161.題干: 7月1日,某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸,11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素),則下列選項中可使該投機者獲利最大的是( )。
A.9月份大豆合約的價格保持不變,11月份大豆合約的價格漲至2050元/噸
B.9月份大豆合約的價格漲至2100元/噸,11月份大豆合約的價格保持不變
C.9月份大豆合約的價格跌至1900元/噸,11月份大豆合約的價格漲至1990元/噸
D.9月份大豆合約的價格漲至2010元/噸,11月份大豆合約的價格漲至2150元/噸
162.題干: 6月5日,大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸,某農場對該價格比較滿意,但大豆9月份才能收獲出售,由于該農場擔心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌,從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險,該農場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。如果6月5日該農場賣出10手9月份大豆合約,成交價格2040元/噸,9月份在現(xiàn)貨市場實際出售大豆時,買入10手9月份大豆合約平倉,成交價格2010元/噸。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下,9月對沖平倉時基差應為( )能使該農場實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。
A.>-20元/噸
B.<-20元/噸
C.<20元/噸
D.>20元/噸
163.題干: 某進口商5月以1800元/噸進口大豆,同時賣出7月大豆期貨保值,成交價1850元/噸。該進口商欲尋求基差交易,不久,該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價( )元/噸可保證至少30元/噸的盈利(忽略交易成本)。
A.最多低20
B.最少低20
C.最多低30
D.最少低30
164.題干: 假設某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨合約1手,價格99-02。當日30年期國債期貨合約結算價為98-16,則該投資者當日盈虧狀況(不考慮手續(xù)費、稅金等費用)為( )美元。
A.8600
B.562.5
C.-562.5
D.-8600
165.題干: 假設年利率為6%,年指數(shù)股息率為1%,6月30日為6月期貨合約的交割日,4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點,則當日的期貨理論價格為( )。
A.1537點
B.1486.47點
C.1468.13點
D.1457.03點
166.題干: 某組股票現(xiàn)值100萬元,預計隔2個月可收到紅利1萬元,當時市場年利率為12%,如買賣雙方就該組股票3個月后轉讓簽訂遠期合約,則凈持有成本和合理價格分別為( )元。
A.19000和1019000元
B.20000和1020000 元
C.25000和1025000 元
D.30000和1030000元
167.題干: S&P500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點250美元。某投機者3月20日在1250.00點位買入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約,并于3月25日在1275.00點將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下,他的凈收益是( )。
A.2250美元
B.6250美元
C.18750美元
D.22500美元
168.題干: 某投資人在5月2日以20美元/噸的權利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權。9月時,相關期貨合約價格為150美元/噸, 請計算該投資人的投資結果(每張合約1噸標的物,其他費用不計)
A.-30美元/噸
B.-20美元/噸
C.10美元/噸
D.-40美元/噸
169.題干: 某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期,執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權,同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時,該投資者收益為( )元/噸(每張合約1噸標的物,其他費用不計)
A.40
B.-40
C.20
D.-80
170.題干: 某投資者二月份以300點的權利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權,同時又以200點的權利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權,則當恒指跌破( )點或者上漲超過( )點時就盈利了。
A.(10200,10300)
B.(10300,10500)
C.(9500,11000)
D.(9500,10500)