(xiàn)公平競爭。

　　103.ABCD【解析】期貨市場風險的特征包括：風險存在的客觀性、風險因素的放大性、風險與機會并存、風險評估的相對性、風險損失的均等性和風險的可防范性。

　　104.BCD【解析】市場風險是不可控風險，即使管理法規(guī)和機制比較健全，也可能產(chǎn)生市場風險。

　　105.ACD【解析】期貨市場主體的風險管理分為期貨交易所的風險管理(含期貨交易結(jié)算所的風險管理)，期貨經(jīng)紀公司的風險管理和客戶的風險管理。

　　106.ABC【解析】套期保值效果的好壞則取決于基差變動的風險。

　　107.ABC【解析】期貨價格是在交易所內(nèi)通過公開競價方式形成的，買賣雙方并沒有面對面的協(xié)商。

　　108.BC【解析】此外，投機者可以抵消多頭套期保值者和空頭套期保值者之間的不平衡。

　　109.AC【解析】期貨交易所會員資格的獲得方式主要有：①以期貨交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入;②接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入;③依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入;④在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入。

　　110.CD【解析】外匯期貨的套期保值交易，主要是通過空頭和多頭兩種交易方式進行。

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